PVS - Triển vọng nhờ mảng M&C phục hồi

Cập nhật doanh nghiệp
Trong 9M2021, DTT và LNST của PVS lần lượt đạt 9,657 tỷ VND (-34% yoy) và 587 tỷ VND (-7% yoy) do (1) Mảng vận hành kho nổi FSO/FPSO giảm 37% yoy, (2) Khối lượng công việc mảng M&C giảm 37% yoy, và (3) Không còn các khoản hoàn nhập dự phòng bảo hành các dự án như năm trước.
PVS đã trúng thầu dự án điện gió ngoài khơi Hải Long tại Đài Loan. PVS sẽ là nhà thầu phụ cho dự án này (giá trị hợp đồng 68 triệu USD) trong giai đoạn 2022- 2024
Dự báo kết quả kinh doanh
BSC ước tính sơ bộ doanh thu thuần của PVS năm 2021 đạt 12,500 tỷ VND (-37% yoy) hoàn thành 125% kế hoạch, và LNST đạt 764 tỷ VND (+4% yoy), hoàn thành 136% kế hoạch. EPS 2021 = 1,599 VND/CP.
BSC dự báo DTT và LNST của PVS năm 2022 đạt lần lượt là 18,262 tỷ VND (+46% yoy) và 977 tỷ VND (+28% yoy), EPS FW = 2,044 VND/CP với giả định (1) Giá dầu trung bình năm 2022 đạt 80 USD/thùng (+10% yoy); (2) Ghi nhận thêm 4,000 tỷ doanh thu từ các dự án Gallaf 3, dự án điện gió Hai Long và đường ống Lô B – Ô Môn ; và (3) Các liên doanh FSO/FPSO hoạt động ổn định, đóng góp trên 600 tỷ VND vào lợi nhuận của PVS.
Quan điểm đầu tư
Giá dầu duy trì quanh 80 USD/thùng hỗ trợ hoạt động kinh doanh của PVS. Triển vọng việc làm từ mảng M&C được cải thiện kể từ năm 2022. Các công ty LDLK FSO/FPSO đóng góp ổn định vào lợi nhuận hàng năm.
Rủi ro
Các dự án có thể bị chậm tiến độ ảnh hưởng đến nguồn công việc của PVS. Giá dầu biến động mạnh có thể tác động tiêu cực đến việc gia hạn hợp đồng thuê FSO/FPSO
KHUYẾN NGHỊ : PVS - TARGET 3x 4x
Ai muốn có những mã tốt tham gia room mình hỗ trợ nhé:
ĐẦU TƯ THỊNH VƯỢNG : https://bitly.com.vn/30jgiy
Liên hệ : 0938057538 Mr. Tài