TDC - Ông trùm bất động sản Bình Dương. 2018 - Bùng nổ lợi nhuận ăn 500%.

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Trust_for_you, 10/01/2018.

4976 người đang online, trong đó có 788 thành viên. 13:59 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 5 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 5)
Chủ đề này đã có 41715 lượt đọc và 626 bài trả lời
  1. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    TDC: Công ty Cổ phần Kinh doanh và Phát triển Bình Dương (HOSE) là công ty con của tổng công ty Becamex IDC (một trong những DN sở hữu bđs giá trị lớn nhất cả nước).
    EPS 4 quý gần nhất: 1870đ/cp, P/E: 4 lần, klcp hiện tại: 100.000.000
    LNST 2012: 160 tỷ. cổ tức tiền mặt 20%
    LNST 2013: 144 tỷ. cổ tức tiền mặt 13%
    LNST 2015: 107 tỷ. cổ tức tiền mặt 14%
    LNST 2016: 121 tỷ. cổ tức tiền mặt 10%
    LNST 2017: 100% vượt kế hoạch 127 tỷ.
    LNST 2018: sẽ gấp 3 lần LNST 2017, tương đương 400 tỷ, eps 4000đ/cp, P/E forward: 1.6 lần. Cổ tức dự kiến 2500đ - 3000đ/cp.
    Đánh giá:
    khuyết:
    Cty sử dụng đòn bẩy tài chính lớn mục đích để tích lũy quỹ đất.
    Becamex IDC nắm 60% cổ phần TDC, có thể do vậy mà TDC trả cổ tức tiền mặt nhiều vãi ra, trung bình 15% =))
    đặc thù 6 tháng đầu năm LNST luôn -, nên k đc margin =))
    ưu:
    định giá cổ phiếu quá thấp.
    vốn CSH tầm 1100 tỷ nhưng quỹ đất trị giá gần 10000 tỷ, và giá vốn quỹ đất chỉ khoảng 1/3, 1/4 thị giá hiện tại.
    Thủ dầu một vừa được công nhận là đô thị loại 1, điều này sẽ tạo điều kiện cho dòng vốn đầu tư chảy về Bình Dương, TDC hưởng lợi lớn.
    2018-2020 Becamex sau cổ phần hóa sẽ có kế hoạch thoái vốn tại TDC.
    LNST 2018 dự kiến 400 tỷ, EPS 4000đ/cp, giá hiện tại 7,5k. Có link ko nói phét, chủ tịch phát ngôn và TDC luôn thực hiện được 80-120% kế hoạch lợi nhuận đề ra.
    ==>TDC mua nắm giữ làm của để dành, target 30k.

    Last edited: 10/01/2018
    bangpd, sexmovie, trabac2 người khác thích bài này.
  2. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    Soi quỹ đất “khủng” của TDC
    [​IMG]
    Ảnh Internet

    (ĐTCK) Với số vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng và giá cổ phiếu của CTCP Kinh doanh và phát triển Bình Dương (TDC) hiện chỉ 8.500 đồng/CP, nhưng ít nhà đầu tư biết rằng, giá trị quỹ đất rộng lớn TDC đang sở hữu không dưới 10.000 tỷ đồng. Sớm hay muộn thị trường sẽ nhận ra giá trị thực tế của “đại gia bất động sản Bình Dương” khi giá đất ở đây đang tăng cao.
    Soi quỹ đất của TDC

    TDC sở hữu quỹ đất lớn, phát triển nhà ở cao cấp tại Trung tâm Thành phố mới Bình Dương với diện tích khoảng 90 héc-ta. Với mật độ xây dựng 52% thì đất thương phẩm là 40 héc-ta có giá thị trường 30 triệu đồng/m2, trong khi giá vốn bình quân từ 10-15 triệu đồng/m2. Chỉ tính theo giá vốn, dự án này tối thiểu trị giá 4.000 tỷ đồng.

    Ở đây, TDC đã phát triển Khu nhà phố Uni Town và đã bán hết 2/3 số sản phẩm. TDC đã xây dựng và đang chờ hạ tầng được đầu tư đồng bộ trước khi tiếp tục phát triển dự án này. Ngoài quỹ đất ở Trung tâm Thành phố mới, TDC còn sở hữu nhiều quỹ đất khác có giá trị thị trường gấp vài lần so với giá vốn.

    Trước tiên phải nói đến Khu dân cư TDC Hòa Lợi rộng 100 héc-ta trên đường NA 8 nối dài Khu công nghiệp VSIP 2 tới Khu công nghiệp Mỹ Phước 3, Bình Dương. Theo ông Đoàn Văn Thuận, Tổng giám đốc TDC, diện tích đất thương phẩm của TDC Hòa Lợi khoảng 50 héc-ta, chia thành 29 lô, có giá bán bình quân trên 10 triệu đồng/m2, thì giá trị dự án là trên 5.000 tỷ đồng, giá vốn chỉ khoảng 2.000 tỷ đồng.

    Vừa qua, TDC đã bán toàn bộ 37 nhà đất có diện tích đất 150 m2/nền tại lô HL-D13 (tổng diện tích 12.494 m2) tại dự án Hòa Lợi ghi nhận lãi sau thuế 100 tỷ đồng trên tổng doanh thu khoảng 172 tỷ đồng.

    Quỹ đất đáng giá thứ hai của TDC là dự án Khu tái định cư Phú Chánh, cách Khu công nghiệp Việt Nam Singapore (VSIP 2) khoảng 800 m, có chợ Phú Chánh A, cụm trường học, bệnh viện, nhà hàng, khu vui chơi giải trí trong vòng bán kính từ 1-2 km. Theo ông Thuận, dự án có quy mô 20 héc-ta đất nền chào bán theo giá thị trường khoảng 8 triệu đồng/m2, tương đương doanh thu 1.600 tỷ đồng, trong khi giá vốn chỉ từ 2-3 triệu đồng/ m2 mua từ 2014.

    Thứ ba là quỹ đất tại Khu công nghiệp Bàu Bàng có diện tích 4.000 héc-ta, khu dân cư chiếm 2.000 héc-ta, trong đó TDC đầu tư khoảng 10 héc-ta với giá vốn 1,7-2 triệu đồng/m2, nhưng giá thị trường chấp nhận hiện nay là 5 triệu đồng/m2, tương đương doanh thu là 500 tỷ đồng.

    Thứ tư là Dự án Phố Sông Cấm nằm ở cửa ngõ Khu công nghiệp VSIP Hải Phòng, gần trung tâm hành chính mới Hải Phòng. Khi Cầu Bính 2 hoàn thành, từ vị trí dự án đến Trung tâm TP.Hải Phòng chỉ mất 5 phút lái xe. Dự án này rộng 10 héc-ta, giá vốn khoảng 8 triệu đồng/m2 tính cả lãi vay, trong khi giá đất ở khu vực này theo khảo sát khoảng 15 triệu đồng/m2, tương đương doanh thu 1.500 tỷ đồng. Dự án phát triển khoảng 270 căn nhà phố liên kế và 54 căn biệt thự.

    Tại trung tâm Thành phố mới, cần đặc biệt lưu ý dự án TDC Dragon Hill nằm ngay trục đường Lê Lai kết nối trung tâm văn hóa, tuyến ga Metro, Tòa nhà Trung tâm chính trị hành chánh tập trung Tỉnh, đến công viên Trung tâm, Đại học Quốc tế Miền Đông. TDC Dragon Hill là dự án ở phân khúc cao cấp, quy mô 655 căn biệt thự. Dự kiến đến hết 2017, TDC sẽ hoàn chỉnh hồ sơ pháp lý và một số hạng mục cơ sở hạ tầng, sau đó triển khai bán hàng từ 2018 đến 2020.

    Ngoài ra, TDC còn có 20 héc-ta đất thổ cư tại Khu công nghiệp Mỹ Phước đang đợi hoàn thành thủ tục pháp lý để tiếp tục chào bán và một số quỹ đất khác đang phát triển.

    Tích lũy quỹ đất bằng vốn vay

    Theo Báo cáo tài chính quý III/2017, tổng nợ của TDC là 6.600 tỷ đồng. Với số vốn chủ sở hữu chỉ 1.100 tỷ đồng, TDC phải sử dụng vốn vay để tích lũy quỹ đất "khủng" nói trên. Nợ của TDC gồm khoản vay ngân hàng 1.400 tỷ đồng và phát hành trái phiếu là 900 tỷ đồng, còn lại chủ yếu là nợ Công ty mẹ nên áp lực trả nợ không lớn. Với quỹ đất có tính thanh khoản cao, khi có nhu cầu thanh toán nợ, trong giai đoạn ngắn, TDC có thể đảm bảo được thanh toán bằng việc chuyển nhượng một phần quỹ đất cho nhà đầu tư thứ cấp.

    Khoản nợ trái phiếu khoảng 900 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm được đảm bảo thanh toán theo kế hoạch kinh doanh và tiến độ bán các sản phẩm bất động sản. Chi phí lãi vay hàng năm của TDC khoảng 250 tỷ đồng, trong đó một phần được vốn hóa đầu tư, một nửa hạch toán vào chi phí tài chính
    hàng năm.

    Với lãi vay phải trả trung bình khoảng 8-9%/năm, trong khi giá đất tăng tự nhiên hàng năm là 10-15%, doanh nghiệp vẫn có lợi nhuận từ sử dụng đòn bảy tài chính. Bên cạnh đó, tốc độ tăng giá đất cao hơn, đến 30-40% như năm 2017, thì doanh nghiệp sẽ có lời nhiều hơn.

    Các quỹ đất mà TDC sở hữu đều tăng giá hàng năm. Một ví dụ là năm 2014, TDC phát hành 400 tỷ đồng trái phiếu để mua Dự án Khu tái định cư Phú Chánh. Hiện nay, sau 3 năm, giá thị trường là 8 triệu đồng/m2, giá trị dự án là 1.600 tỷ đồng, gấp 4 lần giá trị đầu tư ban đầu. Nếu tính cả chi phí lãi vay khoảng 50 tỷ đồng/năm cho trái chủ, thì khoản đầu tư này vẫn mang lại lợi nhuận cao. TDC đã tính toán kỹ bài toán, thay vì “bán lúa non”, thì dùng đòn bảy tài chính để tích lũy quỹ đất và hưởng lợi khi giá trị đất tăng hàng năm cao hơn nhiều lãi suất phải trả.

    “Chúng tôi không gặp áp lực về tài chính. Mảng sản xuất và kinh doanh bê tông tươi tăng trưởng 10-15% mỗi năm đem lại lợi nhuận đủ để vận hành bộ máy của Công ty và điều tiết tài chính hàng năm. Năm 2018, TDC sẽ đẩy mạnh bán hàng, tạo bước đột phá về doanh thu và lợi nhuận”, ông Thuận nhấn mạnh.
    trabacthienquyen thích bài này.
  3. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    TDC sở hữu bất động sản trị giá bao nhiêu?
    [​IMG]
    Hạ tầng Thành phố mới Bình Dương

    (ĐTCK) Cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm, giá trị tài sản lớn là hai đặc điểm khiến nhà đầu tư yên tâm nắm giữ cổ phiếu TDC của Công ty Cổ phần Kinh doanh và phát triển Bình Dương (TDC).
    Ngày 30/11, TDC sẽ chốt danh sách chi trả cổ tức năm 2016 với tỉ lệ 10,5% bằng tiền mặt. Đây là mức cổ tức thấp nhất của TDC trong các năm kể từ khi lên sàn đến nay.

    Kể từ khi niêm yết, TDC luôn duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm kể cả trong các năm mà hoạt động kinh doanh bất động sản trầm lắng nhất. Cụ thể, tỉ lệ trả cổ tức tiền mặt qua các năm của TDC như sau: Năm 2012 trả 20%, năm 2013 trả 13%, năm 2014 trả 14%; năm 2015 trả 11% và năm 2016 trả 10,5%.

    Tại ĐHCĐ năm 2017, Ban lãnh đạo TDC tiếp tục khẳng định các năm tới TDC vẫn sẽ duy trì mức cổ tức truyền thống từ 10% đến 30% bằng tiền mặt.

    Cơ sở để TDC thực hiện mục tiêu trên là quỹ đất lớn hàng ngàn héc-ta tại Bình Dương đều đã thực hiện đền bù và đã hoàn thiện thủ tục pháp lý để triển khai đầu tư, chào bán kể từ năm 2017. Các dự án này sẽ được đẩy mạnh chào bán trong năm 2018 và các năm sau, đặc biệt là hai dự án Khu dân cư TDC Hòa Lợi và Khu dân cư Bàu Bàng sẽ đóng góp chủ lực vào kết quả kinh doanh năm sau. Các dự án của TDC chủ yếu là nhà đất với lợi thế giá vốn đất rất thấp so với mặt bằng giá thị trường hiện nay.

    Nếu thực hiện được đúng kế hoạch bán hàng đặt ra, lợi nhuận của TDC sẽ tăng đột biến so với năm nay. Năm 2017 cũng như vài năm qua, TDC đặt kế hoạch lợi nhuận khiêm tốn dựa trên chiến lược giữ quỹ đất, không bán lúa non, chờ cơ sở hạ tầng Bình Dương phát triển đồng bộ hướng đến mục tiêu năm 2020, Bình Dương phấn đấu trở thành thành phố trực thuộc Trung ương.

    Nhu cầu nhà ở tại Bình Dương đang tăng mạnh khi hàng năm tỉnh này đón trên 30.000 lao động nhập cư trong tổng số nhu cầu từ 30-50.000 lao động cần bổ sung phục vụ cho phát triển công nghiệp và dịch vụ của tỉnh. Thu hút đầu tư nước ngoài vào Bình Dương tăng cao.

    Trong 9 tháng đầu năm 2017, Bình Dương đã thu hút gần 2 tỷ USD vốn đầu tư nước ngoài, đứng thứ 2 sau TP.HCM. Các khu công nghiệp và dịch vụ của tỉnh trải rộng tới sát tỉnh Bình Phước nên nhu cầu lao động và nhà ở ngày càng tăng mạnh.

    Chủ động nắm giữ quỹ đất, làm mới các dự án chờ cơ sở hạ tầng phát triển đồng bộ nên doanh thu bất động sản của TDC không trải đều mà thường tập trung mở bán sản phẩm và ghi nhận vào cuối năm. Đặc thù này khiến TDC thường ghi nhận lỗ trong 2 quý đầu năm khi phải hạch toán chi phí lãi vay. Lợi nhuận bất động sản mở bán cuối cuối năm đủ để hoàn thành lợi nhuân cả năm từ kết quả âm của nửa đầu năm.

    Ngoài bất động sản, TDC có doanh thu từ xây lắp và kinh doanh vật liệu xây dựng, chủ yếu là bán bê tông tươi. TDC thu lãi gộp không dưới 100 tỷ đồng hàng năm ở mảng kinh doanh này đủ để đủ để vận hành bộ máy, chi trả lương và điều tiết dòng tiền. TDC có chủ trương mở rộng mảng vật liệu xây dựng đáp ứng nhu cầu phát triển tại tỉnh.

    Gánh nặng chi phí của TDC hiện nay là trả lãi cho các khoản vay ngân hàng nhưng các khoản vay này được sử dụng để tích lũy quỹ đất với giá vốn rất thấp. Giá trị tài sản chủ yếu là quỹ đất của TDC hiện nay có giá trị không dưới 10.000 tỷ đồng.

    Hai năm qua, TDC đã đẩy mạnh tái cơ cấu, giải thể các công ty con không hiệu quả, thu gọn bộ máy, thoái vốn các khoản đầu tư bên ngoài.

    Tới đây, Tập đoàn Becamex (công ty mẹ của TDC) sẽ đấu giá cổ phần lần đầu ra công chúng (IPO) với giá khởi điểm là 31.000 đồng/cổ phần. Becamex cũng có hệ số đòn bẩy tài chính cao, tỷ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu ở quanh mức 1.8 lần trong 4 năm gần đây. Nhưng Becamex sở hữu quỹ đất còn lại để kinh doanh rất lớn, lên đến 3.596 ha bao gồm cả đất khu công nghiệp lẫn đất khu dân cư. Giá trị thị trường của quỹ đất trên vào khoảng 86.4 – 94.9 ngàn tỷ đồng, đủ để kinh doanh trong ít nhất 10 năm nữa. TDC cũng có đặc thù về tài chính giống công ty mẹ, nợ cao so với vốn chủ sở hữu nhưng giá trị tài sản rất khủng so với nợ, tính theo giá thị trường
    Trần Chính
    trabacthienquyen thích bài này.
  4. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    TDC dự kiến vượt kế hoạch lợi nhuận
    [​IMG]
    (ĐTCK) Ông Đoàn Văn Thuận, Tổng giám đốc Công ty cổ phần Kinh doanh và phát triển Bình Dương (TDC) cho biết, nhiều khả năng TDC sẽ hoàn thành vượt mức kế hoạch lợi nhuận năm 2017 nhờ bất động sản. Năm 2017, TDC đặt kế hoạch lợi nhuận 127 tỷ đồng trên vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng.
    9 tháng đầu năm, TDC đạt 15,8 tỷ đồng lợi nhuận, trong đó nửa đầu năm thua lỗ vì phải trả lãi vay, trong khi chưa mở bán dự án. Quý III, TDC mở bán thành công 37 nhà đất, diện tích 150 m2 mỗi căn, tại lô HL-D13 (12.494 m2) Khu dân cư TDC Hòa Lợi, với giá bình quân 4,6 tỷ đồng/nhà đất.

    TDC đã và đang tiếp tục mở bán Dự án Khu dân cư Bàu Bàng để ghi nhận lợi nhuận trong quý IV. Với thực tế bán thành công các dự án như Phố thương mại Dịch vụ Uni Town, Khu dân cư TDC Hòa Lợi, Khu nhà ở Thương mại Dịch vụ Công nhân, TDC dự kiến sẽ hoàn thành vượt mức kế hoạch lợi nhuận năm 2017.

    Ngày 30/11 là ngày đăng ký cuối cùng của cổ đông TDC nhận cổ tức năm 2016 bằng tiền mặt, tỷ lệ 10,5%, thời gian chi trả từ ngày 25/12.

    Thu Hương
    trabac thích bài này.
    Trust_for_you đã loan bài này
  5. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    TDC: Sẽ đột biến lợi nhuận trong năm... 2018
    [​IMG]
    Dự án Khu dân cư TDC Hòa Lợi

    (ĐTCK) Công ty cổ phần Kinh doanh và Phát triển Bình Dương (TDC) cho biết, năm 2018, lợi nhuận sẽ tăng trưởng đột biến so với 2017 do Công ty đã hoàn thành thủ tục pháp lý cho việc mở bán các dự án bất động sản lớn.
    Cụ thể, theo TDC, tăng trưởng lợi nhuận của Công ty có thể gấp hai đến ba lần so với mức 126 tỷ đồng lợi nhuận kế hoạch năm nay, vì giá vốn của các dự án rất thấp, trong khi giá đất ở Bình Dương tăng tự nhiên hàng năm và tăng mạnh khoảng 30% từ đầu 2017 đến nay.
    Cơ sở để đột biến lợi nhuận là TDC tiếp tục mở bán khoảng 30% diện tích Khu dân cư TDC Hòa Lợi, có tổng diện tích khoảng 100 ha, quy hoạch thành 29 lô.
    Chỉ trong 2 tháng đầu quý III vừa qua, TDC đã chào bán thành công khoảng 10% diện tích dự án này là 29 nhà đất thuộc lô HL-D13 (12.494 m2), hạch toán 100 tỷ đồng lợi nhuận trên doanh thu 172 tỷ đồng.
    TDC bắt đầu xây dựng shophouse ở các trục đường chính, bước tiếp theo sẽ xây nhà để bán ở trục đường phía trong dự án. Năm 2018 và 2019, mỗi năm TDC mở bán 30% diện tích và dự kiến đến năm 2020 hoàn thành kinh doanh dự án.
    Dự án khu dân cư Bàu Bàng, tại KCN Bàu Bàng được đẩy mạnh mở bán trong năm 2018. Hiện nay, giai đoạn 2 của dự án Bàu Bàng, TDC đã chào bán 28 căn nhà, diện tích đất xây dựng 300 m2/căn, thiết kế 1 trệt, 1 lầu với giá bán 2,39 tỷ đồng/căn, tổng doanh thu 66,92 tỷ đồng. Thời điểm này đã bán thành công 7 căn.

    Bên cạnh đó, các hoạt động xây lắp, vật liệu xây dựng, sản xuất bê tông tươi vẫn tăng trưởng, đóng góp doanh thu và lợi nhuận đủ để vận hành bộ máy và điều tiết dòng tiền. TDC chi trả cổ tức hàng năm tối thiểu từ 10% đến 30%/năm.

    Thu Hương
    trabac thích bài này.
  6. boomck

    boomck Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

    Tham gia ngày:
    10/08/2012
    Đã được thích:
    5.189
    Thj xã Bến Cát đạt tiêu chi loại 3 rồi nhé các bác. Chờ bộ xây dựng dựng nhận là xong.
    Trust_for_you thích bài này.
  7. giaomabu

    giaomabu Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    10/01/2018
    Đã được thích:
    68
    Sao admin nói là nghiêm cấm việc dùng nhiều nick để tự buff cho mình nhằm PR!?!?
    Trust_for_you thích bài này.
  8. boomck

    boomck Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

    Tham gia ngày:
    10/08/2012
    Đã được thích:
    5.189
    Trust_for_you thích bài này.
  9. Trust_for_you

    Trust_for_you Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    09/07/2013
    Đã được thích:
    205
    Mình chỉ xài 1 nick này thôi.
    trabac thích bài này.
  10. boomck

    boomck Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

    Tham gia ngày:
    10/08/2012
    Đã được thích:
    5.189
    Nguoi dan gôc o BD họ sống rất nề nếp. Ở BD hien nay ngòai đội hiệp sĩ Bình Dương còn có đội SOS BD giúp ngưòi bị sự cố không mong muốn. Hiê nay dân sô BF rât đông nên giá đất tăng là hiễn nhiên.

    https://www.facebook.com/SOSbinhduong/
    cakiem060512Trust_for_you thích bài này.

Chia sẻ trang này