STK hiện tại và tương lai

1. Về đầu ra
Nhật + Hàn chiếm khoảng 25% tỷ trong XK. Nhật Hàn đều có FTA với EU nên khi EV thông vào tháng 6 này, các DN Hàn + Nhật nếu nhập sợi nguồn gốc VN thì sẽ đc hưởng ưu đãi tương tự DN dệt VN khi xuất thành phẩm vào EU. 2 năm qua xu hướng đang là: tỷ trọng XK của ST.K vào Nhật Hàn đang tăng lên.
2. Về đầu vào
Có nhập 1 chút 1/7 đầu vào từ TQ nhưng là nhập từ cty con của unifi ở TQ nên đợt này tắc biên sẽ k ảnh hưởng vì unifi là tập đoàn đa quốc gia, sẽ cơ cấu để cung cấp đầu vào từ nước khác khi nguồn cung từ TQ gặp khó ( ST.K kí độc quyền mảng sợi tái chế với unifi ở châu á)
3. Sợi thường biên 10-12% trong khi sợ tái chế biên 24-25% ( chưa nói sợi màu sợi chập vì tỷ lệ sx còn thấp). Năm 2020 mục tiêu nâng tỷ trọng sợi tái chế từ 32.5% lên 50%, và sẽ lên 100% vào 2025 ( thuận thời sẽ đẩy nhanh hơn)
4. Xu hướng giá nguyên liệu đầu vào liên tục giảm: đầu vào là polyester chip + hạt Pet chip. Năm nay là năm cuối của kế hoạch 5 năm lần thứ 13 của TQ, theo kế hoạch ( mảng hóa dầu gần như đã hoàn thành ) TQ sẽ tăng cs lọc dầu ở mức tự chủ, nghĩa là, trước đây TQ là nước nhập khẩu PP, PE, PX, PTA (các phụ phẩm của chuỗi hóa dầu) vốn là các đầu vào của ngành dệt may ( làm sợi), ngành nhựa...Việc TQ tự chủ dẫn tới dư thế giới bỗng nhiên dư cung, giá Polyester liên tục giảm ( dù vẫn có phụ thuộc nhất định vào giá dầu), ai theo dõi giá PX, PP, PTA sẽ thấy xu hướng giảm từ năm ngoái tới năm nay khi 2019 TQ đưa vào 1 loạt dự án hóa dầu đặc biệt là hengli. Tới đây khi hoạt động chuỗi hạ nguồn vẫn bị đình trệ ( hiện tại do ảnh hưởng của lệnh cấm + dịch nên mới chỉ có 20% lao động TQ đi làm lại), cầu của chuỗi hạ nguồn dóng băng trong khi đám hóa dầu do tự động hóa vẫn chạy phà phà, gây dư cung chồng chất PP,PX,PTA... nên xu hướng đầu vào dự báo sẽ tiếp tục giảm trong thời gian tới.

Tóm lại: ngắn hạn đầu vào + cục bộ hưởng lợi từ dịch chuyển đơn hàng từ các nhà NK sang để chữa cháy + olympic Tokyo bên Nhật + cầu từ mấy bố dệt may VN do hụt cung cục bộ từ sợi TQ. Dài hạn, 2-3 năm tới khi lợi thuế từ EVFTA hiện ra ( dệt may chịu thuế theo EV khi được thông qua là 12%, trong khi hiện tại thuế GSP là 9% nên hầu như các bác hô hào EV tốt cho dệt may là đúng nhưng chưa trúng vì phải đợi 2 năm nữa mới thật sự lợi thuế), các DN dệt may muốn hưởng lợi thuế từ EU thì nên dùng nguyên liệu nội khối. Chưa nói tới lợi từ CPTPP nghiêm ngặt hơn đòi hỏi phải tự chủ từ sợi. Ngành dệt nay chắc chắn ngon trong dài hạn, nhưng phải chọn đúng DN.

Kết nhất phần tóm lại của bác, thể hiện được hết vẻ đẹp của 1 nàng thơ, cảm ơn bác

Bài phân tích rất chất lượng.
Cụ này chắc là dân trong ngành, hiểu quá sâu sắc.
Em vẫn đánh giá STK sẽ có 4x, nhưng chắc phải cuối quý 2.
STK - Hàng ko lái, đoạn Đầu cá này nên xương xẩu.
Em sẽ tham gia STK sau khi em nó vượt 25k- Khởi động sóng THÂN CÁ- Dự đầu Quý 2 khi rò rỉ bctc Q1

Em dân đen thui bác, không có làm trong ngành
Mỗi ng một ý, góp vào cùng phân tích cho nhuyễn vấn đề thui!

Dịch Corona đang nghiêm trọng ở HQ và N mà không thấy bác nào phân tích ảnh hưởng nhỉ.
Nên dễ bị đứt mạch trong giai đoạn này lắm.
VN bị gần 20 ca nhiễm mà anh hưởng kinh khủng,HQ hơn 500 ca rùi.

Hôm qua mình mới trả lời một bạn gái hỏi về FA của ST.K trong pic kia khi list của em ấy báo ST.K tốt về TA .
Post lại qua đây cho tập trung để các bác đầu tư ST.K tham khảo và bổ sung thêm . Các bác cũng kg phải mở nhiều pic , một pic là đủ rồi để ae có nơi chia sẻ trao đổi những thông tin về DN .
Bạn @tienlamau1102 cũng đã phân tích những vất đề rất sát và khả thi ở trên.

Có thể nói sơ qua ngắn gọn mấy ý chính thế này :
Theo quan điểm của chị , một cp có FA tốt phải đạt được 2 yếu tố : NỀN TẢNG CƠ BẢN với những chỉ số cơ bản , đang cho thấy sự tăng trưởng và TIỀM NĂNG trong tương lai.

- Nền tảng cơ bản có thể thấy năm 2016 đã là đáy của chu kỳ KD và từ đó đến nay đang bước vào một chu kỳ mới với LN và tốc độ tăng trưởng ngày càng tăng .
Nợ vay không tăng và thậm chí giảm , 2019 đã giảm từ 775 tỷ xuống còn 674 tỷ . Tổng nợ phải trả từ 1.210 tỷ năm 2018 còn 985 tỷ cuối 1019 ( số liệu 2019 chưa đăng nên chị liệt kê thêm để thấy rõ )
KQKD : tăng trưởng mạnh từ 2016 đến 2019 : 28 tỷ -> 99 tỷ -> 178 tỷ -> 214 tỷ . Dù có bị pha loãng do PHT , chia tách cp thưởng hàng năm nhưng EPs vẫn tăng : 553 -> 1.662 -> 2.976 -> 3.034
Cổ tức đều đặn , Cổ đông đa dạng : Gia đình chủ tịch nắm hơn 36% , cty CP tư vấn đầu tư Hướng Việt nắm 20% , Vietnam Holding Limited 4.21% , các cđ lớn khác 6% . Tổng CĐ lớn và nội bộ nắm gần 67% tương đương 47,386 triệu cp , còn lại 23,339 triệu cp cho các nhà đt khác GD trên TT .

- Về tiềm năng KD và tăng trưởng trong tương lai :
Dù năm qua gặp khó trong mặt hàng sợi nguyên sinh truyền thống do dự cạnh tranh từ thị trường sợi TQ và Ấn Độ nên DT mặt hàng này giảm làm Tổng DT có giảm nhưng LN vẫn tăng mạnh do cty đã tăng tỷ trọng mặt hàng sợi tái chế ( sợi tái chế vốn có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn các dòng sản phẩm sợi nguyên sinh ) .
Định hướng của công ty vẫn sẽ tiếp tục tăng tỷ trọng sx sợi tái chế và đặt kế hoạch chuyển đổi sang sản xuất toàn bộ sản phẩm sợi tái chế vào năm 2025. Qua đó, tiết giảm sự phụ thuộc vào các loại sợi nguyên sinh truyền thống vốn chịu nhiều ảnh hưởng bởi giá dầu thô và cạnh tranh cao từ Trung Quốc, Ấn Độ. cũng như biên lãi gộp thấp hơn và LN mặt hàng này kg ổn định .

* Xu hướng thời trang bền vững, phù hợp với xu thế của thời đại là thời trang xanh đang nổi lên khá mạnh mẽ trong vài năm trở lại đây, nhận được nhiều sự quan tâm và đón nhận của người tiêu dùng nhờ cải thiện tình trạng ô nhiễm môi trường (giảm tỷ lệ rác thải và hoá chất độc hại).
Đón đầu xu hướng này, nhiều thương hiệu thời trang quốc tế lớn như Textile Exchange2 , Nike , Adidas , H&M .... đã cam kết gia tăng tỷ trọng nguyên liệu tái chế trong sản xuất các sp giày dép , quần áo và các sp thời trang ..
Bên cạnh đó, ban lãnh đạo STK cho biết nguồn cung sợi tái chế vẫn đang thấp hơn nhu cầu tiêu thụ toàn thị trường.

Một điều quan trọng nữa kg thể bỏ qua , đó là Việt Nam gia nhập EVFTA , CP.TPP cùng với những quy định về xuất xứ hàng hoá để được miễn giảm thuế , các DN trong nước sẽ cần nguồn cung lớn để thay thế nguồn nguyên liệu trước nay vẫn nhập từ TQ nên STK sẽ có thêm cơ hội để tăng trưởng DT trong nước cũng như xuất khẩu trong khối .

Chưa đủ thông số để đánh giá tình hình bển bác ạ. E đang theo dõi.
Tỷ trọng xuất vào Hàn chỉ chiếm 1/7% của XK. Còn nếu xét tỷ trọng DT từ Hàn/Tổng DT thì dưới 5% nên không ảnh hưởng quá lớn ( nếu dịch buộc hàn đóng băng hoạt động )
Trong ngắn hạn có nhiều biến:
- Dịch ở TQ
- Dịch ở Hàn
- Dịch chuyển đơn hàng từ EU và nhiều nước từ TQ sang các nước còn lại
- Cầu từ các nhà sx trong nước do hụt cung từ TQ
...
Tham số Hàn Quốc bác lo ngại là 1 trong số, nhưng theo cá nhân mình, tiêu cực từ tham số đó thấp hơn rất nhiều so với tích cực từ dịch chuyển đơn hàng + Cầu nội địa!

Chị vừa bấm theo đuôi em đấy . Em nghiên cứu case này kỹ , có gì mới nhấn loan tin để chị biết với nha
Thanks em !

hự, có gì mới nhất định sẽ trực tiếp nói với chị!!!

Lập luận, lý lẽ dẫn chứng đàng hoàng ko có chém gió rất đúng với tinh thần khoa học