Tập 1: Chiến lược cần thiết trong thời buổi khó khăn

1. Tổng kết thị trường:

- Tuần rồi là một tuần điều chỉnh khá rõ nét khi VNINDEX giảm điểm 5 phiên liên tiếp. Chốt phiên thứ 6, VNINDEX ở mức 585,28 điểm (-5,25%) , HNXINDEX cũng giảm khá mạnh về mức 87,64 điểm (-3,11%).

- KQKD của một số cổ phiếu đã lần lượt được công bố nhưng không có nhiều bất ngờ nên lực cầu tỏ ra khá thờ ơ.

- Tây vẫn tiếp tục bán ròng mạnh ở nhóm các cổ phiếu vốn hóa lớn như VNM, GAS, VIC, MSN nên điểm số đã sụt giảm một cách khá đáng kể. Hai quỹ VNM ETF và FTSE ETF liên tục bị discount mạnh nên lượng CCQ bị rút liên tục tăng lên.

- HNXINDEX lại tiếp tục có 1 tuần vượt trội so với VNINDEX khi sàn này tập trung chủ yếu các cổ phiếu đầu cơ nên không bị ảnh hưởng nhiều từ việc bán ròng của khối ngoại.

2. Cơ hội và rủi ro:

a. Cơ hội:

- Việc thị trường giảm sâu đã giúp cho mặt bằng giá của đa số cổ phiếu trở nên hấp dẫn và lực cầu tốt vào phiên thứ 6 cuối tuần sẽ giúp cho 2 sàn có 1 nhịp hồi nhẹ vào đầu tuần.

- TTCK thế giới phiên tối thứ 6 đã bật tăng mạnh trở lại sau những chuỗi ngày giảm điểm mạnh.

- Hai quỹ ETF đã giảm bớt mức discount nên áp lực bán ròng của khối ngoại sẽ giảm thiểu đáng kể.

- Bức tranh kinh tế Việt Nam cho tín hiệu hồi phục khả quan như kinh tế quý 3 tăng trưởng tốt, lạm phát thấp, chỉ số PMI tăng trưởng khá, FDI giải ngân tiếp tục tăng trưởng, tỷ giá đã dần ổn định

b. Rủi ro:

- Tình hình TTCK thế giới đang có xấu hiệu xấu đi khi lần đầu tiên kể từ tháng 11/2012, Dow Jones phá vỡ hoàn toàn đường MA200. Tín hiệu này cho thấy xu hướng tăng trưởng dài hạn của TTCK Mỹ có thể bị thay đổi hoàn toàn. Chỉ số đo lường trạng thái biến động CBOE (VIX), thước đo tốt nhất về mức độ sợ hãi trên phố Wall, đạt mức kỷ lục từ 6/2012. Điều này cho thấy tâm lý nhà đầu tư tại Mỹ khá bi quan.

- Kinh tế Eurozone tiếp tục nhận các thông tin tiêu cực mới: kim ngạch xuất khẩu của khu vực này tiếp tục giảm tháng thứ 3 liên tiếp, đồng thời tỷ lệ lạm phát cũng hạ xuống mứ thấp nhất trong vòng 5 năm qua.

- Những lo ngại về suy thoái kinh tế và dịch bệnh Ebola tiếp tục đe dọa TTCK toàn cầu.

- Tiền đang rút khỏi các thị trường cổ phiếu mới nổi như Hàn Quốc, Đài Loan, Ấn Độ,.. trong đó có cả Việt Nam.

- Khối ngoại vẫn tiếp tục bán ròng tại các mã vốn hóa lớn như GAS, VIC, MSN và 2 quỹ ETF đã và đang bị rút CCQ khá mạnh.

- CDS của Việt Nam bật tăng mạnh. Điều này cho thấy rủi ro của TTCK Việt Nam đang tăng lên trong mắt của các nhà đầu tư nước ngoài.

- Có khả năng cú bật tăng trong đầu tuần tới chỉ là hiện tượng dead cat bounce.

3. Kịch bản:

Hiện tại, VNINDEX đã một lần chạm ngưỡng MA200 và bật tăng trở lại. Ngoài ra, VNINDEX cũng tạo 1 cây nến doji nhẹ sau khi rơi ra khỏi biên dưới của dãy bolinger band. Do đó, khả năng cao thị trường sẽ có 1 nhịp hồi nhẹ lên vùng 600-610, sau đó tiếp tục xu hướng điều chỉnh. Ngưỡng hỗ trợ mạnh mà người viết kỳ vọng phát huy tác dụng là MA50 của đồ thị tuần ( tương ứng mốc 570), đây cũng là ngưỡng phát huy tác dụng khá lớn trong sự kiện biển Đông.

4. Chiến lược đầu tư:

- Có thể còn quá sớm để khẳng định thị trường đã tạo đáy xong. Cá nhân người viết vẫn giữ quan điểm thận trọng về thị trường trong tuần tới.

- Đối với người cầm tiền nhiều: những phiên tới có thể giảm ngân 1 phần vào 1 số mã kiến nghị ở dưới. Tuy nhiên, hạn chế mua đuổi trong phiên thứ 2 đầu tuần.

- Đối với người cầm cổ phiếu nhiều: xem xét giảm tỷ trọng khi thị trường tiệm cận vùng 600-610. Có thể mua lại phần bán khi thị trường về vùng 570-580.

- Hạn chế mua những mã vốn hóa lớn và các mã cổ phiếu có trong danh mục của 2 quỹ ETF như GAS, MSN, VIC,.. vì những mã này vẫn còn áp lực bán lớn và rủi ro giảm còn khá cao khi khối ngoại vẫn còn bán ròng.

- Tập trung vào những nhóm cổ phiếu đang thu hút dòng tiền hoặc vẫn được khối ngoại mua ròng trong thời gian gần đây như HSG, KBC,..

- Đối với những người an toàn thì cần chờ đợi tín hiệu mua ròng của khối ròng và 2 quỹ ETF đạt mức premium trở lại.

5. Cố phiếu kiến nghị:

- Cổ phiếu đáng lưu tâm nhất: HSG vì đây là cổ phiếu được tây mua ròng trong thời gian gần đây và tín hiệu kỹ thuật khá tốt. ( link: http://f319.com/threads/hsg-co-phieu-dang-chu-y-trong-thoi-gian-toi.538836/ ).

- Một số mã cổ phiếu còn duy trì lực cầu tốt trong thời gian qua như DQC, DRC, DLG, FIT, HT1, LCG, TDH, VHG.