SLS cơ hội lớn hơn nhờ sự tham lam của…

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi ptht, 22/01/2022.

3492 người đang online, trong đó có 1396 thành viên. 15:56 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 37069 lượt đọc và 278 bài trả lời
  1. ptht

    ptht Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/07/2016
    Đã được thích:
    41.636
    Cái khấu hao + nhân công + lãi vay là nó dồn chi phí rõ như ban ngày. Vì tháng 12 sản xuất có 3 tuần thôi, vụ sản xuất khoảng 4-5 tháng, mà khấu hao 1/2 cả năm, nhân công 1/3 cả năm là biết giấu LN rồi , lãi vay trích trc thì ghi rõ là trích trc rồi ko cần giải thích. Chứ sao nợ vay giảm mà lãi vay cao hơn quý liền trc đc :D

    Ko lẽ gặp bộ gào lên kêu áp thuế nc ngoài mà hỏi ra quý mới đây lãi gấp 3 lần thì nói sao ép phê :))

    Tại vì còn liên quan vụ đường thô và đường tinh luyện. SBT LSS là 2 thằng lobby cho thuế đường thô thấp hơn đường ép từ mía. SLS trong nhóm còn lại, muốn thuế 2 bên bằng nhau, nên buộc phải ép lợi nhuận trc mỗi đợt tham vấn thuế.
  2. ptht

    ptht Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/07/2016
    Đã được thích:
    41.636
    Vùng nguyên liệu vụ này 9200 ha, vụ trước là 7.600 ha. Nên là sản lượng bán hàng dự 75-80k tấn lận nha cụ
    --- Gộp bài viết, 22/01/2022 ---
    Chắc cũng ko quá lâu. 1 tuần nữa là nghỉ tết rồi.
    Tháng 3 là hạn chót sẽ có quyết định áp thuế 5 nước. Thường tin áp thuế sẽ có trợ lực lên nhóm ngành.
    Và 20/4 là có bctc quý tết, quý cao điểm nhất năm nhưng dự kiến sẽ trích chi phí ít hơn năm trước 30-44 tỷ… vì quý rồi hạch toán chi phí cao hơn 44 tỷ so với cùng kỳ rồi. => kỳ vọng LN đưa về mức thực tế sau khi đã áp thuế 5 nước xong.
    138nam thích bài này.
  3. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    15.981
    Thứ hai múc tiếp ngán gì
    [​IMG]
  4. nobita88

    nobita88 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/06/2005
    Đã được thích:
    1.246
  5. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    15.981
    Câu chuyện giấu lãi ngoài việc tăng trích chi phí khủng tôi đoán nó nằm nhiều ở con số tồn kho khủng
  6. ptht

    ptht Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/07/2016
    Đã được thích:
    41.636

    BCTC quý 2 có 3 điểm đáng chú ý:

    1/ Các chi phí trích cao hơn cùng kỳ 42 tỷ, dù quý này mới sx có 3 tuần nên gần như mọi thứ sẽ tương đồng với năm trước ==> lợi nhuận nếu trích chi phí khấu hao, chi phí nhân công, .... tương đương các năm trước và ko trích trc chi phí lãi vay: LNST sẽ là 78 tỷ

    2/ Tồn kho 31/12/2021 gấp 2.5 lần 31/12/2020 => triển vọng bán hàng quý tết này sẽ tăng mạnh

    3/ Khoản phải thu khách hàng thấp kỷ lục: 75 tỷ => đại lý trữ hàng thấp, nhu cầu tương lai cao, mở ra kỳ vọng quý tết này sẽ tiêu thụ mạnh
    138nam thích bài này.
  7. Kakashi020994

    Kakashi020994 Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    25/12/2020
    Đã được thích:
    44
    Tôi nghĩ bác nên tìm hiểu thêm về tài chính kế toán trước khi cho rằng SLS đẩy mạnh trích chi phí khấu hao và hạch toán vào chi phí quý này. Kế toán thông thường ko ai cho phép làm vậy.
  8. ptht

    ptht Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/07/2016
    Đã được thích:
    41.636
    Kế toán trích trc 1 số chi phí là bình thường thôi bác. Đâu phải lần đầu SLS làm vậy. Miễn sao cả năm đâu vào đó thôi.

    Ví dụ chi phí khấu hao năm trước là 53 tỷ/năm. Quý này trích 26 tỷ rồi thì tổng 2 quý sau chỉ trích 27 tỷ, trong khi cùng kỳ năm trước trích 43 tỷ => quý sau chi phí khấu hao giảm ít nhất 15-17 tỷ so với cùng kỳ.

    Còn bác hay tôi gọi là “đẩy mạnh” hoặc “bình thường” thì cũng tuỳ quan điểm thôi. Quan trọng sự thật vẫn là 1 năm khấu hao tầm 53-55 tỷ, quý này trích bao nhiêu thì 2 quý sau trích đủ phần còn lại thôi. miễn 4 quý tổng là 53-55 tỷ.

    Chi phí nhân công 1 năm vẫn fix tương ứng với 1 mức sản lượng, quý này hạch toán nhiều thì quý sau ít hơn, quý này hạch toán ít thì quý sau nhiều hơn.

    Còn mục lãi vay nó ghi rõ “ trích trước chi phí lãi vay: 2 tỷ”: cái này thì nó quá rõ và nó là 1 mắc xích quan trọng để xác định ý đồ của cty là "có cố tình hạch toán sớm chi phí để giảm lợi nhuận hay không"

    Thị trường CK nói chung đầy rủi ro, ngay cả những cái bình thường mình cũng nên tìm hiểu và thắc mắc. Còn sự bất thường lộ liễu thế này mà quan điểm vẫn là báo cáo bình thường thì có vẻ quá cả tin đấy bác.

    Bản thân tôi còn phải nghĩ sâu hơn nữa này:

    BCTC quý 3/2021 tăng trưởng 80% và BCTC quý 2/2022 tăng trưởng 30% ( niên độ của SLS): là 2 quý có dấu lãi bằng cách hạch toán sớm chi phí: đều có 1 phiên đạp rất mạnh ngay phiên ra BCTC mặc dù vẫn tăng trưởng cao, P/E vẫn ko quá 10, giá cũng ko phải là tăng nóng đi xa giá trị thực. Bác có nghĩ là sự trùng hợp hay không :D:D:D Sao mấy quý 1-2/2021 tăng trưởng thấp mà vẫn kéo. Còn quý nào có push chi phí để giấu lãi thì ra tin là đạp shock??? ;;);;);;)

    SLS 4 tháng điều chỉnh rồi. Chưa tính việc đẩy chi phí giấu lợi nhuận, Quý này tăng trưởng LN 30% + tồn kho tăng + sản lượng niên vụ mới tăng... chả có lý do gì P/E 8 mà ra BCTC tăng trưởng 30% mà lại đạp thế này. KO loại trừ khả năng có liên quan đến 1-2 người có quyền trong cty đấy bác. Ko mạnh tay nhưng khả năng tôi đánh giá là có cố tình tác động:D Tất nhiên đây là quan điểm cá nhân thôi.
    Last edited: 23/01/2022
    Safetyfirst thích bài này.
  9. Kakashi020994

    Kakashi020994 Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    25/12/2020
    Đã được thích:
    44
    Việc trích trước các chi phí để tăng mạnh hoặc giảm lợi nhuận trong kỳ báo cáo là các thủ thuật thông thường được sử dụng. Cái này t đồng ý với bác. Tuy nhiên sử dụng phải hợp lý chứ ko thể tuỳ tiện được.

    Khấu hao được hạch toán theo 3 cách: Đường thẳng, giảm dần hoặc sản lượng. Nhưng dù theo cách nào thì nó cũng có các quy tắc của nó.

    Như của SLS theo thuyết mình là đường thẳng thì khấu hao tính vào giá vốn hàng bán trong các quý sẽ gần như là bằng nhau (do công ty không có đầu tư gì lớn giai đoạn gần đây). 53 tỷ/năm hay hơn 13 tỷ/quý.

    Chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố = giá vốn hàng bán + CP bán hàng + CP QLDN + chênh lệch sản phẩm dở dang cuối kỳ - đầu kỳ. SLS chủ yếu sản xuất trong Q2 và Q3 (theo niên độ cty) và bán hàng cả năm nên phần trích khấu hao theo yếu tố của 2 kỳ này sẽ gần như bằng khấu hao cả năm. Nhưng không có nghĩa phần khấu hao đó sẽ được hạch toán toàn bộ vào giá vốn hàng bán của 2 quý này mà nó còn hạch toán vào hàng tồn kho để phân bổ cho các quý sau nữa.

    Quay trở lại BCTC vừa rồi của SLS, t đồng ý với bác nó là bất bình thường khi giá đường bên ngoài tăng mạnh trong khi biên lãi gộp của SLS lại giảm sâu về còn có trên 20%. Đây là điểm khiến t thất vọng chứ không phải báo cáo lãi có 35 tỷ. Có thể là trích trước các chi phí như bác chủ nói nhưng cách giải thích theo t thấy là chưa hợp lý. Trước đó, t có nhớ có bài đưa tin SLS tăng giá thu mua mía niên vụ này và sẽ hồi tố lại giá mía niên vụ trước cho nông dân bằng với niên vụ này. Nếu tin này là đúng thì liệu việc hồi tố đã được hạch toán vào giá vốn quý này và là nguyên nhân chính giảm biên lãi gộp. Mong nhận được ý kiến về phần nguyên nhân khiến biên lãi gộp giảm của bác nào đó. T xin cảm ơn trước

    T vẫn kỳ vọng biên lợi nhuận gộp giảm do ý chí chủ quan của bác chủ là đúng. Và theo kịch bản này, với thuế tự vệ dự kiến ra trong tháng 2 + KQKD tăng mạnh trong Q3.22 (theo niên độ công ty), giá cổ phiếu có thể sẽ bắt đầu tăng từ tháng 2 (theo quan sát của tôi, giá cổ phiếu SLS thường chạy trước khi ra KQKD tốt tầm 1 - 2 tháng) nên rõ ràng nhịp giảm này là cơ hội tốt cho các bác mua thêm nếu tự tin vào phân tích của mình.
  10. Thanhdung82

    Thanhdung82 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    03/03/2021
    Đã được thích:
    1.990
    Topic hay, em đánh dấu để theo dõi ạ

Chia sẻ trang này