Tại sao nên đầu tư giá trị vào 2 cổ phiếu CTR và HPG ???

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Pngochau, 24/09/2021.

6857 người đang online, trong đó có 1168 thành viên. 18:18 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 2432 lượt đọc và 15 bài trả lời
  1. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
    - Cả hai doanh nghiệp đều là 2 thương hiệu lớn, kết quả kinh doanh tăng trưởng, không bị tác động bởi dịch bệnh covid;
    - Lãnh đạo có tâm, có tầm sẵn sang chia sẻ lợi nhuận hàng năm cho các cổ đông: cổ tức CTR 2020 lên tới 39.5% (10% tiền mặt, 29.5% cổ tức cổ phiếu), HPG cổ tức 2020 cũng là mức 40% (5% tiền mặt và 35% cổ tức cổ phiếu);
    - Càng năm giữ sẽ càng gia tăng lợi nhuận lớn cho các cổ đông trung thành.
    - Một phương pháp đầu tư "rất rất rất" hiệu quả, rất nhàn không phải trade nhiều, chỉ cần "buy and hold".

    1. Tổng công ty cổ phần công trình Viettel

    Mảng towerco tiếp tục dẫn dắt triển vọng lợi nhuận tang trưởng mạnh
    · CTR tận dụng đà tăng trưởng tiêu thụ dữ liệu di động ngày càng tăng của Việt Nam, nhờ mảng cho thuê hạ tầng (towerco) hấp dẫn.
    · Dự kiến giá mục tiêu thêm 7% khi tăng dự báo tổng EBITDA giai đoạn 2021-2023 thêm 2% nhờ KQKD tốt hơn dự kiến của mảng vận hành viễn thông trong 6 tháng đầu năm 2021, bù đắp cho tình trạng gián đoạn do dịch COVID-19 nghiêm trọng hơn dự kiến đối với mảng xây dựng và tích hợp hệ thống.
    · Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EBITDA đạt 34% trong giai đoạn 2020-2023, dẫn dắt bởi CAGR mảng towerco đạt 127% khi dự phóng CTR sẽ mở rộng số lượng trạm viễn thông của công ty từ 1.100 vào cuối năm 2020 lên 6.000 vào cuối năm 2023. Dự báo mảng towerco sẽ gia tăng đóng góp EBITDA từ 9% trong năm 2020 lên 45% trong năm 2023.
    · Giá mục tiêu đưa ra dựa theo định giá chiết khấu dòng tiền DCF và EV/EBITDA. Nếu duy trì EV/EBITDA mục tiêu ở mức 16 lần đối với mảng towerco (cao hơn 10% so với mức trung bình 5 năm của các công ty towerco tại thị trường Châu Á mới nổi) và 7-9 lần đối với các mảng kinh doanh khác.
    · Yếu tố hỗ trợ: Hiện thực hóa kế hoạch Tập đoàn Viettel (Viettel – công ty mẹ của CTR) chuyển giao 15.000 trong số 45.000 trạm viễn thông hiện có sang CTR trong giai đoạn 2021-2025; triển khai 5G nhanh chóng thúc đẩy nhu cầu small cell.
    CTR đang trên đà trở thành towerco số 1 Việt Nam vào năm 2021.

    · Tính đến tháng 8/2021, CTR sở hữu khoảng 2.100 trạm viễn thông so với khoảng 1.100 trạm tính đến cuối năm 2020, chỉ xếp sau towerco OCK của Malaysia là khoảng 2.300. Theo dự báo, số lượng trạm của CTR sẽ tăng lên khoảng 3.000/6.000 trạm vào cuối năm 2021/2023 vì nếu giả định Viettel sẽ mở rộng mạng lưới để phục vụ nhu cầu tiêu thụ dữ liệu di động ngày càng tăng của Việt Nam và CTR sẽ sở hữu ít nhất khoảng 50% số trạm mới của Viettel. Dự báo EBITDA mảng towerco của CTR sẽ tăng gấp 4 lần vào năm 2021 và đạt tốc độ CAGR 56% vào năm 2021-2023 nhờ vào việc mở rộng tài sản cơ sở hạ tầng viễn thông - bao gồm DAS và cáp quang - và tỷ lệ cho thuê chung (tenancy rate) cải thiện.

    2. Tập đoàn Hòa Phát

    • Trong quý 1/2021, sản lượng thép xây dựng đạt 855,000 tấn (+ 16.7% CK). Thị phần của HPG đã tănglên gần 34% trong quý này (so với CK thị phần là 32%). Dự báo tổng sản lượng thép xây dựngnăm 2021 sẽ đạt khoảng 4.1 triệu tấn (+ 22.4% CK).
    • 3 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 31,177 tỷ VND (+62.1% CK) và LNST đạt khoảng 7,000 tỷ đồng(+ 200% CK), hoàn thành 26% và 39 % kế hoạch cả năm. Dự phóng doanh thu 2021 đạtkhoảng 200,000 tỷ VND (+127% CK) và LNST cả năm đạt khoảng 43,700 tỷ đồng (+ 223% CK).
    • Với vị thế đứng đầu tại thị trường Việt Nam, HPG luôn dẫn đầu thị trường về sức khỏe tài chính cũngnhư khả năng cạnh tranh mạnh mẽ trong khu vực. Với khả năng kiểm soát chi phí tốt (giá vốn hang bánbiên khá thấp) so với các đối thủ cạnh trạnh trong nước nên dù trong tình trạng tăng giá nguyên vật liệutrong nước cũng như thế giới thì HPG vẫn giữ vững vị thế dẫn đầu và nhiều cơ hội gia tăng thị phần trong
    dài hạn.
    • HPG sẽ có mức tăng trưởng ổn định trong 2-3 năm tới nhiều dự án gia tăng năng lực sản xuất đặc biếtlà dự án Dung Quất 2 nhằm gia tăng năng lực sản xuất Thép cán nóng dẫn dến mức doanh thu và lợinhuận những năm sau sẽ tăng trưởng tốt.
    • Tiềm năng tăng trưởng dài hạn từ kinh tế vĩ mô thuận lợi: tăng trưởng GDP cao, lãi suất duy trì thấp vàổn định, đầu tư công tăng trưởng trong những năm tới và tỷ lệ sử dụng thép trên đầu người của ViệtNam vẫn ở mức tương đối thấp.
    • Khi phục hồi kinh tế sau đại dịch Virus Corona và có sự suy giảmnguồn cung toàn cầu từ chính sách kiểm soát về sản lượng sản xuất của chính phủ Trung Quốc.
    • Sau khi dự án Dung Quất 2 đi vào hoạt động, dự kiến doanh thu và thị phần của HPG sẽ tăng trưởng mạnh mẽ từ việc sản xuất và tiêu thụ thép cán nóng và HPG cũng là doanh nghiệp có vịthế hàng đầu trên thị trường, sức cạnh tranh cao và sức khỏe tài chính tốt.
    P/s: Số liệu có tham khảo.

    Last edited: 24/09/2021
    stockhcm5 thích bài này.
  2. Vinh22122017

    Vinh22122017 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    16/01/2018
    Đã được thích:
    1.292
    Chấm để hóng nhất là họ nhà Viettel đầu tư quốc tế VGI ngon mà :D
    Pngochau thích bài này.
  3. cuongtvfu

    cuongtvfu Thành viên quen thuộc

    Tham gia ngày:
    31/03/2020
    Đã được thích:
    25
    VGI này ngon. Nay vừa chốt ở 35 cho nhẹ đầu. Nếu nó về 30 hoặc trendline Day tôi sẽ vào hàng lại chờ đến sang năm :D
    Pngochau thích bài này.
  4. stockhcm5

    stockhcm5 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/12/2020
    Đã được thích:
    2.198
    Ôm CTR ăn ngon, ngủ kỹ luôn
    Pngochau thích bài này.
  5. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
    Chuẩn luôn bạn ơi, rất phù hợp bác nào view dài tý, hold rất nhàn, tự tích sản không phải suy nghĩ gì cả.
  6. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
  7. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
    CTR - Tích lũy
    CTCP Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

    Phân tích:

    Stock Rating của CTR ở mức 80 điểm cho thấy mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này là tích cực. Đồ thị giá phiên 23/9 của CTR tăng 2,2% với khối lượng giao dịch tăng 32% so với mức trung bình 20 phiên.

    Đồng thời, đồ thị giá của CTR vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và đạt gần điểm mua ngắn hạn. Nếu đồ thị giá vượt mức 83,31 thì xu hướng ngắn hạn có thể sẽ có triển vọng tích cực hơn. Do đó, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể tiếp tục quan sát và chờ mua.

    [​IMG]
    stockhcm5 thích bài này.
    Pngochau đã loan bài này
  8. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
    Mỗi tuần một doanh nghiệp: Lãi ròng HPG có thể đạt 34.650 tỷ trong năm 2021
    Trong báo cáo về Tập đoàn Hòa Phát (HPG), Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nêu quan điểm tích cực cho HPG khi được hưởng lợi từ ngành nghề trong dài hạn sau khi dịch được kiểm soát.
    VDSC điều chỉnh tăng dự báo LNST năm 2021 từ 32.700 tỷ đồng lên 34.650 tỷ đồng. Nguyên nhân điều chỉnh dự phóng biên lợi nhuận gộp của mảng HRC trong quý 4 lên 37,7%. do giá bán cao hơn và giá quặng giảm mạnh.

    Trong năm 2022, VDSC dự báo LNST của HPG có thể đạt 35.670 tỷ đồng, tăng khoảng 3,0% YoY. Mảng sản xuất thép sẽ đóng góp khoảng 96% vào tổng lợi nhuận gộp, trong khi các mảng khác sẽ đóng vai trò nhỏ.

    Mảng bất động sản ước đạt doanh thu 2.500 tỷ đồng chủ yếu từ các dự án ở phía Bắc như Khu công nghiệp Yên Mỹ II - Giai đoạn mở rộng, Khu công nghiệp Hòa Mạc. Hai dự án bất động sản ở Cần Thơ vẫn đang trong giai đoạn lập kế hoạch và có thể mất 2-3 năm để hoàn thành.

    Nhà máy Dung Quất - Giai đoạn II sẽ cần 3-4 năm để đóng góp đáng kể vào lợi nhuận. Công ty dự kiến bắt đầu xây dựng các nhà máy mới vào đầu năm 2022 và mất khoảng 1,5 năm để hoàn thành.

    VDSC kỳ vọng các nhà máy mới có thể cung cấp khoảng một triệu thép vào năm 2023, Vào năm 2025, dự phóng nhà máy Dung Quất - Giai đoạn II có thể sản xuất 2,8 triệu tấn thép và đóng góp khoảng 26% vào lợi nhuận gộp của mảng thép.

    [​IMG]

    Chính sách giảm phát thải cacbon ở châu Âu và Trung Quốc đang thay đổi ngành thép và khiến chi phí sản xuất thép tăng cao.

    Xu hướng này có thể hỗ trợ giá thép trong những năm tới và các nhà sản xuất thép tại các quốc gia có chính sách bảo vệ môi trường ít nghiêm ngặt hơn sẽ được hưởng lợi, bao gồm HPG.

    Tuy nhiên, sự khác biệt về chính sách môi trường trong ngành thép giữa các quốc gia có thể được giảm dần khi cơ chế biên giới carbon được áp dụng vào cuối năm 2023.

    HPG có thể nắm bắt cơ hội từ các thị trường HRC nước ngoài trong quý 4 và năm 2022. VDSC kỳ vọng HPG có thể xuất khẩu khoảng 20% sản lượng HRC đến Mỹ trong quý 4 với giá DDP trung bình là 1.565 USD/tấn (tương đương giá FOB 1.035 USD/tấn), cao hơn đáng kể so với mức giá 900 USD/tấn tại thị trường nội địa.

    [​IMG]

    HPG được hưởng lợi từ thép phẳng trong dài hạn.

    Do nhu cầu mạnh mẽ từ EU, HPG có thể duy trì sản lượng xuất khẩu tôn mạ và HRC ở mức cao. Về nhu cầu, sản lượng tiêu thụ thép của EU được WSA dự báo sẽ tăng 10,2% YoY vào năm 2021 và 4,8% vào năm 2022 do các hoạt động sản xuất và XD phục hồi sau đại dịch.

    Mảng thép xây dựng: Gặp khó khăn trong ngắn hạn nhưng có triển vọng tích cực trong dài hạn. Nhu cầu thép XD có thể phục hồi mạnh mẽ sau khi mở cửa trở lại vào Quý 4 và tăng trưởng với tốc độ cao hơn trong những năm tới nhờ các khoản đầu tư công vào cơ sở hạ tầng.

    Kỳ vọng các hoạt động XD có thể phục hồi và hỗ trợ nhu cầu thép trong quý 4, Thành phố Hồ Chí Minh và một số tỉnh trọng điểm phía Nam như Đồng Nai, Bình Dương sẽ nới lỏng giãn cách xã hội từ ngày 15/9.

    VDSC dự báo HPG có thể bán 960.000 tấn thép XD (gồm cả thép XD thành phẩm và phôi thép) trong quý 3 và 1,1 triệu tấn trong quý 4. Về dài hạn, đầu tư công là yếu tố thúc đẩy nhu cầu thép đáng kể.

    VDSC sử dụng hai phương pháp định giá, bao gồm FCFF và PE. Đối với phương pháp FCFF, áp dụng WACC là 10,9% cùng mức exit EV/EBITDA là 6,7x và đưa ra giá mục tiêu 65.400 đồng cổ phiếu.

    Áp dụng mức P/E là 9,0x, cao hơn 12% so với mức trung bình 5 năm, do triển vọng tăng trưởng các năm tới khả quan, đặc biệt khi nhà máy Dung Quất - Giai đoạn II vận hành thương mại vào cuối năm 2023. Giá mục tiêu theo phương pháp P/E là 65.900 đồng/cổ phiếu.

    Do đó, mức giá mục tiêu VCSC đưa ra là 65.700 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tổng mức sinh lời kỳ vọng là 31% so với giá đóng cửa vào ngày 24/09/2021.
    --- Gộp bài viết, 26/09/2021, Bài cũ: 26/09/2021 ---
    @All : đặc biệt chú ý 2 em hoa hậu này nhé !!!
    stockhcm5 thích bài này.
    Pngochau đã loan bài này
  9. stockhcm5

    stockhcm5 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    26/12/2020
    Đã được thích:
    2.198
    CTR đích bao nhiêu bác
    Pngochau thích bài này.
  10. Pngochau

    Pngochau Thành viên tích cực

    Tham gia ngày:
    13/03/2020
    Đã được thích:
    65
    Vượt 85 thì cả một bầu trời, CTR doanh thu lợi nhuận quý sau, năm sau chỉ có tăng cao hơn trước, vấn đề là tăng bao nhiêu thôi, có cái thú vị đặc biệt là lãnh đạo hay giấu lợi nhuận cho các quý cuối năm.
    stockhcm5 thích bài này.

Chia sẻ trang này