SZC: Tổng mút- target 142x!!!

SZC có gì:

- Quỹ đất lớn. Khu công nghiệp rộng hơn 1.556ha. Khu đô thị quy mô hơn 690ha.
- Diện tịch KCN đã giải phóng mặt bằng là 1.034 ha. Trong đó, đã cho thuê khoảng 444 ha tính đến tháng 9 năm 2020. Diễn tích quỹ đất sẵn sàng cho thuê còn lại là 590 ha.
- Chi phí đền bù và giải phóng mặt bằng thấp do quỹ đất có được từ lâu. Tổng chi phí mà SZC bỏ ra cho KCN là khoảng 260.688 đông/m2. Trong khi đó, một đối thủ mới muốn vào cạnh tranh với SZC sẽ phải bỏ ra hơn 500.000 đồng/m2 để sở hữu quỹ đất KCN tương tự. Chưa kể đến thời gian GPMB sẽ mất rất lâu.
- Giá đất thuê khu công nghiệp liên tục tăng sẽ tạo đòn bẩy vận hành cho SZC. Nói nôm na là giá đất thuê càng tăng cao thì lợi nhuận SZC sẽ càng lớn vì chi phí bỏ vào đầu tư là rất rẻ.
- Khu đô thị là một ẩn số tiềm năng mà thị trường đang đánh giá rất thấp. SZC đang rao bán đất nền với giá 7.000.000 đồng/m2. Giả sử SZC không xây shophouse mà chỉ phân lô bán đất với giá trên thì với 690 ha hiện tại, thì doanh thu thu được từ khu đất đó sẽ là 48.300 tỷ. Cho dù giá vốn cho khu đất đó có là 50% của doanh thu thì chúng ta cũng thu về được ít nhất là 24.150 tỷ.

Cộng tổng giá trị của KCN là 7.780 tỷ (500.000đ x 1.556ha) và KĐT là 24.150 tỷ, ta được giá trị tài sản của SZC vào khoảng 31.930 tỷ. Trừ đi tổng nợ vay của SZC là khoảng 3.490 tỷ ta được tài sàn ròng là khoảng 28.440 tỷ. Lấy biên độ an toàn cho những sai sót có thể xảy mà chúng ta không lường trướng được là 50% thì chúng ta vẫn được giá trị của SZC là 14.220 tỷ, tương đương với gần 142.200/cổ phiếu.

Đây là lí do vì sao mà chúng ta thấy tây lông liên tục gom hàng suốt từ lúc SZC 2x rồi 3x và sẽ còn tiếp tục gom lên đến 4x khi mà tiềm năng của cổ phiếu trong vòng 2-3 năm nữa là rất lớn.