SWC - Siêu cổ phiếu trong tương lai ...

Giá hiện tại 12.x - Quá rẻ so với tiềm năng phát triển và tiềm năng tài sản của Công ty. Điểm trừ duy nhất là Doanh nghiệp trên sàn Upcom nên không được mọi người chú ý nhiều. Cùng điểm qua ngắn gọn những điểm sáng của SWC:
1. Triển vọng hoạt động của Doanh nghiệp:
- Là doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực: Logictics - Cảng - Vận tải biển - Đóng tàu. SWC đang trong giai đoạn vươn lên mạnh mẽ, kết quả kinh doanh trong những năm gần đây hết sức khả quan, các chỉ tiêu chính như Doanh thu thuần, biên Lợi nhuận gộp, Lợi nhuận sau thuế đều tăng trưởng tốt.
EPS từ core kinh doanh chính tăng đều từ ~500đ/cp (2016) lên ~1.000đ/cp (2017) và ~1.500đ/cp (2018). Dự kiến 2019 EPS đạt ~ 2.000đ/cp.
- Cơ cấu tài chính: Hết sức lành mạnh và an toàn khi duy trì lượng tiền mặt cao, nợ vay rất thấp, nợ chiếm dụng cao (% Nợ vay/TTS chỉ 6%).
http://images1.cafef.vn/Images/Uploaded/DuLieuDownload/2019/SWC_19Q1_BCTC_M.pdf

2. Tiềm năng về tài sản:
- Hiện Công ty đang sở hữu:
+ Hệ thống kho tại số 2B đường 13, Ấp Giãn Dân, Phường Long Bình, Quận 9, TP.HCM. Diện tích là 43.125 m2, hệ thống kho này ở vị thế thuận lợi phía Bắc giáp đường 13 và khu dân cư, phía Nam giáp Nghĩa trang Liệt sĩ và khu dân cư, phía Đông giáp đường 13, phía Tây giáp Công ty lương thực và Nghĩa trang Liệt sĩ. Ngay gần kho bãi là Bến xe Miền Đông trị giá 4 nghìn tỷ đang xây dựng. Thời hạn thuê đất là 50 năm kể từ ngày 03/09/2004. Thời điểm hết hạn là ngày 03/09/2054. Nếu bán khu đất này đi Công ty có thể sẽ thu về khoản LNST ít nhất ~ 400 tỷ (nếu chia cổ tức số này cũng ~6.000đ/cp).
http://cafef.vn/can-canh-ben-xe-mien-dong-moi-tri-gia-hon-4000-ty-dong-20190408113611976.chn
+ Cảng SOWATCO Long Bình với diện tích 200.000m2 có lợi thế cảng bờ sông Đồng Nai và mặt tiền đường Nguyễn Xiển, Phường Long Bình, Quận 9 là đầu mối kết nối hàng hóa thuận tiện cho khu vực TP. HCM với Miền Đông và Miền Tây. Với hệ thống kho tiếp vận và bãi chứa container có vị trí thuận lợi trú đóng trên Sông Đồng Nai tại Quận 9 rất phù hợp cho việc kết nối vận tải và xếp dỡ và các hoạt động Logistics. Trong thời gian tới, theo chủ trương Thành phố các ICD tại khu vực Trường Thọ sẽ di dời thì Cảng SOWATCO Long Bình có nhiều lợi thế trong việc khai thác và trung chuyển hàng hóa, đặc biệt là container với hệ thống Cảng – Kho – Bãi – Depot và đội sà lan tự hành tại khu vực địa bàn trọng điểm kinh tế phía Nam. Năng lực mạnh mẽ với 02 cẩu bờ tải trọng 45 tấn và các xe nâng container chuyên dùng.
+ Cảng Container Quốc tế Việt Nam (VICT): VICT được đầu tư và khai thác bởi công ty liên doanh Phát Triển Tiếp Vận Số 1 (FLDC), hoạt động trên cơ sở luật đầu tư nước ngoài tại Việt Nam. Đây là dự án xây dựng cảng container chuyên dụng đầu tiên ở Việt Nam, với sự tham gia của phía đối tác nước ngoài.
Các cổ đông của công ty: Tổng công ty Đường Sông Miền Nam (SOWATCO) và Công ty Mitorient (liên doanh giữa tập đoàn NOL của Singapore và Công ty Mitsui & Co. của Nhật Bản).
Nằm ở vị trí chiến lược, cạnh khu chế xuất Tân Thuận, cách trung tâm Thành Phố Hồ Chí Minh khoảng 6 km, vị trí của VICT có thể xem là lý tưởng cho mô hình phát triển thành phố hiện đại trong tương lai. Khách hàng sẽ tránh được nạn ách tắc giao thông khi vận chuyển hàng hóa bằng đường bộ qua đại lộ Nam Sài Gòn hướng về phía đồng bằng sông Cửu Long và nối thẳng với quốc lộ 1A, hoặc bằng đường thủy từ VICT đến các điểm thông qua nội địa nằm ở phía bắc thành phố và ngược lại. Từ khi dự án xây dựng cầu Thủ Thiêm, đường hầm Thủ Thiêm và cầu Phú Mỹ được hoàn thành, khách hàng có nhiều lựa chọn để đến Cảng VICT hơn mà không phải đi qua trung tâm thành phố.
+ Cảng Depot SOWATCO Suối Tiên 1.

• Tổng diện tích: 4,3 ha.
• Diện tích bãi: 3,3 ha.
• Địa chỉ: 2B, Đường số 13, Long Bình, Quận 9, Hồ Chí Minh, Việt Nam.
• Tọa lạc tại phường Long Bình quận 9, một vị trí thuận tiện, không bị hạn chế về giao thông cộng với diện tích bãi 33.000 m2, sức chứa 2.640 teus, trang thiết bị 4 xe nâng và 2 forklifts phục vụ đóng/ dỡ hàng, Depot Suối Tiên đang được các Hãng Tàu, các công ty vận tải quốc tế tại Việt Nam đưa vào sử dụng như: Cosco, Gemadept, Hyundai, MISC, UASC, NYK, Zim, Schenker, CMA CGM, Vinalink…

+ Nhà máy đóng tàu 3 ha có khả năng đóng mới và sửa chữa phương tiện thủy tại Ấp 2, đường Nguyễn Bình, Xã Phú Xuân, Huyện Nhà Bè, TP. HCM. Diện tích khuôn viên là 28.541 m2, nằm ở vị trí thuận lợi: phía Bắc giáp khu dân cư, phía Nam giáp sông Soài Rạp, phía Đông giáp khu dân cư, phía Tây giáp rạch. Bao gồm: cầu tàu dài 26 m cho tàu có tải trọng 300 tấn và sà lan 400 tấn, phao tiêu báo hiệu, bãi với diện tích hơn 3.000 m2, hệ thống cấp điện, cấp nước, hệ thống thoát nước,… Hiện nay, Tổng Công ty ký hợp đồng thuê đất hàng năm và đang thực hiện các thủ tục pháp lý để được ký hợp đồng thuê đất có thời hạn 50 năm.

+ Hệ thống 3 bến phao tàu biển 15.000 – 40.000 tấn trên Sông Đồng Nai và 1 bến phao tàu biển 60.000 tấn trên Sông Thiềng Liềng để phục vụ cho việc chuyển tải và bốc xếp hàng hoá tàu biển.
+ Và nhiều bất động sản khác không có trong báo cáo của Công ty (Eco có bốn miếng đất ngon trong đó có mảnh đất tại Huỳnh Tấn Phát đang làm trụ sở Công ty, Mặt tiền Lê Lai 200m2, Nghĩa phát Tân Bình 1000m2, Mặt tiền Quốc lộ 13,...)
+ ...
=> Quá nhiều cho 1 Doanh nghiệp mà thị giá mới hơn 800 tỷ như SWC.

3/ Lịch sử chia cổ tức: 100% chia cổ tức bằng tiền mặt, trong đó:
- 2018: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 60%
- 2017: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 50%
- 2016: Cổ tức bằng Tiền, tỷ lệ 5%