SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

- DTD - Thành Đạt Hà Nam lợi nhuận 1 quý 76 tỷ từ cổ tức và lợi nhuận được chia, EPS 1 quý đã 3.450 d/cp.

- Vốn hoá 250 tỷ sở hữu tài sản 1400 tỷ cả ngắn và dài hạn, nợ vạy tý tẹo hơn 20 tỷ, nghịch lý phố wall.

- Sở hữu 65% KCN đồng văn 3 rộng 130 ha giai đoạn 1. Giai đoạn 2 dự kiến làm mở rộng thêm 168 ha: http://btd.co.jp/vi/kcn-ho-tro-dong-van-iii/

- Sở hữu 39% ICD tân cảng đồng văn 100 ha.

- Chủ tạch đã xin phép ĐHCĐ 2019 được mua tăng sỡ hữu từ 22.7% lên 35%, phải mua 2tr7 mới đủ sở hữu 35%, hiện đang đăng ký múc 450k hạn chót 21/5.

- Đồ thị đẹp với nền giá vùng 10-11 cứng như bê tông, hàng đặc, đội lái kéo lên rũ xuống vol cạn róc

- Là đơn vị thi công xây lắp có tiếng ở tỉnh Hà Nam, có vài dự án BDS dân dụng.

- Tài sản dài hạn tăng từ 170 tỷ lên 1000 tỷ, chủ yếu tài sản dài hạn tăng thêm này được tài trợ bằng nợ chiếm dụng dưới dạng "doanh thu chưa thực hiện dài hạn gần 500 tỷ, cùng với gần 500 tỷ là nợ chiếm dụng ngắn hạn. Mục nợ vay bank gần như ko đáng kể.

- Điểm trừ duy nhất: lợi thế thương mại 100 tỷ không thấy thuyết minh, có lẽ là giá trị của kcn đồng văn

http://thanhdathanam.vn/bao-cao-tai-chinh-quy-i-2019/

ANV là cổ phiếu điển hình theo chiến lược SEPA của Mark Minervini

-------------------------------------

Nhà máy hơn nghìn tỷ khấu hao gần hết, nợ vay bank ngắn và dài hạn giảm 500 tỷ, eps 4 quý 5.700, 2 quý nữa mỗi quý 200 tỷ như quý 1 này thôi là EPS lên 7k400, PE khiêm tốn = 5 thôi giá đã có thể đạt 37k rồi.

Lợi nhuận quý 1 tăng gần 3 lần và gấp 2 lần các quý 2 và 3 năm 2018 tạo ra một đà tăng trưởng lợi nhuận tuyệt vời, nhưng đó chưa phải điểm mấu chốt, vấn đề nằm ở chỗ giá cá tra tăng giảm không ảnh hưởng gì đến KQKD của nó hết, biên lãi tăng lên trên 30% so với cùng kỳ trong khi giá cá xuống thấp trong quý 1.

Công ty chu kỳ được định nghĩa là công ty mà mẫn cảm với chu kỳ kinh tế hoặc mẫn cảm với giá cả nguyên liệu đầu vào. ANV ko bị ảnh hưởng bởi giá cá nguyên liệu nên nó ko thuộc loại hàng chu kỳ, nên nó sẽ được định giá theo cổ tăng trưởng.

Tháng 7 năm ngoái Ad chơi TNG đợt giá 10 11 PE thấp và tăng trưởng cao y như ANV bây giờ, nhiều cao thủ đều chê là dòng may mặc PE chỉ dc thế thôi , sau đó TNG phi lên 24 đỉnh cao nhất, ANV khả năng TNG ver.2019, Dòng thép 2016 có HSG, chủ thầu Xây Dựng 2017 có HBC ngành nghề sao ngon bằng thuỷ sản lúc này mà nó cũng đều chạy vài lần.

Về kỹ thuật, ANV có 3 đợt thu hẹp biến động, hoàn thành mẫu hình 3-VCP theo mô tả trong sách Phù thuỷ chứng khoán của Mark Minervini.

Có vẻ rất hài hước khi kỳ vọng vnindex tạo đáy ở quanh đây và đi lên, nhưng thị trường luôn như vậy, nó luôn thoát đáy đi lên giữa trùng vây của các thông tin vô cùng xấu.

Nhiều tin xấu ra nhưng ko giảm thêm nữa, thị trường đã có Exhausion Gap, bên bán kiệt sức rồi.

Khi bạn đang thua lỗ thì nhìn thị trường với con mắt bi quan sẽ khó mà chính xác được. Nhưng khi đang có lãi tốt bạn sẽ nhìn chính xác hơn. Chúc toàn thể a e chọn cho mình được những cổ phiếu tốt.

--- Gộp bài viết, 13/05/2019, Bài cũ: 13/05/2019 ---

Cảm xúc con người là do vị thế tiền mà ra. CÁC QUỸ ĐẦU TƯ TRÊN THẾ GIỚI VÀ TRONG NƯỚC ĐANG Ở TRẠNG THÁI DƯ THỪA TIỀN MẶT.

KHI BẠN CÓ TRONG TAY MỘT LƯỢNG LỚN TIỀN ĐƯỢC GÌN GIỮ CẬN THẬN TRONG SUỐT THỊ TRƯỜNG CON GẤU, BẠN SẼ TRỞ NÊN THAM LAM MÀ THÔI.

P/s: Blackrock than rằng họ có quá nhiều tiền. Buffett cũng than rằng, "Tôi không biết làm gì với lượng tiền lớn kỷ lục".

Trong nước, Tundra, PYN, SSI, VFM...và hàng loạt các quỹ khác cũng đang trong trạng thái DƯ TIỀN....

Hàng mới lên sàn bao giờ cũng có vài tháng rũ xuống để loại bỏ nhỏ lẻ và các NĐT lỏng lẻo, chúng ta phải chấp nhận nó như một phần của cuộc chơi.

Khoảng 90% cổ phiếu tôi mua đang trong xu hướng tăng mạnh. Tôi xác định một cổ phiếu có xu hướng tăng khi đường MA 50 ngày nằm trên MA 200 ngày và cả hai đường đều có xu hướng dốc lên. Thậm chí xu hướng tăng mạnh hơn có thể được định nghĩa là đường MA 20 ngày nằm trên đường MA 50 ngày và đường MA 50 ngày nằm trên đường MA 200 ngày. Tôi có xu hướng tập trung vào những cổ phiếu đang trong xu hướng tăng mạnh với sức mạnh tương đối IBD lớn hơn 80.

Thỉnh thoảng tôi mua một cổ phiếu thuộc loại quay đầu thoát khủng hoảng. Nhưng tôi chỉ mua cổ phiếu quay đầu đó khi xu hướng giảm giá cổ phiếu đã kết thúc; giá đã đi ngang trong ít nhất ba đến sáu tháng và bắt đầu tăng lên. Một ví dụ gần đây là Lululemon Athletica Inc. (LULU) khi nó xuất hiện vào đầu tháng 12 năm 2014. Trong sáu tuần, nó đã tăng 40%. Tại thời điểm tôi mua, cổ phiếu đang giao dịch trên đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày. Đường trung bình động 50 ngày đang trong xu hướng tăng và 200 ngày đã đi ngang.

Một ví dụ khác có thể kể đến là cổ phiếu BCC (xi măng bỉm sơn) ở thị trường Việt Nam, có tín hiệu mua đẹp khi đường MA20 cắt lên và nằm trên MA50, MA50 nằm trên MA200, MA50 đang hướng lên và MA200 đã đi ngang, đồng thời cổ phiếu có thanh khoản tăng mạnh trở lại sau thời gian dài tích luỹ cạn kiệt.



27 bình luận
3 lượt chia sẻ

Tìm cơ hội đầu tư với "khoảng trống" trong phân tích kỹ thuật

18/06/2015 14:01

Khoảng trống (gap hay window) có ý nghĩa quan trọng đối với nhà đầu tư theo trường phái phân tích kỹ thuật. Việc hiểu về các loại khoảng trống và vai trò của chúng có thể giúp ích rất nhiều trong việc tìm kiếm các cơ hội đầu tư tiềm năng.

Khoảng trống (Gap) và các loại khoảng trống

Khoảng trống tăng giá (gap up) là khoảng cách giữa giá cao nhất của phiên giao dịch hôm trước với giá thấp nhất của phiên giao dịch hôm sau. Khoảng trống giảm giá (gap down) là khoảng cách giữa giá thấp nhất của phiên giao dịch hôm trước với giá cao nhất của phiên giao dịch hôm sau.

Có 4 loại khoảng trống là Common Gap, Breakaway Gap, Runaway Gap (Measuring Gap) và cuối cùng là Exhaustion Gap. Tuy nhiên, chỉ 3 loại cuối là thực sự có ý nghĩa trong đầu tư. Do vậy, bài viết này sẽ trập trung vào cách nhận diện 3 loại khoảng trống quan trọng là Breakaway Gap, Runaway Gap và Exhaustion Gap.

Common Gap

Common Gap là khoảng trống ở vùng giá giao dịch dày đặc (congestion zone), không đi kèm với đột biến khối lượng và dễ dàng bị lấp đầy nên thực sự không có giá trị đầu tư nhiều.

​

Breakaway Gap

Breakaway Gap là một khoảng trống xuất hiện khi giá vượt ra khỏi một vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) và quan trọng là thường đi kèm với khối lượng giao dịch lớn. Điều này phản ảnh sự bứt phá (breakout) của giá và sự thắng thế rõ ràng của bên mua hoặc bên bán sau một khoảng thời gian tích lũy.

Breakaway Gap thường đánh dấu giai đoạn đầu của một xu hướng. Do đó, sự xuất hiện của Breakaway Gap thường là cơ hội đầu tư lý tưởng khi giá quay trở lại test lại khoảng trống này trong các phiên giao dịch tiếp theo. Tuy nhiên, không phải tất cả khoảng trống đều được lấp đầy.

​

Runaway Gap (hay Measuring Gap)

Runaway Gap xuất hiện ở giữa xu hướng và đánh dấu sự tiếp tục của xu hướng đó. Runaway Gap thường có khối lượng giao dịch (volume) vừa phải. Đây là một yếu tố giúp phân biệt Runaway Gap với 2 loại Gap còn lại.

Runaway Gap phản ánh tâm lý mất kiên nhẫn của nhà đầu tư hiện còn đang ở bên ngoài thị trường và quyết định mua mạnh sau khi thấy khả năng điều chỉnh trở lại không nhiều. Trong xu hướng giảm, Runaway Gap phản ánh tâm lý bi quan của nhà đầu tư còn đang giữ cổ phiếu và quyết định bán mạnh sau khi thấy khả năng có các phiên hồi phục là rất thấp.

​

Exhaustion Gap

Đây là khoảng trống xuất hiện ở giai đoạn cuối của một xu hướng và thường đi kèm với khối lượng (volume) cực lớn. Vì ở giai đoạn cuối của một xu hướng nên Exhaustion Gap sẽ dễ bị lấp đầy trong các phiên giao dịch sau đó.

​

Ứng dụng Gap (Windows) vào trong đầu tư

Vùng giá trùng với khoảng trống thường là vùng hỗ trợ/kháng cự mạnh cho các đợt pullback sau đó của giá. Điều này đặc biệt hữu ích với những cổ phiếu có quá khứ giao dịch ít và khó tìm được các ngưỡng kháng cự/hỗ trợ theo kiểu truyền thống (đáy cũ, đỉnh cũ...).

Do giá có xu hướng test lại các khoảng trống này trong các đợt giao dịch sau đó nên sẽ là cơ hội đầu tư hấp dẫn nếu đó là Breakaway Gap hay Runaway Gap.

Trong khi đó, việc phát hiện ra Exhaustion Gap giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý và chấm dứt vị thế đang nắm giữ. Trong trường hợp này thường kết hợp với các tín hiệu từ nhóm chỉ báo dao động như Stochastic Oscillator, Relative Strength Index...

​

Cách tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư/đầu cơ, hạn chế thua lỗ tối đa theo phương pháp PTCB kết hợp PTKT

Khi tìm kiếm cổ phiếu để đầu tư theo PTCB, chúng ta ko thể có thời gian để soi kỹ từng mã, mà bước đầu phải có một số tiêu chuẩn để nhìn qua tổng thể nhằm đánh giá nhanh một cổ phiếu, ví dụ lợi nhuận quý gần nhất có tăng mạnh không có tạo được đột phá so với các quỳ gần nhất ko, lợi nhuận năm có tăng mạnh không, doanh thu có tăng không, biên lãi gộp có tăng không, đối với cổ BDS thì có điểm rơi lợi nhuận ko, có dự án lớn nào sắp được bàn giao không..., nhìn tổng thể theo kiểu liếc qua như vậy và khi thấy mã nào có tiềm năng thì mới đi vào xem xét kỹ. Các mã mà có cân đối kế toán đẹp mê li, dòng tiền lưu chuyển đẹp... nhưng ko có đột phá về KQKD thì cũng không tăng mạnh được đâu chỉ có sóng lăn tăn theo index thôi. Phải soi kiểu liếc qua như vậy để loại bỏ bớt rác rưởi và những mã không có khả năng tăng giá.

Hoặc có cách khác nữa là tập trung vào nhóm ngành có khả năng sẽ có đột phá. Ví dụ thấy giá đất hà nội và các tỉnh đang sốt là xem kỹ các mã BDS, liếc qua tồn kho, người mua trả trước, thuyết minh dự án, liếc qua nợ vạy xem có nhiều không, có khả năng bị vốn hoá lãi vay vào giá vốn không... bắt buộc phải có các tiêu chí để nhìn tổng thể như vậy qua đó định vị các mã có thể có tiềm năng để soi sâu vào, chứ không thể mã nào cũng soi xét kỹ hết được.

Ví dụ khác, khi đọc tin thấy thuế xuất khẩu xi măng giảm từ 5% về 0% thì soi ngay thông tin xuất khẩu dòng xi măng xem có tăng mạnh không, soi các tin liên quan xem có yếu tố nào khác tác động đến cung cầu ngành xi măng không, sẽ thấy có một số yếu tố khác có tác động đáng kể, yếu tố tốt như trung quốc giảm sản lượng xi măng và tăng nhập khẩu, yếu tố xấu như giá điện và than tăng, đánh giá qua lại các yếu tố này xem có ổn không. Thấy ổn thì soi các công ty ngành xi măng, soi qua thì chọn ra được HT1 và BCC có tiềm năng, chọn dc rồi thì soi kỹ cân đối kế toán xem có gì bất thường ko, nếu có bất thường thì đánh giá xem bất thường đó có nghiêm trọng ko, có ảnh hưởng gì đến cổ phiếu không, có chấp nhận được không, nếu ko chấp nhận được thì bỏ qua... Nếu ko có bất thường thì okie vì trước giờ cái cân đối kế toán nó vẫn vậy, ko làm tăng hay giảm giá cổ phiếu đâu. Chọn được okie rồi thì canh đồ thị tạo nền cứng hoặc tạo đáy bật lên thì canh mua đầu tư. Nếu chỉ dùng TA mà bỏ qua không xem xét các yếu tố cơ bản xem có hỗ trợ cổ phiếu tăng giá hay không thì rất hay bị break đểu tỷ lệ ăn thấp.

Sách của Oneil, Minervini... đều nói rõ là phải chọn các cổ phiếu có các tiêu chí về cơ bản gọi là CANSLIM, có đủ 7 yếu tố thì quá tốt, ko đủ 7 thì 4 -5 cũng okie miễn là phải có yếu tố cơ bản đột phá lên thì mới canh nền giá, mô hình giá.. khi break lên với vol tốt là mua hoặc mua nhịp pullback tuỳ khẩu vị mỗi người, khi mua ở ngay quý đầu tiên có bứt phá lợi nhuận như vậy thì tỷ lệ thua thấp lắm, nếu đen bị kẹp thì cứ ôm đến khi ra thêm 2 3 quý đột phá như vậy nữa là sẽ có ăn thôi, lưu ý ko nên chơi ở những quý cuối cùng có đột phá lợi nhuận vì cổ phiếu có thể hết chu kỳ bứt phá và cái đột phá đó đã phản ánh vào giá cổ phiếu rồi, nếu ko tiếp tục rướn được trong giai đoạn tiếp theo thì khả năng ăn bô rất cao, PTB VCS, HSG, HPG và cả họ bank gần đây là một ví dụ, báo thì cứ chém là tăng trưởng 50-70% này nọ nhưng nó ở cuối giai đoạn tăng trưởng rồi chưa rõ có bứt phá tiếp được ở giai đoạn tiếp theo hay ko, đến khi ko bứt phá được nữa là giảm 50% luôn vì giới đầu tư hết kỳ vọng bán ra. Cổ phiếu hết kỳ vọng tăng trưởng thì nó giảm nhanh còn hơn cả cách nó tăng. Phương pháp mua của mấy ông tây O'neil, Mark Minervini, Daniel S. Loeb... đều phải xem xét các yếu tố cơ bản chứ ko mua thuần kỹ thuật đâu, khi du nhập về tới VN ta thì đa số bỏ phần cơ bản chỉ dùng phần Break kỹ thuật, nên khi mua xong tỷ lệ lỗ cao, tỷ lệ cổ tăng xa thấp, đó là cái rất thiếu sót. Nó giống như kiểu một ông vớ được cuốn Quỳ hoa bảo điển, trang đầu nó nói là muốn luyện phải tự cung, mở trang sau nó bảo ko tự cung cũng ko sao cả, mà biết ko sao cả thì đã trót rồi còn đâu, cụt hết cả rồi . Các bố đọc sách chỉ đọc nửa TA nên khi áp dụng toàn bị lỗ ko có hiệu quả. Khi phát hiện ra thiếu sót thì tài khoản cháy mất rồi làm lại rất khó.

Một cách khác mình cũng hay dùng là viết 1 bộ code lọc Ami đơn giản để lọc khối lượng và giá, chạy bộ lọc để chọn ra các mã có thanh khoản có thể chơi được, có dấu hiệu đáng chú ý về vol và giá, cho vào list rồi xem các yếu tố cơ bản có đột phá gì không hay có đấu hiệu gì tốt như thâu tóm, sát nhập hợp nhất... Nếu cổ phiếu có đấu hiệu đáng chú ý về vol và giá lại có đột phá về cơ bản thì canh mua. Cách này cũng rất hiệu quả.

Quan điểm của mình là cổ nào trên sàn cũng tốt cả, nhưng tốt không hẳn là sẽ tăng giá, thậm chí cổ tốt lại giảm sấp mặt vì nó ko tốt hơn được nữa nên giới đầu tư giảm kỳ vọng, và bán ra tạo thành một dowtrend dài lê thê. Nên mình ko quá chú trọng vào việc phân tích sâu bảng cân đối kế toán, mà chú trọng trước hết là kết quả kinh doanh.

Đây là một số kinh nghiệm mà mình áp dụng và tự đánh giá thấy tỷ lệ thành công rất tốt, ko biết các bác có ý kiến nào tốt hơn thì chia sẻ cho anh em học hỏi.

Mộu một cổ phiếu tăng trưởng mạnh sai thời điểm có thể khiến bạn lãnh những hậu quả rất nặng nề khi cổ phiếu đột ngột đảo chiều, hoặc nhẹ nhàng hơn cũng khiến bạn có những ngày tiếc nuối khi phải bán cắt lỗ hay bán hoà một cổ phiếu tăng giá mạnh sau này.

Hãy xem phù thuỷ chứng khoán Mark Minervini mua cổ phiếu như thế nào, vào thời điểm nào qua các đồ thị sau đây:

Chúc mừng bác đã có những kiến thức đầu tư khá tốt. Nhưng riêng DTD thì cẩn thận nhé

thực sự VNA giá 2 3 k mà EPS 4k, mà cứ chửi lùa gà với hô hào mai sàn thì nên kiếm việc gì ít cần đến trí tuệ mà làm. Chưa nói gì đến nội tại vội, với giá 3 4 k này và vol 400k thì giá trị giao dịch tầm 1,5 tỷ, chưa bằng một phần NAV của cá nhân ad, thử hỏi đội lái tôm hay lái tép mà phân phối ở cái giá trị giao dịch này?