SHA: Tái cấu trúc thành công - Giá mục tiêu 20

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi co_be_thich_dua, 21/10/2016.

3604 người đang online, trong đó có 1441 thành viên. 15:30 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 14142 lượt đọc và 155 bài trả lời
  1. Mr Gau

    Mr Gau Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    11/11/2013
    Đã được thích:
    5.962
    http://*********.vn/2016/10/cau-chu...-tu-viec-chuyen-san-cua-sha-737-500496.htmCâu chuyện tăng trưởng và kỳ vọng từ việc chuyển sàn của SHA

    Tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi đã giúp CTCP Sơn Hà Sài Gòn (HNX:SHA) đạt được những thành công đáng kể trong hoạt động kinh doanh. Thêm vào đó, việc chuyển niêm yết từ Sở GDCK Hà Nội (HNX)sang Sở GDCK Tp.HCM (HOSE) sẽ là bước đệm quan trọng để SHA khẳng định lại vị thế của Công ty trong tương lai.
    CTCP Sơn Hà Sài Gòn được thành lập vào 2004 và chuyển đổi sang mô hình CTCP vào cuối năm 2010. Đến đầu năm 2013, 8 triệu cổ phiếu SHA, tương đương với vốn điều lệ 80 tỷ đồng của Công ty đã được chính thức niêm yết trên Sở GDCK Hà Nội (HNX). Trải qua hơn 11 năm phát triển, đến nay Sơn Hà Sài Gòn đã trở thành một trong những nhà cung cấp và sản xuất các sản phẩm gia dụng từ thép không gỉ và nhựa hàng đầu trong khu vực phía Nam và Nam Trung Bộ.

    Sau hơn 3 năm niêm yết trên HNX, đến cuối tháng 9/2016, Sở GDCK Tp.HCM (HOSE) đã có quyết định chấp thuận việc chuyển sàn niêm yết cổ phiếu SHA từ Sở GDCK Hà Nội (HNX) sang Sở GDCK Tp.HCM (HOSE), với số lượng 18 triệu cp.

    Đà tăng trưởng vững chắc

    Một báo cáo phân tích của CTCK Bảo Việt (BVS) công bố tháng 3/2016 đã nhận định, SHA là doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh ổn định với sản phẩm đáp ứng nhu cầu thiết yếu của khách hàng.

    “Mặc dù khả năng tăng trưởng ngành nhìn chung chưa thực sự quá lớn, nhưng SHA có nhiều cơ hội gia tăng thị phần thông qua xây dựng và mở rộng hệ thống chi nhánh. Tiềm lực tài chính tốt và giá nguyên liệu duy trì ở mức thấp là động lực để SHA đẩy mạnh đầu tư hệ thống, gia tăng chính sách cho khách hàng mà vẫn đảm bảo lợi nhuận cho cổ đông” – nhóm nghiên cứu của BVS nhận định.

    Hiện tại, dòng sản phẩm chủ lực của SHA là sản xuất và kinh doanh bồn chứa nước Inox và bồn nhựa cho mục đích tích trữ nước sạch phục vụ nhu cầu dân dụng, tưới tiêu,... Ngoài ra, Công ty còn thương mại sản phẩm chậu rửa Inox, máy nước nóng Thái Dương Năng, ống thép Inox và máy lọc nước RO, các dòng sản phẩm này được cung cấp bởi Công ty Quốc tế Sơn Hà (SHI). Thị trường chủ lực của SHA là khu vực miền Nam, Tây Nguyên với độ phủ trên phạm vi từ Miền Trung đến Nam Bộ thông qua 650 nhà phân phối/đại lý cấp 1 và hơn 3,500 đại lý cấp 2/điểm bán, nhờ yếu tố thị phần các dòng sản phẩm chính của SHA liên tục được duy trì, cải thiện và ngày càng phát triển .

    Một yếu tố khác cũng cần nhắc đến đối với SHA là biên lợi nhuận gộp, khi mà đặc thù của ngành sản xuất gia công có chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn trong giá thành (khoảng 88%). Hoạt động kinh doanh của SHA thời gian vừa qua hưởng lợi từ giá nguyên liệu giảm sâu, trong đó giá nikel (nguyên liệu để sản xuất thép không gỉ) thế giới liên tục giảm mạnh thời gian qua và tiết giảm mạnh các chi phí phát sinh, đặc biệt khi nhà máy ở Chu Lai – Quảng Nam đi vào hoạt động giúp chi phí vận chuyển đối với thị trường Tây Nguyên và Nam Trung Bộ giảm đáng kể. Biên lợi nhuận gộp trên BCTC hợp nhất của năm 2014 từ 13.66% đã tăng lên 20.09% năm 2015, và đạt 20.82% trong 6 tháng đầu năm 2016.

    Nhận xét về triển vọng của giá nikel trong thời gian tới, bản thân Công ty cho rằng, giá nikel đã chạm đáy 3 năm và dự đoán khó phục hồi trở lại do sản phẩm này đang trong trạng thái dư cung và dự trữ chưa từng có. Riêng đối với vấn đề áp thuế chống bán phá giá đối với thép cán nguội mới đây của Bộ Công thương, Công ty cho biết điều này sẽ có những ảnh hưởng nhất định, tuy nhiên đến thời điểm này tác động là chưa đáng kể và hoàn toàn nằm trong tầm kiểm soát.

    Kết thúc năm 2015, mặc dù doanh thu thuần của SHA đạt gần 508 tỷ đồng, tăng hơn 14% so với năm 2014, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế của SHA đạt gần 28.5 tỷ đồng, tăng gần 180% so với kết quả năm 2014 (10.2 tỷ đồng).

    Theo trao đổi mới đây của Ban lãnh đạo Công ty, kết quả kinh doanh của SHA trong 9 tháng đầu năm 2016 cũng ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng. Doanh thu trong 9 tháng đầu năm 2016 đạt gần 442 tỷ đồng, đạt 82.5% kế hoạch với lợi nhuận ghi nhận hơn 30 tỷ đồng, đạt 75% kế hoạch và tăng 48% so với cùng kỳ năm 2015.

    “Hiện độ phủ thị trường của Công ty tương đối đều, giá vật tư đầu vào từ giờ đến cuối năm tương đối ổn định nên khả năng hoàn thành hoặc vượt kế hoạch là hoàn toàn khả thi”, Ban lãnh đạo SHA nhận định.

    Kỳ vọng lớn từ Sơn Hà Chu Lai

    Mới đây, HĐQT SHA cũng đã thông qua quyết định tăng vốn của Công ty TNHH MTV Quốc tế Sơn Hà Chu Lai từ 10 tỷ lên 35 tỷ đồng. Điều này được kỳ vọng sẽ tăng cường năng lực sản xuất của nhà máy Chu Lai nhằm đáp ứng tốt như cầu của thị trường của khu vực Tây Nguyên và các tỉnh Nam Trung Bộ, giảm chi phí, ngoài ra còn được hưởng các ưu đãi về thuế đối với sản xuất của Khu kinh tế Mở Chu Lai.

    Việc đầu tư nâng cao năng lực sản xuất tại Sơn Hà Chu Lai cũng là bước chuẩn bị quan trọng để SHA có khả năng độc lập cung ứng đủ sản lượng đáp ứng cho nhu cầu thị trường khu vực thị trường phía Nam bên cạnh việc hưởng các ưu đãi về thuế hay giảm chi phí vận chuyển cho các khu vực thị trường Nam Trung Bộ và Tây Nguyên.

    Nhà máy sản xuất của Sơn Hà Chu Lai được xây dựng trên diện tích 15,000 m2 với quy mô sản xuất các sản phẩm bồn chứa nước bằng Inox, bồn chứa nước bằng nhựa, chậu rửa và thái dương năng. Được xây dựng và chính thức đi vào hoạt động từ cuối năm 2015, đến nay đã ghi nhận được những thành quả nhất định.

    Sản lượng sản xuất trong năm 2015 là 17,118 sản phẩm đã tăng lên 27,688 sản phẩm trong 6 tháng đầu năm 2016. Doanh thu 6 tháng đầu năm 2016 đạt tương ứng gần 129 tỷ đồng và gần 16 tỷ đồng lợi nhuận, gấp đôi so với kết quả ghi nhận trong năm 2015.

    Thực tế, với các sản phẩm như bồn chứa Inox hay bồn chứa nước nhựa, nếu không có nhà máy Sơn Hà Chu Lai, chi phí vận chuyển từ nhà máy sản xuất tại Tp.HCM đến các thị trường Tây Nguyên và Nam Trung Bộ sẽ rất cao, do khoảng cách địa lý và đặc thù sản phẩm chiếm thể tích lớn.

    Kỳ vọng gì từ việc chuyển sàn?

    Theo Ban lãnh đạo của Công ty, sau nhiều năm phát triển và niêm yết tại HNX, SHA có tham vọng thành công lớn mạnh, với định hướng trở thành thương hiệu hàng đầu trong sản xuất hàng gia dụng phục vụ cuộc sống người dân việt nam. Việc quyết định chuyển sàn niêm yết, Công ty cũng sẽ khẳng định vị thế của mình không những đối với nhà đầu tư trên thị trường quan tâm đến cổ phiếu SHA mà cả với các khách hàng hiện tại, những đối tác của Công ty.

    Công ty kỳ vọng sẽ nâng cao được uy tín thương hiệu, khẳng định niềm tin với khách hàng, đẩy mạnh sự minh bạch trong quản trị, thu hút được nguồn vốn đầu tư để triển khai những dự án sản phẩm mới của công ty. Đặc biệt là thu hút sự quan tâm của cộng đồng nhà đầu tư đòi hỏi đáp ứng những yêu cầu cao hơn về hiệu quả cũng như khả năng quản trị doanh nghiệp./.
    Songsanh, Binh Yen, Sanji1 người khác thích bài này.
    Songsanh đã loan bài này
  2. co_be_thich_dua

    co_be_thich_dua Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/03/2005
    Đã được thích:
    15.019
    Cái gì cũng cần quá trình! Sáng giờ chưa ngó bảng :)
    Songsanh, Binh Yen, Mr Gau1 người khác thích bài này.
    Mr Gau đã loan bài này
  3. Sanji

    Sanji Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    28/10/2014
    Đã được thích:
    800
    Khi nào thì SHA ra mắt sản phẩm mới nhỉ
    --- Gộp bài viết, 21/10/2016, Bài cũ: 21/10/2016 ---
    Hôm trước nhiều bác chôt non giờ chắc ngồi hóng đến têt mất. Hàng tăng trưởng thì công ty đang phát triển là ko dc bán.
    Songsanh, Binh Yennuocsach68 thích bài này.
  4. co_be_thich_dua

    co_be_thich_dua Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/03/2005
    Đã được thích:
    15.019
    Sang tuần tới là câu chuyện mới! Nắm giữ chặt nhé các bác :)
    Songsanh, kienhp, Binh Yen1 người khác thích bài này.
  5. Rolex4646

    Rolex4646 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/11/2015
    Đã được thích:
    11.633
    Đặt gạch hóng.
    Songsanhco_be_thich_dua thích bài này.
  6. co_be_thich_dua

    co_be_thich_dua Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/03/2005
    Đã được thích:
    15.019
    SHI và SHA

    Nhận xét về khoản đầu tư ngoài ngành của SHI:
    Ngày 26/7/2016, HĐQT CTCP Quốc tế Sơn Hà (mã SHI-HoSE) đã quyết định thông qua chủ trương thoái vốn đầu tư tại công ty con - CTCP Đầu tư Phát triển Thương mại Tổng hợp Sơn Hà (HIS). HIS tiền thân là CTCP Đầu tư và Kinh doanh Thương mại Vinaconex có trụ sở đặt tại khu đất số 8, đường Quang Trung, phường Quang Trung, quận Hà Đông, Hà Nội với hoạt động kinh doanh chính là cho thuê mặt bằng kinh doanh (trong trung tâm
    thương mại). SHI hiện đang nắm giữ 71,13% vốn điều lệ tại doanh nghiệp này. Tại cuộc họp, HĐQT công ty đã dự kiến sẽ thoái từ 51% - 71,1% vốn HIS. Đây được xem là hành động quyết liệt có tính sáng tạo dù hơi muộn màng, nhằm loại bỏ “trái đắng” nhận được từ quyết định đầu tư ngoài ngành kinh doanh chính của SHI.
    Việc đầu tư vào HIS này của SHI với tham vọng là xây dựng chuỗi trung tâm thương mại bán lẻ, cạnh tranh với các tập đoàn bán lẻ trong nước và quốc tế như BIG C, METRO, Co.op Mart… Từ năm 2011 đến nay SHI đã bỏ ra khoản đầu tư ban đầu vào HIS gần 111 tỷ đồng, tính đến cuối quý II-2016 đã phải trích lập dự phòng 59.7 tỷ đồng.
    Ngoài ra, trên BCTC công ty mẹ SHI đang hạch toán cho HIS vay ngắn hạn và dài hạn khoảng 122 tỷ, thực chất những khoản cho vay này là SHI đổ tiền cho công ty con để bù vốn cho hoạt động kinh doanh thua lỗ nặng của HIS, bởi SHI đã đầu tư vào ngành nghề hoàn toàn mới, không những không có lợi thế cạnh canh về nghề, mà lại là ngành cần đầu tư nguồn lực vốn rất lớn, dẫn đến SHI bị dàn trải nguồn lực, đâm lao phải theo lao suốt 5-6 năm nay.

    Hiện nay chuỗi bán lẻ cũng đã dừng hoạt động, đóng cửa nên khoản đầu tư và cho vay khoảng 230 tỷ vào HIS của SHI đang đối mặt với nguy cơ mất trắng.
    Nếu SHI tập trung vào hoạt đông sản xuất kinh doanh chính, phát triển các sản phẩm đã tạo nên thương hiệu mạnh của Sơn Hà là thị trường bồn nước, chậu bếp, ống inox, nước nóng thái dương năng, bình nước nóng, máy lọc nước…thì đã có được những thành tựu đáng kể mà lại tránh được tổn thất 230 tỷ từ đầu tư ngoài ngành ( HIS) như hiện nay.

    Một công ty liên kết của SHI là SHA với những thế mạnh vốn có như SHI, với những bước đi vững chắc : Tập trung vào hoạt động SX kinh doanh chính, phát triển sản phẩm mới, phát huy thế mạnh thương hiệu, tăng độ phủ thị trường tiến tới tham vọng chiếm lĩnh thị phần hàng đầu khắp các tỉnh miền Nam, chú trọng xây dựng bộ máy quản trị nhân sự …và kết quả là, trong khi SHI còn đang phải giải quyết những hệ lụy từ việc đầu từ ngoài ngành của mình thì SHA đã có những bứt phá đáng kể về vị thế trong ngành, tỷ lệ vốn vay thấp, triển vọng tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận năm 2017 và các năm tiếp theo khá cao.

    khi đi theo hướng tập đoàn đa ngành, các công ty đã loại bỏ đi sự tập trung của mình trong lĩnh vực mà họ đang thi đấu.
    HAG là một ví dụ về đầu tư đa ngành. : Chỉ một dự án đổ vỡ, một ngành thất bại, ( như cao su của HAG) kéo theo cả tập đoàn sụp đổ.

    VIC tuy đầu tư đa ngành nhưng các ngành lại quấn túm lấy nhau, hỗ trợ nhau dựa trên lợi thế so sánh là các dự án bất động sản nên không bị rơi vào nhóm đa ngành.
    : một điểm nữa là khi đầu tư đa ngành, nguồn lực thường bị dàn trải, nếu không có một người quản lý dòng tiền tốt, dễ dẫn đến việc đứt dòng tiền. Lúc ấy hiệu ứng Domino sẽ xảy ra.

    Tham khảo!
  7. Mr Gau

    Mr Gau Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    11/11/2013
    Đã được thích:
    5.962
    Chủ topic giành 1 thời gian ko ít, nghiên cứu shi và sha, đã chọn sha là lựa chọn đầu tư mà ko phải shi
    Sha điểm đáng đầu tư nhỉ
    Songsanh, Binh Yenco_be_thich_dua thích bài này.
    co_be_thich_dua đã loan bài này
  8. tonybobo2007

    tonybobo2007 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    24/09/2008
    Đã được thích:
    9.414

    Kì công và hiểu rất sâu doanh nghiệp- đánh giá cao
    co_be_thich_dua thích bài này.
  9. co_be_thich_dua

    co_be_thich_dua Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/03/2005
    Đã được thích:
    15.019
    Bài này mình có ghi tham khảo mà! :) Tất nhiên là trước khi nắm giữ cũng cần ngâm cứu kỹ mới xuống tiền mua!
    Songsanh thích bài này.
  10. phikhonglo

    phikhonglo Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    07/03/2010
    Đã được thích:
    41.518
    Thế mà đã rất sâu hả? Điều này ai dân tài chính đều có thể dễ dàng đưa ra sau khi đọc báo cáo tài chính.

    Một phân tích chuẩn DN em thấy nên dựa vào mô hình SWOT.

    SWOT là tập hợp viết tắt những chữ cái đầu tiên của các từ tiếng Anh: Strengths (Điểm mạnh), Weaknesses (Điểm yếu), Opportunities (Cơ hội) và Threats (Thách thức) - là một mô hình nổi tiếng trong phân tích kinh doanh của doanh nghiệp.
    Songsanh thích bài này.

Chia sẻ trang này