POW- nhẽ ra giá phải 30

Đơn giản, suất đầu tư nhiệt điện, đặc biệt là nhiệt khí khoảng 1 tỷ USD/1000MW
Ví dụ:
https://bnews.vn/techcombank-va-mb-ho-tro-thu-xep-von-du-an-nhiet-dien-khi-nhon-trach-3-va-4/215785.html#:~:text=đúng tiến độ.-,Dự án Nhà máy điện Nhơn Trạch 3 và 4,khoảng 1,4 tỷ USD.
https://dangcongsan.vn/kinh-te/khoi-dong-du-an-nha-may-dien-khi-lng-quang-ninh-594985.html.

POW đang sở hữu hơn 4.200 MW thì NAV phải 4 tỷ USD vì nợ ròng của POW không đáng kể (các khoản vay - cash) nên quay lại với giá 17 thì NAV chỉ chỉ dưới 2 tỷ USD.
Nếu tính lợi nhuận thì phải cộng lại khoảng dự phòng chi phí phải trả (nên nhớ là chi phí dự kiến để bảo trì, sửa chữa cho các nhà máy...) hơn 1.000 tỷ/năm (tổng trích dự phòng đã hơn 2.750 tỷ đồng). Trong khi, các cty điện khác hoặc trích mức thấp hoặc không trích cho những khoản này.
Và việc nhờ việc chủ động trích lập chi phí dự kiến; mua bảo hiểm ngừng, gián đoạn hoạt động của nhà máy... nên việc sự cố Vũng Áng chỉ là tạm thời làm giảm doanh thu chứ về tổn thất chi phí không đáng kể.
Như vậy, lợi nhuận thực tế của POW phải tầm 3k tỷ/năm, chưa kể khấu hao ở mức 3k tỷ/năm nữa. Rõ ràng, POW đang tạo dòng tiền cực lớn, 6.000 tỷ/năm.
Ngoài ra, POW là một trong ít doanh nghiệp đang có lợi thế tăng trưởng rất lớn từ việc mở rộng công suất tại các trung tâm điện hiện tại như: Nhơn Trạch; Cà Mau và các dự án mới được phê duyệt như: Nhiệt điện LNG Quảng Ninh.
https://pvpower.vn/pv-power-tap-trung-moi-nguon-luc-dau-tu-phat-trien-cac-du-an-dien/
Tại Nghị quyết của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam về kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh của PV Power 5 năm 2021 - 2025 và chiến lược phát triển định hướng đến năm 2035, mục tiêu cụ thể đến năm 2035, tổng công suất đặt của PV Power phấn đấu đạt từ 5.760 - 7.260 MW, sản lượng điện bình quân năm khoảng 40 tỷ kWh.

Vì vậy, khi đầu tư vào POW nên nhìn vào dòng tiền tạo ra hàng năm; tiềm năng tăng trưởng của POW thay vì kết quả thời vụ mỗi quý hay nợ xấu, mà những lĩnh vực thiết yếu như điện, nước... thì rủi ro nợ xấu thường ở mức thấp so với các ngành khác.
Hơn nữa, ngành điện đang được hỗ trợ bởi nhu cầu tăng; xu hướng xe điện... khả năng thiết điện cũng không loại trừ như đã xảy ra tại Trung Quốc; Ấn Độ thời gian qua.
Chúc các cổ đông POW gặt hái thành công vượt trội trong năm 2022!