PLC – Cơ hội 6 tháng cuối năm

1. Tổng quan KQKD 6 tháng đầu năm.

- Doanh thu của PLC đạt 4,207 tỷ đồng tăng 22.31% so với cùng kỳ năm 2021, nguyên nhân đến từ mảng nhựa đường có tăng trưởng mạnh 54.81% doanh thu đạt 1,962 tỷ đồng chiếm 46.64% tổng doanh thu. Trong khi đó mảng dầu mỡ nhờn suy giảm nhẹ 5.66% đạt 874 tỷ đồng chiếm 20.77% tổng doanh thu. Mảng hóa chất tăng trưởng 9.93% đạt 1,341 tỷ đồng chiếm 31.88%.

- Lợi nhuận gộp đạt 563 tỷ đồng tăng nhẹ 5.21% so với cùng kỳ năm trước thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng doanh thu 22.31%, điều đó làm biên lợi nhuận gộp của công ty giảm từ 15.57% của năm 2021 xuống còn 13.39%. Nguyên nhân đến từ giá vốn hàng bán của công ty tăng mạnh cùng với tăng giá của giá xăng dầu thế giới, trong khi đó giá bán tăng không tương xứng.

- Với chi phí bán hàng đi theo doanh thu nên tăng trưởng khá mạnh từ đó làm cho lợi nhuận sau thuế của PLC trong 6 tháng đầu năm đạt 81 tỷ đồng đạt 53% kế hoạch cả năm, giảm tới 35.61% so với cùng kỳ năm 2021.

- Như vậy có thể kết luận KQKD của PLC 6 tháng đầu năm là kém khả quan và phân nào được thể hiện từ mức độ hồi phục từ đáy của PLC kém hơn so với các CP cùng ngành khác

2. Tình hình tài chính

Tỷ trọng nợ ngắn hạn chiểm phần lớn trong cơ cấu nợ của PLC, trong đó khoản mục nợ vay < khoản phải trả cho thấy khả năng chiếm dụng vốn tốt của DN -> cho thấy vị thế của doanh nghiệp

Tỷ lệ Nợ ngắn hạn/TS ngắn hạn ở mức an toàn và các hệ số vòng quay của DN ở mức ổn

3. Triển vọng 6 tháng cuối năm

- Nguyên nhân lớn nhất cho việc biên LN ròng giảm do chi phí gia tăng sẽ hạ nhiệt khi giá dầu và chế phẩm từ dầu giảm => giảm COGS

- Các dự án đầu tư công về đích cuối năm là động lực chính của PLC, sóng đầu tư công trong thời gian vừa qua là minh chứng và giá CP PLC có thể được kì vọng sẽ hưởng con sóng này