SCS - Tăng trưởng vững chắc trong đại dịch

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi big_hand, 22/10/2021.

15630 người đang online, trong đó có 2870 thành viên. 16:20 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 2 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 2)
Chủ đề này đã có 968 lượt đọc và 8 bài trả lời
  1. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    24.875
    LN ròng Q3/21 tăng trưởng nhẹ bất chấp khó khăn toàn ngành

    · Trong Q3/21, mặc dù tổng sản lượng hàng hóa giảm 15,6% svck do số lượng chuyến bay nội địa giảm mạnh, giá dịch vụ trung bình ước tính tăng 22,4% svck nhờ lượng vắc-xin nhập khẩu lớn với giá dịch vụ trung bình cao, giúp doanh thu SCS tăng nhẹ 2,5% svck đạt 172 tỷ.

    · Biên lợi nhuận gộp tăng 1,4 điểm% svck trong Q3/21 do doanh thu cao bù đắp chi phí cố định. Chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp cũng giảm 3,1% svck nhờ các nỗ lực tiết giảm chi phí.

    · Tổng hợp lại, LN ròng Q3/21 tăng 5,5% svck đạt 121 tỷ đồng. LN ròng 9T21 tăng 20,8% svck đạt 406 tỷ đồng, hoàn thành 69,0% dự phóng cả năm của chúng tôi.

    Duy trì triển vọng kinh doanh tích cực

    · Kể từ Q4/21, chúng tôi chho rằng kết quả kinh doanh của SCS sẽ tăng trưởng mạnh mẽ nhờ (1) nền kinh tế phục hồi kéo theo nhu cầu vận chuyển hàng hóa hàng không cao, (2) lượng vắc-xin nhập về lớn trong Q4/21 sẽ giúp tăng giá dịch vụ trung bình, và (3) quý 4 thường là mùa cao điểm với nhu cầu tiêu thụ hàng hóa cũng như nhu cầu vận chuyển hàng hóa cao.

    · Chúng tôi kỳ vọng LN ròng của SCS tăng 26,5%/15,5% svck trong năm 2021-22.

    Tiềm năng tăng trưởng lớn trong dài hạn

    · Ban lãnh đạo của SCS rất tự tin về khả năng mở rộng hoạt động ở Sân bay Quốc tế Long Thành. Theo chúng tôi, SCS có nhiều lợi thế như (1) hệ thống quản trị vượt trội, sở hữu công nghệ cao và sức mạnh tài chính tốt hơn so với các doanh nghiệp cảng hàng hóa hàng không nội địa khác, và (2) SCS có mạng lưới khách hàng rộng lớn và sự hỗ trợ từ cổ đông sáng lập ACV – chủ đầu tư của dự án Sân bay Long Thành. Mở rộng hoạt động thành công vào Long Thành sẽ là yếu tố hỗ trợ tích cực cho triển vọng dài hạn của SCS.

    · SCS đang lên kế hoạch sáp nhập một cảng hàng hóa hàng không ở Sân bay Quốc tế Nội Bài. Theo chúng tôi, SCS có lợi thế đàm phán do ngành hàng không đang bị ảnh hưởng nghiêm trọng bởi dịch Covid-19.

    Rủi ro

    · Rủi ro tăng giá gồm sản lượng hàng hóa cao hơn dự kiến nhờ thị trường vận chuyển hàng hóa hàng không tăng trưởng mạnh sau đại dịch.

    Rủi ro giảm giá gồm những bất ổn từ dịch bệnh có thể hạn chế giao thông hàng không toàn cầu.
    alisson36 đã loan bài này
  2. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    12.587
  3. Binhminhseden

    Binhminhseden Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/04/2014
    Đã được thích:
    32.987
    SCS ngon nà..
  4. Dapcuakiemphap

    Dapcuakiemphap Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    05/11/2020
    Đã được thích:
    190
    Vận chuyển đường biển bị tắc nghẽn, nên hàng hóa bị chuyển sang vận chuyển bằng đường hàng không nhiều lắm, đặc biệt là nhiều loại hàng hóa trước giờ chỉ đi đường biển, giờ cũng đi đường hàng không. Bằng chứng là Quý 2 lợi nhuận Scs tăng gấp 1,5 lần. Sang Quý 3, Sài Gòn thực hiện giãn cách, di chuyển khó khăn mà lợi nhuận của Scs vẫn tăng gấp 1,25 lần. Chỉ có giá cổ phiếu là chưa tăng, cơ hội cho những ai còn chưa biết tới nó
  5. alisson36

    alisson36 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    21/10/2020
    Đã được thích:
    645
    SCS ngon !
  6. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    24.875
    =D>=D>=D>=D>=D>=D>=D>
  7. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    12.587
    SCS: Giá dịch vụ trung bình hưởng lợi từ chi phí vận chuyển hàng hải cao – Cập nhật

    * Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) và tăng giá mục tiêu thêm 3,2% lên 169.000 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là 24,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 6,3%. * Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu phản ánh tác động của việc cập nhật mô hình định giá đến cuối năm 2022 cũng như dự báo cao hơn của chúng tôi về giá dịch vụ trung bình (ASP) trong giai đoạn 2022-2026 với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) tăng từ 3% lên 4%.

    * Chúng tôi giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 trong khi nâng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 thêm 4,6%, chủ yếu được thúc đẩy bởi dự báo tăng trưởng ASP cao hơn tương ứng với những diễn biến mới trong việc tái ký các hợp đồng của SCS.

    * Chúng tôi dự báo doanh thu đạt 795 tỷ đồng (+15% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 557 tỷ đồng (+20% YoY) trong năm 2021. Dự báo tăng trưởng doanh thu chủ yếu được thúc đẩy bởi dự báo của chúng tôi đối với tăng trưởng sản lượng hàng hóa đạt 6,0% YoY và ASP tăng 9,2% YoY trong năm 2021.

    * Trong năm 2022, chúng tôi kỳ vọng doanh thu tăng 18% YoY lên 939 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 22% YoY lên 680 tỷ đồng. Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu của SCS sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ chi phí vận chuyển hàng hải cao cũng như sự phục hồi của ngành hàng không từ năm 2022.

    * Chúng tôi duy trì quan điểm lạc quan đối với SCS nhờ bảng cân đối kế toán lành mạnh và vị thế thị trường độc quyền bền vững cũng như mức định giá hấp dẫn với PEG giai đoạn 2020-2023 là 0,7 lần. Chúng tôi cho rằng SCS có vị thế tốt để duy trì tình hình tài chính ổn định và đạt được tốc độ tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ ngay cả khi sự gián đoạn từ COVID-19 tiếp tục kéo dài ngoài dự kiến của chúng tôi.

    * Rủi ro đối với quan điểm tích cực của chúng tôi: Lượng hàng hóa thương mại giảm; hạn chế công suất của sân bay tại sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất (SGN).
    Tổng hợp




    Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
    Zalô: 097.522.8813
    alisson36 đã loan bài này
  8. alisson36

    alisson36 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    21/10/2020
    Đã được thích:
    645

    SCS tăng tốt quá nhỉ !
  9. big_hand

    big_hand Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/12/2014
    Đã được thích:
    24.875
    =D>=D>=D>=D>=D>=D>=D>

Chia sẻ trang này