Sốc - BTD: Siêu phẩm siêu rẻ siêu tăng trưởng, siêu đột biến đúng chất CANSLIM nhân 3 tài khoản

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi khucngoctuyen2015, 24/04/2017.

10871 người đang online, trong đó có 2090 thành viên. 15:23 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 17314 lượt đọc và 269 bài trả lời
  1. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    9.821
    Đó là Công ty cổ phần Bê tông ly tâm Thủ đức, mã BTD trên sàn upcom, hàng đúng chuẩn CANSLIM siêu tăng trưởng đang bị thị trường định giá siêu rẻ với P/E chỉ 3.5 lần, P/B chỉ 0.62 lần.

    [​IMG]

    1/ Tổng quan

    - Tổng số cổ phần: 6.414 triệu cp. Công ty mẹ là TCT CP xây dựng công nghiệp VN sở hữu 51%, cổ đông nội bộ và người liên quan + cổ đông lớn sở hữu 14.74%, hàng trôi nổi chỉ 34.26% tương đương 2.19 triệu cp. Công ty không tăng vốn trong suốt 7 năm gần đây. Có 1 công ty con là CTCP bê tông ly tâm thủ đức 1. Công ty Hoạt động trong lĩnh vực Sản xuất kinh doanh sản phẩm bê tông công nghiệp như trụ điện, cọc cừ, ống cống, cấu kiện bê tông, bê tông thương phẩm...

    - Giá trị sổ sách của BTD là 29.6k, P/B rất thấp chỉ 0.62 lần, giá hiện tại thấp hơn nhiều giá trị sổ sách.

    - BTD sở hữu Nhà máy Bê tông ly tâm Thủ Đức có diện tích 1,2 ha địa chỉ 356A Xa Lộ Hà Nội, Phường Phước Long A, Quận 9, Tp HCM, nhà máy đã khấu hao hết và đang hoạt động vượt quá công suất thiết kế, hàng làm ra không đủ bán. Nhà máy công ty mẹ cho doanh thu 237.3 tỷ, lãi sau thuế 25.6 tỷ, đóng góp 78.9% LN sau thuế cổ đông công ty mẹ.

    [​IMG]
    (báo cáo thường niên 2016)
    - BTD sở hữu 51% cổ phần công ty con Bê tông ly tâm Thủ Đức I (vốn 80 tỷ), nhà máy diện tích 4,5 ha ở Tân Uyên, Tỉnh Bình Dương. Công ty con này đóng góp tỷ trọng lớn vào doanh thu và lợi nhuận của công ty mẹ trong bối cảnh nhà máy của công ty mẹ tại thủ đức đã hoạt động vượt công suất thiết kế. Năm 2016 BTD1 đạt doanh thu 430 tỷ vượt kế hoạch 19.5%, lãi sau thuế 22.1 tỷ vượt kế hoạch 38.5%.

    [​IMG]
    (báo cáo thường niên 2016)

    2/ BTD là Hàng CANSLIM siêu tăng trưởng liên tục 4 năm gần đây, bị định giá quá rẻ mạt:

    - Doanh thu tăng trưởng liên tục: 2014 doanh thu 398 tỷ tăng trưởng 30.4%, 2015 đạt 627.3 tỷ tăng 57.6%, 2016 774.4 tỷ tăng 23.4%. Doanh thu hàng năm đều tăng trưởng rất mạnh, cho thấy sản phẩm của công ty có khả năng cạnh tranh cao, chiếm lĩnh thị phần rất tốt và không ngừng mở rộng thị trường.

    - Tỷ suất Lợi nhuận gộp/doanh thu luôn ổn định ở mức trên 15%, cho thấy công ty hoạt động rất ổn định, không có áp lực cạnh tranh khi tăng doanh thu mở rộng thị phần.

    - Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ năm 2014 đạt 18.3 tỷ tăng trưởng 364%, năm 2015 đạt 26,3 tỷ tăng 43.5%, năm 2016 đạt 32.5 tỷ tăng 23.5%.

    -
    EPS năm 2014 đạt 2.855K tăng 364%, năm 2015 đạt 4.098K tăng 43.5 %, năm 2016 đạt 5.06K tăng trưởng 23.5%. Hiện tại BTD đang giao dịch giá 18, EPS 5.06K thì P/E chỉ mới 3.5 lần là quá rẻ cho một công ty siêu tăng trưởng. Nếu bỏ ra 18k mua 1 cp BTD thì chỉ sau 3,5 năm là bạn thu hồi được toàn bộ phần vốn hôm nay bỏ ra. Tuy nhiên mỗi năm công ty lại tăng trưởng trên 20% thì chỉ sau chưa đến 2 năm là bạn thu hồi toàn bộ phần vốn giả sử giá cổ phiếu không tăng lên chút nào. Trên thực tế thì hàng tốt thế này chỉ trong vòng 1 năm tới thị trường sẽ phải định giá lại để giá cổ phiếu trở về giá trị thực, nghĩa là mua xong là bạn có thể x2 tk khi BTD được định giá lại tầm giá 36 - 40k/cp mà ko cần chờ đến 2 năm sau.

    - Cổ tức:
    Công ty luôn trả cổ tức đều đặn bằng tiền mặt khoảng 20% vốn điều lệ, riêng năm 2016 và 2017 phải tập trung nguồn lực xây nhà máy mới nên cổ tức giảm xuống 12% vốn điều lệ, sau khi nhà máy mới đi vào hoạt động chắc chắn sẽ cho lãi sau thuế tốt hơn nhiều nhà máy cũ, do đó cổ tức sẽ cao hơn trước đây.

    [​IMG] [​IMG]

    3/ Động lực bùng nổ tăng trưởng - xây dựng nhà máy mới 4,5 ha tại Tân Uyên, Bình Dương

    - Trong bối cảnh nhà máy công ty mẹ trên diện tích chật hẹp 1,2 ha tại Thủ Đức đã hoạt động vượt công suất thiết kế, để đáp ứng nhu cầu rất lớn của của thị trường xây dựng hạ tầng khu vực Sài Gòn và vùng Đông Nam Bộ hiện nay lãnh đạo công ty đã triển khai xây dựng nhà máy mới diện tích 4,5 ha tại Bình Dương để tăng cường khả năng cung ứng sản phẩm cho thị trường. Nhà máy mới có công suất thiết kế 534 sản phẩm/ngày, gấp đôi công suất thiết kế của nhà máy cũ, rộng gấp 4 lần nhà máy cũ, có thể giúp công ty mẹ tăng gấp đôi doanh thu khi hoạt động hết công suất, tức khỏang 460 tỷ.

    [​IMG][​IMG]
    (Báo cáo thường niên 2016)​


    4/ Hợp tác đầu tư khu đất nhà máy cũ trên mặt bằng 11.756 m2 tại Quận 9 với Công ty

    - Để khai thác Khu đất 1.2 ha Xa Lộ Hà Nội, Phường Phước Long A, Quận 9, BTD đã có nghị quyết hợp tác ký ngày 26/1/2016 với Công ty CP Đầu tư và Phát Triển Nguyễn Kim thành lập Cty TNHH 2TV RMK với vốn điều lệ là 176,92 tỷ đồng (Thủ Đức góp 26% tương ứng 46 tỷ vốn góp, và Nguyễn Kim góp 74%) nhằm tiến hành thực hiện dự án khu phức hợp Thương mại và dân cư cao cấp tại lô đất 11.756m2 của Công ty. BTD góp vốn bằng giá trị khu đất và số tiền góp vốn của TDC được phía Nguyễn Kim cho vay không tính lãi để thực hiện dự án, đồng thời hỗ trợ tiền đền bù giải phóng mặt bằng là 12 tỷ đồng. Như vậy, thông qua khai thác khu đất quận 9 TDC không cần làm gì vẫn có lãi một khoản ít nhất là 46 tỷ nếu TDC bán lại phần vốn góp này cho Nguyễn Kim, EPS thu được riêng khai thác quyền sử dụng đất này cũng cho EPS đột biến ít nhất là 7K/cp.

    - Về phần máy móc trên khu đất quận 9 đã hết khấu hao vẫn đang hoạt động tốt sẽ đuợc di rời về nhà máy mới và tiếp tục sử dụng, kinh phí hỗ trợ di rời 12 tỷ do phía Nguyễn Kim chi trả, BTD không chịu bất cứ chi phí gì.

    [​IMG]
    (Báo cáo thường niên 2016)​

    5/ Kế hoạch sản xuất kinh doanh (riêng công ty mẹ)

    - BTD là đơn vị luôn có truyền thống đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng nhưng đều thực hiện vượt kế hoạch một cách thuyết phục. Năm 2015 công ty mẹ đặt kế hoạch doanh thu 140 tỷ, lãi sau thuế 10.9 tỷ, kết quả thực hiện vượt kế hoạch doanh thu 73%, lợi nhuận sau thuế vượt 135%. Tương tự năm 2016 kế hoạch doanh thu 160 tỷ, lãi sau thuế 15.4 tỷ, thực tế doanh thu vượt kế hoạch 48%, lãi sau thuế vượt 67%.

    - Năm 2017 công ty mẹ BTD đặt kế hoạch đạt doanh thu 170 tỷ, lãi trước thuế 20 tỷ tương đương lãi sau thuế 16 tỷ, đều cao hơn so với kế hoạch đặt ra năm 2016. Mặc dù trong năm phải di rời nhà máy nhưng HĐQT, Ban điều hành đã nghiên cứu, xem xét, đánh giá, trao đổi phương án hợp tác liên doanh với Nguyễn Kim sao cho phải đồng thời xây dựng được phương án tối ưu nhất để di dời nhà máy nhưng phải đảm bảo việc sản xuất kinh doanh vẫn được liên tục, không gián đoạn. Vì thế, với truyền thống luôn đặt kế hoạch khiêm tốn rồi vượt kế hoạch một cách thuyết phục, và với nhu cầu xây dựng nâng cấp hạ tầng mạnh mẽ của khu vực sài gòn và vùng ven theo quy hoạch, cùng với việc xây dựng hoàn thành nhà máy mới trong năm 2017 chúng tôi kỳ vọng công ty mẹ BTD tiếp tục tăng trưởng mạnh cả về doanh thu và lợi nhuận sơ với năm 2016. Nếu giữ vững đà tăng trưởng hiện nay thì dự phóng thận trong EPS 2017 có thể đạt trên 6k/cp, giá mục tiêu hết năm 2017có thể đạt 45k/cp.

    [​IMG]
    (Báo cáo thường niên 2016)​
    [​IMG]
    (báo cáo thường niên 2016)​
    [​IMG]
    (báo cáo thường niên 2015)​

    Kết luận: Với EPS hiện tại là 5.06K/cp, cộng với EPS đột biến từ khai thác khu đất Quận 9 là 7k thì EPS FW của BTD có thể đạt trên 12k. Cơ hội tăng trưởng của BTD từ hoạt động kinh doanh chính là rất rõ ràng nhờ nâng công suất nhà máy. Giá 18 k là một sự sỉ nhục của thị trường đối với một siêu cổ phiếu siêu tăng trưởng như BTD.
    sgnvina2015hesman88 thích bài này.
    lethangvic đã loan bài này
  2. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    5.353
    Hàng này mới lên sàn, thanh khoản thấp giao dịch khó chơi lắm
  3. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    9.821
    Miễn nó ngon và rẻ là chơi được bác ơi, hàng thanh khoản to như HQC DLG... ông nào ôm từ đầu năm vẫn chết nặng như thường bác ơi.
  4. kutatachoi

    kutatachoi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/07/2015
    Đã được thích:
    8.805
    kẹp con BTD hơi met dzồi ...thanh khoản quá kém đua lệnh xong là om luon
    khucngoctuyen2015 thích bài này.
    kutatachoi đã loan bài này
  5. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    9.821
    công tác di dời, đầu tư xây dựng nhà máy mới:

    Với khối lượng công việc sản xuất kinh doanh hiện tại của Công ty, diện tích đất 11.756 m2 là quá chật hẹp, không đáp ứng được khả năng sản xuất và tiến độ giao hàng cho khách hàng. Ngoài ra, việc ngày càng nhiều đối thủ cạnh tranh trên thị trường đòi hỏi Công ty muốn tồn tại phải đa dạng hóa sản phẩm, cần phải nghiên cứu và phát triển thêm các sản phẩm mới để đáp ứng nhu cầu thị trường, cơ cấu sản phẩm cần có sự thay đổi, xây dựng thêm dây chuyền để xản xuất cọc D500, D600, sản xuất cọc vuông, cọc ván…

    Từ tháng 7/15 đến tháng 01/16, sau khi tìm hiểu rất nhiều địa điểm từ Cần Giờ (TP.HCM), Đồng Nai, Long An, Bình Dương…Ban giám đốc công ty đã trình HĐQT 2 phương án tối ưu nhất:

    Địa điểm 1: khu vực ấp Vòng Sỏi, xã Tây An, TX Bến Cát, tỉnh Bình Dương với diện tích 30.247 m2 từ trục chính đường Nguyễn Chí Thanh (tỉnh lộ 744) đi vào đường hẻm 1.500m (2 chiều rộng 8m) gần cuối đường cụt với giá chuyển nhượng 15 tỷ/30.247m2.

    Địa điểm 2: Khu vực mặt tiền tỉnh lộ 744 thuộc xã An Tây, TX Bến Cát, Bình Dương với diện tích 51.263 m2 mặt tiền giáp đường Nguyễn Chí Thanh (tỉnh lộ 744) mặt sau giáp Sông Sài Gòn dài 150m phù hợp với vận chuyển đường sông, cách vị trí 1 khoảng 3km, giá chuyển nhượng 15 tỷ/48.969 m2 (thực tế đo đạc 51.263 m2).

    Qua phân tích, đánh giá 2 phương án, HĐQT nhất tri lựa chọn phương án tại địa điểm thứ 2 (diện tích 51.263m2 – bằng 4,5 lần diện tích TDC hiện hữu) với đặc điểm vượt trội, có hai mặt tiền đường bộ rộng 30m và đường sông Sài Gòn hơn 150m. Lợi nhuận cao hơn do giảm chi phí vận chuyển (do có mặt tiền sông), giá chuyển nhượng thấp hơn nhưng mặt bằng lại rộng hơn, có quỹ đất dự trữ để mở rộng sản xuất, thuận lợi cho giao thông và tiếp cận thị trường. TDC đã đề nghị CTy CP tư vấn - Đầu tư Vinaincon khảo sát thực địa, lập báo cáo đầu tư….trên cơ sở thiết kế và kinh nghiệm chuyển giao công nghệ của đội ngũ các bộ kỹ thuật TDC nhằm xác định dây chuyền sx phù hợp, hạn chế tối đa kinh phí đầu tư, đồng thời đảm bảo việc sản xuất - kinh doanh được liên tục để không mất thị trường, nâng cao năng lực sản xuất ít nhất là 420 sản phẩm/ngày (150% công suất hiện tại).

    Thời điểm hiện nay công ty đang tích cực làm việc với các Cơ quan Sở, Ban ngành của Tỉnh Bình Dương để hoàn tất thủ tục đất đai và đầu tư đồng thời phối hợp chặt chẽ với Cty CP Tư vấn Thiết kế Vinaincon để sớm hoàn thành việc lập báo cáo đầu tư, khảo sát mặt bằng và thiết kế sơ bộ…, làm căn cứ 14 HĐQT phê duyệt báo cáo đầu tư dự án trước 30/6/2016, chuẩn bị các thủ tục để thi công xây dựng từ tháng 30/072016. Tổng chi phí đầu tư & di dời dự tính khoảng 100 tỷ đồng, trong đó vốn tự có của Công ty 48 tỷ + kinh phí hỗ trợ di dời của NK (12 tỷ), vay tín dụng ngân hàng khoảng + tiền thu được từ việc chuyển nhượng vốn Công ty liên kết và công ty con. Ngoài ra, nếu chuyển nhượng vốn góp Cty liên doanh RMK lại cho NK năm 2018 chúng ta sẽ thu được khoản lợi nhuận # 20 tỷ).
    --- Gộp bài viết, 24/04/2017, Bài cũ: 24/04/2017 ---
    Om lâu ko bác, 1 năm hay 2 năm hay 5 năm?
  6. Thoidaimoi123

    Thoidaimoi123 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/02/2015
    Đã được thích:
    6.644
    K hiểu sao nó bán Bê tâm Ly tâm Long An, LN 25 tỷ/năm
    Con này BLD k fair đâu
    --- Gộp bài viết, 24/04/2017, Bài cũ: 24/04/2017 ---
    Miếng đất XL hà Nội khả năng BLD bắt tay Nk xén của CD lần nữa
    kutatachoi thích bài này.
    kutatachoi đã loan bài này
  7. kutatachoi

    kutatachoi Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    15/07/2015
    Đã được thích:
    8.805
    kẹp lâu đấy bác...chứ chẳng chơi...kinh tế hồi fuc ko tăng noi thì khi kinh te nó xấu còn thảm nữa...

    kutatachoi đã loan bài này
  8. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    9.821
    Kinh tế khi nào thì xấu thế bác? thảm thì EPS của nó vẫn ngất ngưởng 5x đấy
    --- Gộp bài viết, 24/04/2017, Bài cũ: 24/04/2017 ---
    Xén mà vẫn còn 46 tỷ là ngon rồi bác ạ, TDS có miếng đất nhà máy hơn 6 ha gần đó hợp tác với refico cũng chỉ được 110 tỷ thôi bác ạ.
  9. khucngoctuyen2015

    khucngoctuyen2015 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    24/07/2015
    Đã được thích:
    9.821
    Thoái để tập trung tiền mở rộng nhà máy đó bác

    b/ Tại Công ty Cổ phần Bê Tông Ly Tâm Thủ Đức - Long An:


    Thực hiện nghị quyết HĐQT tại cuộc họp tháng 10/2015 về việc thoái vốn tại TDCLA theo Nghị quyết ĐHĐCĐ 2013, phù hợp với chủ trương của Tổng Cty CP XDCN VN (cổ đông sở hữu 51% CP TDC ) cũng như để chuẩn bị nguồn lực cho việc xây dựng - di dời nhà máy, Tháng 12/2015, trên cơ sở Quy chế đấu giá cạnh tranh của HĐQT ban hành, Công ty đã mời hai nhà đầu tư quan tâm là Cty Antaco và Cty Hợp Nhân thảo luận, thống nhất quy chế (15/12/2015) và tiến hành mở giá chào công khai (19/12/2015), kết quả là Cty Hợp nhân đã trúng giá chuyển nhượng vốn TDC với tỷ lệ 1,27 mệnh giá, Công ty đã thu về được 24,84 tỷ đồng/ vốn đầu tư ban đầu 18,45 tỷ đồng, lợi nhuận tăng thêm hơn 6,3 tỷ đồng trước thuế, chưa kể lợi nhuận đã nhận cổ tức bằng tiền tại các năm > 7,2 tỷ đồng (TC >13,55 tỷ LN/18,45ty ĐT #73%). Đây có thể coi là một thắng lợi lớn của chúng ta khi giá khởi điểm mong đợi chỉ là 1,07 mệnh giá và cũng cần nói thêm là nếu chúng ta thoái được trong năm 2014 thì chỉ có thể đạt mức tối đa là 0,9 mệnh giá.
  10. Thoidaimoi123

    Thoidaimoi123 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    04/02/2015
    Đã được thích:
    6.644
    Nó ăn của CD và nhà nước chứ phí gì
    Kiểu này khó nhai

Chia sẻ trang này