SEPA: Chiến lược đầu tư chiến thắng thị trường

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi khucngoctuyen2015, 28/10/2018.

3457 người đang online, trong đó có 1382 thành viên. 12:11 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 56151 lượt đọc và 322 bài trả lời
  1. chasu

    chasu Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    18/02/2004
    Đã được thích:
    437
    [/DOUBLEPOST]VIB nghe đồn bán giấy cho mấy bạn tây giá 25, thảo nào khét thế[/QUOTE]

    Ko phải 25 mà là trên 30 .
  2. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    Mình cũng đang thắc mắc với EPS hiện nay trên 3k thì bán giá 25 là rẻ quá, nếu bán giá 30 thì hợp lý
  3. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
  4. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    CVT 11% nhẹ nhàng và dễ dàng quá nhỉ :D
  5. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    VIB có lẽ là mã ngân hàng tuyệt nhất của năm 2019 này?
  6. NIEM_HOA_CHI

    NIEM_HOA_CHI Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    08/08/2019
    Đã được thích:
    1.556
    Mọi chỉ số tài chính tốt, đã cùng vcb đạt chuẩn basell2,giá còn 1x hơi vô lí, có lẽ mọi người e ngại số cp mới phát hành cbi gdich bác a
  7. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    hàng đang xuống thì mới sợ hàng về bị bán chứ cổ phiếu đang tăng có ai cần bán tháo đâu mà sợ, ai bán mất hàng gốc rồi tiếc của có khi còn mua thêm ấy chứ, thế nên cứ nhìn tín hiệu mà đánh thôi bác
    Phuongmsc2013 thích bài này.
  8. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    SIÊU CỔ PHIẾU THƯỜNG CÓ TỶ LỆ TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNG THẤP VÀ VỐN HOÁ NHỎ

    Có lẽ cái thời dòng tiền đổ vào thị trường như thác lũ đẩy giá các cổ phiếu vốn hoá lớn tăng bằng lần, khiến sập cả hệ thống của các công ty chứng khoán hồi 2017 2018 đã đi vào dĩ vãng và còn rất lâu nữa mới quay lại. Năm 2019 vừa qua và có lẽ trong vài năm tới vẫn sẽ là thời của các cổ phiếu vốn hoá vừa và nhỏ với lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng không quá lớn.

    Lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng là số lượng cổ phiếu của công ty có thể giao dịch tự do trên thị trường, đây là một yếu tố chính yếu quyết định việc các nhà giao dịch theo xu hướng có thể dễ dàng đẩy giá cổ phiếu lên mức cao hơn. Đây là lượng cổ phần tự do không được nắm giữ bởi những người trong công ty. Vì người nội bộ phải nộp đơn cho uỷ ban chứng khoán mỗi lần họ mua hoặc bán cổ phiếu nên cổ phiếu của họ không tham gia vào thị trường hàng ngày.

    Nếu bạn tìm thấy một công ty vốn hoá 50.000 tỷ mà bạn tin là bị định giá thấp, sẽ phải mất hàng tỷ đô la trong một khoảng thời gian đáng kể để đẩy giá từ từ đến mức giá mục tiêu. Hãy nghĩ về MSFT, phải tốn hàng tỷ đô la lực mua để đẩy giá cổ phiếu này lên chỉ một vài phần trăm. Mặt khác, nếu siêu cổ phiếu của bạn có giá 5 đô la và chỉ có tổng cộng 4 triệu cổ phiếu thì chỉ cần một triệu đô la lực mua để đẩy nó tăng thêm 20%.
    Khi các quỹ phòng hộ và các nhà giao dịch theo xu hướng bám vào các cổ phiếu trôi nổi thấp này, họ khéo léo tích lũy các vị thế của mình ở mức giá thấp mà không làm xáo trộn thị trường. Nhờ lực mua bổ sung và các tin tức rò rỉ được bố trí một cách chu đáo, họ sau đó sẽ tận dụng triệt để mức trôi nổi thấp này để thao túng đẩy giá các cổ phiếu này lên cao hơn so với giá mục tiêu.

    Một điều cũng cực kỳ quan trọng là xem xét mối quan hệ giữa khối lượng trung bình và lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng. Nếu số lượng tự do chuyển nhượng là 7 triệu cổ phần trong khi khối lượng giao dịch trung bình mỗi ngày là 50.000 cổ phần thì nhiều khả năng cổ phiếu đó sẽ không biến động nhiều cho đến khi cho đến khi xuất hiện một sự đột biến về khối lượng. Mặt khác, nếu số lượng trôi nổi là 4 triệu cổ phiếu thôi và khối lượng trung bình hàng ngày là 800.000 thì số lượng cổ phiếu trôi nổi sẵn có đó sẽ bị ăn hết ngay lập tức. Tỷ lệ khối lượng giao dịch/số lượng cổ phiếu trôi nổi trong trường hợp này chắc chắn sẽ dẫn đến sự dao động giá mạnh theo chiều hướng tăng.

    Các cổ phiếu hoạt động tốt nhất thường có số cổ phiếu dưới 10 triệu (lưu ý đây là con số dành cho thị trường hoa kỳ, theo kinh nghiệm của người dịch thì siêu cổ phiếu trên thị trường Việt Nam thường có tổng số cổ phiếu dưới 100 triệu cổ, tôi thích trên 15 đến dưới 70 triệu). Theo kinh nghiệm của tôi, những cổ phiếu có khả năng di chuyển mạnh nhất có số lượng trôi nổi từ 4 đến 8 triệu. Ngoài ra, hầu hết những cổ phiếu tăng giá mạnh nhất của tôi đều bắt đầu những cú tăng giá thần thánh ở mức vốn hóa thị trường dưới 100 triệu đô la. Có rất nhiều trường hợp ngoại lệ, nhưng thật khó để các nhà giao dịch theo xu hướng có thể đẩy giá những cổ phiếu có mức vốn hóa thị trường từ 50 triệu đô la lên 200 - 300 triệu đô la trong một vài quý.

    (Nhưng tôi lưu ý với các bạn là cổ phiếu nhỏ trôi nổi ít khi hết sóng thì nó đổ vỡ cũng rất kinh, do đó khi tham gia loại cổ phiếu này bạn phải có kỷ luật và tuân thủ điểm mua và điểm bán để thoát khỏi vị thế đúng lúc)

    [​IMG]
  9. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    11.448
    CÁCH VẬN DỤNG GIAO DỊCH MUA CỔ PHIẾU CỦA NGƯỜI NỘI BỘ

    “Những người nội bộ có thể bán cổ phiếu của họ với bất kỳ lý do nào, nhưng họ mua chúng chỉ bởi một lý do duy nhất: họ nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ tăng” (Peter Lynch)

    Tôi chắc rằng bạn đã nghe về những trích dẫn tương tự từ nhiều người khác nhau. Bởi vì những người nội bộ là những cá nhân có kiến thức sâu rộng về công ty của họ và sự năng động của ngành, chúng ta phải xem xét các giao dịch mua bán cổ phiếu của họ một cách thật nghiêm túc. Nhưng như bạn sẽ thấy, có nhiều thứ để bàn về giao dịch mua của người nội bộ hơn là chỉ nhìn vào hồ sơ. Vâng, giám đốc điều hành bán cổ phiếu của họ vì nhiều lý do khác nhau bao gồm kế hoạch tài chính, đa dạng hóa tài sản, nghỉ hưu, tài trợ từ thiện, v.v. Tuy nhiên, trong HẦU HẾT các trường hợp, họ mua cổ phiếu chỉ vì một lý do duy nhất: họ tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai. Việc mua vào của họ phát đi một tín hiệu rằng có thể có một yếu tố xúc tắc lớn về cơ bản ở đâu đó phía chân trời mà chúng ta không nhìn ra.

    Khi xem lại lịch sử sự nghiệp giao dịch của tôi, người nội bộ mua vào hóa ra lại là một kiểu câu thần chú kép đối với các siêu cổ phiếu. Xem lại các số liệu lưu trữ đã ủng hộ niềm tin từ lâu của tôi rằng người nội bộ mua không chỉ là một chỉ báo cho sự thành công về mặt cơ bản trong tương lai ở cấp độ công ty, mà nó còn thúc đẩy và nâng cao đáng kể niềm tin của các nhà đầu tư vào cổ phiếu. Sự tin tưởng này cuối cùng chuyển thành sự tin tưởng mạnh mẽ về lợi nhuận hay EPS của công ty tăng cao hơn, kết quả là thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao hơn nhiều.

    Mục tiêu của chúng tôi là tìm kiếm các giao dịch mua cổ phiếu trên thị trường mở của các giám đốc điều hành cấp cao hoặc các giám đốc điều hành. Tôi thấy rằng việc mua nội bộ có hiệu quả nhất khi việc mua nội bộ diễn ra trong thời gian cổ phiếu đang xây dựng một nền giá dài hoặc ngay sau cú phá vỡ đầu tiên khỏi nền giá dài này. Nếu một cổ phiếu đang leo lên khỏi nền giá của nó và những người nội bộ vẫn tiếp tục vật lộn với việc mua cổ phiếu ở các mức giá cao hơn trên thị trường mở thì có một cơ hội tốt để cho những điều ngoạn mục xảy ra. Chẳng hạn, người nội bộ của cổ phiếu TRMM (một trong những cổ phiếu chiến thắng lớn nhất của tôi) đã phát đi tín hiệu mạnh mẽ khi họ mua vào ở mức 0,25 đô la, sau đó là 0,5 đô la, sau đó là 0,75 đô la, v.v ... họ mua lên đến mức gúa 12 đô la! Cổ phiếu này cuối cùng đã tạo đỉnh ở mức 27 đô la. Đó là mức lợi nhuận 10.800% trong vòng 2 năm.

    Do các khoản trợ cấp quyền chọn cổ phiếu, các giám đốc điều hành đã có cổ phần đáng kể trong công ty của họ. Chỉ đến khi họ nhẩy vào thị trường mở để mua BỔ SUNG cổ phiếu bằng tiền RIÊNG của mình, bạn mới nên bắt đầu chú ý. Chúng ta muốn thấy quy mô của các giao dịch mua là lớn so với mức lương điều hành. Ví dụ, một giao dịch mua nội bộ nhỏ trị giá 9.000 đô la có thể có ý nghĩa nếu mức lương điều hành của người đó chỉ là 70.000 đô la. Một cú mua như vậy có thể là quan trọng, đặc biệt là nếu người nội bộ khác theo sau. Bất kể quy mô mua nội bộ thế nào, cứ lần nào thấy một người nội bộ mua cổ phiếu vốn hoá nhỏ (a small cap insider buy) là tôi chắc chắn chú ý và bắt đầu nghiên cứu thêm.

    Vẫn theo cùng ý tưởng như trên, khi thấy một tổ chức hoặc cá nhân có giá trị (tài sản) ròng cao nộp một biểu mẫu mới 13D/13G lên uỷ ban chứng khoán thì đây thường là một dấu hiệu rất tích cực. Biểu 13d/g là những tài liệu cần thiết về mặt pháp lý cho thấy một cá nhân hiện nắm giữ từ 5% cổ phiếu của công ty trở lên. Về lý thuyết, bất cứ ai mua một lượng cổ phần lớn như vậy đều có những thông tin mà nhà đầu tư bình thường không được biết.

    Hãy cẩn thận với việc người nội bộ mua vào:

    - Thỉnh thoảng giám đốc điều hành sẽ thực hiện các giao dịch mua nhỏ với cổ phiếu của họ trên thị trường mở nhằm cố gắng thúc đẩy niềm tin vào cổ phiếu này. Nếu công ty ổn định và cổ phiếu đang xây dựng một nền giá vững chắc, một bằng chứng mua có thể là một thông điệp tinh tế gửi đến các cổ đông nắm giữ dài hạn để họ tiếp tục nắm giữ cổ phiếu. Đối với các công ty đang trong tình trạng hỗn loạn, bằng chứng mua có lẽ không phải là phản ánh của sự thay đổi về mặt cơ bản ở tương lai bên trong công ty. Bằng chứng mua này có thể chỉ là một phương tiện để bơm giá cổ phiếu. Thông lệ này là phổ biến đối với các công ty có cổ phiếu đang giao dịch dưới ngưỡng giá tối thiểu NYSE hoặc NASDAQ. Nếu một cổ phiếu của công ty bị hủy niêm yết, người nội bộ sẽ làm mọi cách để thao túng đẩy giá cổ phiếu của họ lên cao hơn.

    - Cẩn thận với các giao dịch mua trên thị trường mở ở mức giá khác biệt đáng kể so với giá thị trường hiện tại. Đây có thể là giao dịch mua từ khá lâu trước đây. Tôi không chắc làm thế nào hoặc tại sao điều này xảy ra, nhưng nó vẫn xảy ra. Hãy xem ngày và giá để đảm bảo họ “xếp hàng”.

    - Hãy coi chừng các giao dịch chuyển nhượng cổ phiếu uỷ thác, chuyển nhượng trong gia đình và các bên liên quan. Nhiều lần, khi một giám đốc điều hành chuyển nhượng cổ phiếu cho một bên liên quan, thoạt nhìn có thể là mua hoặc bán. Nếu bạn kiểm tra việc nộp hồ sơ thực tế, thông thường trong đơn sẽ nêu rõ liệu có hay không có một giao dịch với các bên liên quan.

    - Hãy coi chừng với giao dịch mua sau một thảm họa. Khi một công ty thông báo thông tin xấu như kiểu lợi nhuận kém, cổ phiếu của công ty có thể rơi xuống vực. Một vài ngày sau, bạn có thể thấy các giao dịch mua của người nội bộ được nộp lên uỷ ban chứng khoán. Thông thường kiểu mua như vậy là tiền đề cho các vị thế thua lỗ trong trung hạn. Giám đốc điều hành chắc chắn KHÔNG là những nhà giao dịch. Sau một cú rơi lớn, họ có thể thấy “giá trị” trong cổ phiếu của họ và họ đang mua cổ phiếu để nắm giữ “rất dài hạn”. Cũng có thể là tình hình trong công ty rất nghiêm trọng đến nỗi các giao dịch mua là một mưu đồ trong quan hệ công chúng. Đừng để bị rơi theo nó.

    - Các nhà đầu tư nghiệp dư luôn hào hứng với việc mua lại cổ phiếu của công ty. Thật không may, mua lại cổ phiếu hiếm khi chỉ ra sự vượt trội trong tương lai. Trong thực tế, mua lại cổ phiếu có thể báo hiệu chính xác điều ngược lại. Thời kỳ hoạt động mua lại cổ phiếu của công ty lớn nhất trong lịch sử diễn ra trong năm 2007 khi dường như mọi công ty trong S&P 500 đều tuyên bố mua lại lượng cổ phiếu khổng lồ. Một năm sau đó, nhiều cổ phiếu trong số này đã giảm 80% trở lên. Lý do mà tôi khuyên các bạn không nên hào hứng với giao dịch mua lại cổ phiếu của công ty là vì các công ty hầu như không bao giờ mua lại cổ phiếu của họ ở vùng đáy. Tương tự như vậy, hoạt động sáp nhập cũng không bao giờ xảy ra ở vùng đáy. Hoạt động sáp nhập hầu như luôn xảy ra ở một đỉnh chu kỳ lớn. Các công ty niêm yết đăng ký mua lại cổ phiếu không phải là một lý do để chúng ta tham gia mua cổ phiếu đó.

    - Điều cuối cùng tôi muốn nhắc nhở cho bạn là có thể có một khoảng cách đáng kể về thời gian từ khi người nội bộ mua đến cú di chuyển có thể xảy ra ở cổ phiếu đó. Người nội bộ thường mua vì một chất xúc tác có thể không xuất hiện trong vòng vài quý. Bởi lý do này nên tốt nhất là bạn hãy kiên nhẫn và ngồi chờ đợi bên ngoài cho đến khi đồ thị của cổ phiếu bắt đầu phát ra các tín hiệu mua thích hợp.

    Mặc dù giao dịch mua nội bộ có thể cung cấp năng lượng đáng kể cho siêu cổ phiếu, nhưng chiến lược này chỉ phát huy hiệu quả khi kết hợp với các nguyên tắc cơ bản thiết yếu khác có thể chứng tỏ rằng giao dịch mua nội bộ là một dấu hiệu đáng tin cậy về sự tăng giá cổ phiếu trong tương lai. Tôi sẽ không bao giờ mua một cổ phiếu đơn giản chỉ vì nó có người nội bộ mua mà không đi kèm các dấu hiệu cơ bản khác. Tôi lướt qua từng đơn đăng ký mua nội bộ mỗi tối và tôi có thể nói với bạn rằng 90% các cổ phiếu này không vượt trội so với thị trường. Chỉ khi được kết hợp với các yếu tố cần thiết khác thì phép thuật mới hiệu nghiệm.

    [​IMG]

    Khuc Ngoc Tuyen (Mr.) Broker SSI – Tran Hung Dao
    SSI – Securities Services – Retail Brokerage - Tư vấn đầu tư - Hỗ trợ mở tài khoản giao dịch chứng khoán.
    10th Floor, CapitalTower, 109 Tran Hung Dao, Hoan Kiem , Ha Noi, Viet Nam
    Mobile: 098.959.1288| Fax: (+84 -24) 3941 3385 | Email: tuyenkn@ssi.com.vn
    Last edited: 18/12/2019
  10. Qn0510

    Qn0510 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    21/05/2018
    Đã được thích:
    495

Chia sẻ trang này