PTB Việt Nam Vô Địch.......!!

Tổng quan: PTB hoạt động trong lĩnh vực Vật liệu xây dựng với 3 mảng chính: Đá ốp lát (Granite/Marble (60% LN gộp), Đồ gỗ (30% LNG) và Buôn bán ô tô (10% LNG).

Tiềm năng tăng trưởng: Mảng Kinh doanh đá ốp lát và Đồ gỗ nội thất& gỗ ván đang đem lại biên lợi nhuận cao cho PTB
- Ở mảng kinh doanh đá ốp lát:

• Hiện tại, PTB đang sở hữu 9 mỏ đá Granite (trữ lượng 25 triệu m3), 1 mỏ đá Marble (trữ lượng 29 triệu m3) – chiếm 20% tổng trữ lượng đá ốp tự nhiên tại Việt Nam. Đặc biệt, PTB được cấp phép khai thác các mỏ đá này với thời hạn lên đến 20-30 năm.
• Với xu hướng đô thị hóa nhanh chóng, nhu cầu nhà ở tăng cao, Hiệp hội đá ốp lát dự báo nhu cầu Granite 2020 sẽ đạt 140 triệu m2/năm, theo đó dự kiến công suất cần phải tăng bình quân trên 20% mới có thể đảm bảo nhu cầu tiêu thụ. Dưới bối cảnh đó, nhà máy sản xuất đá ốp lát Diên Tân với công suất 900.000 m3/năm đã được đưa vào vận hành trong 2018, dự kiến có thể hoạt động trong năm 2019, nâng tổng công suất lên khoảng 6.500.000 m3/ năm.

- Ở mảng Kinh doanh Đồ gỗ:

• Được hưởng lợi nhờ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung (theo Bloomberg). Các đơn hàng đồ gỗ nội thất có thể sẽ chuyển từ các nhà máy tại Trung Quốc sang các nước khác trong khu vực Đông Nam Á như Malasia, Thái Lan, Việt Nam...
• Nâng tổng công suất lên trên 150.000m3/năm nhờ vào nhà máy chế biến Phù Cát giúp PTB có lợi thế quy mô. Bên cạnh đó, Công ty sử dụng nguồn nguyên liệu có nguồn gốc xuất xứ rõ ràng, được cung cấp từ rừng có chứng nhận FSC giúp Công ty chinh phục được những thị tường khó tính như Mỹ, EU trong hoàn cảnh thuận lợi khi các nhà xuất khẩu Trung Quốc bị thu hẹp

Tài chính: PTB đạt được mức tăng trưởng ROE khá ấn tượng, duy trì mức trung bình luôn trên 30%/năm. Tuy nhiên, với lượng nợ vay nhiều (chiếm 77% VCSH) khiến PTB có thể gặp rủi ro về mặt tài chính.

Quan điểm kỹ thuật

- Hiện tại, PTB vẫn đang duy trì đà tích lũy khá đẹp trong xu hướng tăng ngắn hạn khi giá đóng cửa trên đường EMA10. Các chỉ báo kĩ thuật vẫn chưa có tín hiệu đảo chiều (EMA9 vẫn duy trì trên EMA20, RSI>50, MACD vượt lên đường 0).

Khuyến nghị: Giá hiện tai khá hấp dẫn khuyến nghị buy and hold