PNJ canslim 2018 Target 2XX

PNJ cổ phiếu hiếm hoi trên sàn hiện nay đáp ứng được tiêu chuẩn canslim.

1/ CP đầu ngành bán lẻ vàng miếng, vàng trang sức.
2/ Tăng trưởng 40-60%.
3/ Độc quyền doanh nghiệp lớn ở hàng chục tỉnh, không có đối thủ cạnh tranh sản phẩm xứng tầm ở thị trường tỉnh.
4/ Cổ phiếu cô đặc cao PNJ đang có Vốn CSH gần 3000 tỷ đồng, trong khi vốn điều lệ chỉ 1.080 tỷ, trong đó ngoại nắm 49%, lãnh đạo + cổ đông lớn nắm 35-40%. Trôi nổi chỉ tầm 10-15%.
...

Mỗi năm số lượng cửa hàng tăng 25%. Cửa hàng cũ doanh số tăng vài chục % nữa.

Từ năm 2017 PNJ đang phát triển như MWG giai đoạn 2015-2017. Chu kỳ tăng trưởng nhanh của PNJ còn ít nhất 2 năm nữa trước khi bão hoà.

Với số lượng cửa hàng mở mới + cửa hàng cũ tăng trưởng theo mức tăng của thu nhập dân cư thì dự kiến PNJ sẽ có mức tăng 40-60% so với 2017.

# lợi nhuận 2017 đã 725 tỷ ==> lợi nhuận 2018 hoàn toàn có thể đạt 1.000 tỷ EPS 10k và còn tiếp tục tăng trưởng

Đặc biệt là quý 1/2018. Chỉ riêng ngày thần tài PNJ đã bán được khoảng 900 tỷ đồng tăng hơn 40% so với cùng kỳ, theo biên LN thông thường thì với DT như trên PNJ có thể mang về LNTT hơn 100 tỷ. Tuy nhiên, biên LN bán vàng thần tài thì rất cao, nên khả năng cao là PNJ còn thu được LN cao hơn nữa.

Về cơ cấu tài chính. PNJ gây bất ngờ sau 1 năm ròng rã mở mạnh chuỗi cửa hàng:
Nợ vay - tiền mặt chỉ hơn 500 tỷ. Trong khi DN có 3.400 tỷ hàng tồn kho, đầu tư máy móc tài sản gần 500 tỷ.

Một cơ cấu tài chính quá ư lành mạnh. Với dư nợ 500 tỷ chỉ cần 6 tháng là PNJ đủ sức xoá nợ rồi.

PNJ đang phát triển mạnh mẽ kiểu thế giới di động, nhưng lại mang trong mình cả cái hay của VCS về cơ cấu tài chính.

Hiện nay PNJ đang có sức mạnh tài chính quá ổn, điều mà các DN bán lẻ không thể nào có được, đã bán lẻ thì phải vay nợ cao... nhưng PNJ lại vay nợ thấp.

ĐHCD 2018, dự kiến PNJ sẽ chia cổ tức CP từ 30-50%...

PNJ đã tăng quá nhanh trong thời gian qua. Rất có thể PNJ sẽ vào giai đoạn tích luỹ vùng 16X...

Đây là cơ hội tốt để tích luỹ hàng chờ tháng 4 đi dự đại hội cổ đông đón chờ cổ tức CP.