Thông điệp từ Mr Market: Hãy học cách tự thích nghi hoặc sẽ tự đào thải khỏi thị trường

Cổ phiếu tiềm năng:
KSB khởi đầu ấn tượng khi báo lãi quý I/2017 tăng mạnh 83% đạt 61 tỷ

(NDH) CTCP Khoáng sản & Xây dựng Bình Dương (HOSE: KSB) cho biết quý 1/2017 ghi nhận lãi ròng 61 tỷ đồng, gần gấp đôi năm 2016.
Cụ thể, doanh thu trong quý đạt 240,6 tỷ đồng, tăng trưởng 34% so với cùng kỳ năm trước, theo đó lãi gộp cũng tăng mạnh 55% lên mức 105,8 tỷ đồng.
Trong khi đó, hoạt động tài chính tăng trưởng khá tốt khi đem về doanh thu 2,6 tỷ mà không phát sinh chi phí. Chi phí bán hàng tương đương quý 1/2016 và chi phí quản lý tuy tăng mạnh nhưng chiếm tỷ trọng không bao nhiêu. Nhờ vậy, lãi ròng sau thuế ghi nhận đến 61 tỷ đồng, tăng trưởng 83% so với cùng kỳ năm trước. Lãi ròng trên mỗi cổ phiếu đạt 2.217 đồng.
Với mức doanh thu và chi phí này, KSB đã hoàn thành hơn 23% kế hoạch doanh thu và 25% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2017 sẽ trình cổ đông trong ĐHĐCĐ sắp tới. Tuy nhiên, đây là một sự khởi đầu năm 2017 hết sức khả quan khi mà quý I luôn là quý thấp điểm nhất trong năm của KSB bởi có chứa tháng Tết với kỳ nghỉ dài ngày.
Theo Công ty cho biết kết quả ấn tượng đạt được trong quý 1 là nhờ nhu cầu vật liệu xây dựng tăng nên doanh thu tăng 34%, đồng thời sản lượng khai thác tăng, Công ty tiết kiệm chi phí.
Một điểm tích cực nữa là lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh và hoạt động đầu tư đều dương trở lại so với thời điểm cuối năm 2016 với lần lượt là 57 tỷ đồng và 52 tỷ đồng. Điều này khiến khoản mục tiền và tương đương tiền đầu kì tăng mạnh từ 79 tỷ đồng lên 188 tỷ đồng.
Ngày 30/03/2017, KSB đã ký thành công thêm một hợp đồng cho thuê đất tại Khu công nghiệp Đất Cuốc. Với 3 hợp đồng đã ký kết kể từ đầu năm 2017, Công ty cho biết đã hoàn thành 50% kế hoạch cho thuê đất tại dự án KCN Đất Cuốc.

Quy luật: Nước chảy chỗ trũng là nguyên lý thuận Thiên - Địa - Nhân trong thương trường kể cả chứng trường (Phù thịnh chứ không phù suy)
Ví dụ: Khi cao su thiên nhiên đợt đầu năm đã tăng mạnh từ trên 200 JPY/kg lên 350 JPY/kg thì dòng tiền dồn về cổ phiếu nhóm cổ phiếu trồng cao su thiên nhiên PHR TRC .... do hưởng lợi giá bán làm tăng lợi nhuận kỳ vọng, dẫn đến con sóng ngành hầu như đã tạo ra mức lợi nhuận trên 50% cho nhà đầu tư nếu chấp nhận nhập cuộc, nhưng đồng thời nhóm sản xuất sản phẩm cao su do bị ảnh hưởng nặng nề từ giá nguyên liệu đầu vào tăng làm giảm lợi nhuận kỳ vọng dẫn đến giá cổ phiếu đều đi xuống khá mạnh (CSM DRC SRC..). Tuy nhiên giờ đây giá bán cao su thiên nhiên đã lao dốc kể từ đỉnh về lại mức giá khởi đầu năm quanh 200 JPY thì nhóm cổ phiếu cao su thiên nhiên cũng đổ đèo trên 30% kể từ đỉnh cao và chưa có điểm dừng cân bằng... Dòng tiền nóng đã thoát ra khỏi nhóm này từ lâu thể hiện qua thanh khoản và thị giá, giờ là giai đoạn dao cùn cứa cổ dần của những nhà đầu tư bảo thủ chống lại xu hướng, đồng thời nhóm tiềm năng về lợi ích do việc giảm giá cao su thiên nhiên là nguyên liệu đầu vào đang nằm ở vùng giá đáy như CSM DRC SRC ... sẽ thu hút dòng tiền theo quy luật nước chảy chỗ trũng trong tương lai gần do nguyên lý độ trễ thông tin phản ánh vào giá cả!
Nguyên lý này cũng đang thấy ở nhóm BĐS và các ngành phụ trợ, nhóm Oil và các ngành có lợi ích đối lập với giá Oil (Như nhóm vận tải, chế phẩm nhựa đường và phân bón do có đầu vào từ Oil)... Ngành nào cũng có lúc thịnh lúc suy và các ngành nghề thường có mối liên hệ sung đột lợi ích hoặc cùng lợi ích kinh tế.. Hãy tiếp tục học cách tự thích nghi với những nguyên lý căn bản của thị trường để tồn tại mạnh mẽ hơn!
4 ngành thiết yếu vững bền: Điện - Nước - Y tế - Bảo hiểm... phòng thủ tốt!

Thị trường vẫn đang tiếp diễn trạng thái tích lũy thể hiện qua thanh khoản sụt giảm mạnh. Có thể điểm số sẽ test lại vùng hỗ trợ mạnh 699 - 705.
Rất nhiều cổ phiếu đã công bố kết quả kinh doanh rất tốt, đặc biệt nhóm hưởng lợi như chứng khoán: SSI VND HCM, ngoài ra còn các tên tuổi khác mới công bố như VCB FPT SAS APC CTD VCS... đều có mức tăng trưởng trên 20%.... và hôm nay PLX một ông lớn ngành xăng dầu chào sàn hy vọng sự hội tụ các tin vui này sẽ giúp một phiên cuối tuần đầy hứng khởi....
Nhưng đây vẫn là giai đoạn chỉ nên quan sát các ứng viên và chờ đợi thời điểm mua tốt nhất vì nếu mua sai thời điểm thì dù cho cổ phiếu đó rất tiềm năng vẫn có nguy cơ bị giảm giá trong ngắn hạn hoặc không tăng giá do dòng tiền đầu cơ chưa nhập cuộc

Cập nhật thông tin cổ phiếu tiềm năng:
FPT đạt 540 tỷ đồng lợi nhuận quý I/2017, tăng 21%

(NDH) Khối Phân phối - Bán lẻ hoàn thành tương ứng 107% và 104% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế quý 1 nhưng lợi nhuận giảm 14% so với cùng kỳ do mảng kinh doanh điện thoại di động có kết quả suy giảm so với quý 1 năm ngoái.

• Petrolimex lên sàn ngày 21/4 giá 43.200 đồng/cp: Sự soán ngôi trong top 10 DN lớn nhất TTCK Việt Nam

Kết thúc quý I/2017, FPT ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 9.768 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm 2016, đạt 106% kế hoạch quý. Lợi nhuận trước thuế (LNTT) đồng thời tăng 14% so với cùng kỳ, đạt 643 tỷ đồng, tương đương 107% kế hoạch quý. Lợi nhuận sau thuế đạt 540 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ.
Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ và lãi cơ bản trên cổ phiếu (EPS) cùng tăng 19% so với quý I/2016, tương ứng là 413 tỷ đồng và 899 đồng.
Tăng trưởng lợi nhuận của FPT tiếp tục đóng góp chủ yếu từ 2 lĩnh vực cốt lõi là công nghệ và viễn thông, chiếm 74% tổng lợi nhuận toàn Tập đoàn. Cụ thể, LNTT của khối công nghệ và khối viễn thông tăng lần lượt là 38% và 18% so với cùng kỳ năm trước.
Khối phân phối - bán lẻ hoàn thành tương ứng 107% và 104% kế hoạch doanh thu và LNTT quý I, tuy nhiên LNTT giảm 14% so với cùng kỳ do mảng kinh doanh điện thoại di động có kết quả suy giảm so với quý 1 năm ngoái. Trong khi đó, lĩnh vực bán lẻ có mức tăng 33% về doanh thu và 45% về LNTT.
Kết thúc quý I, thị trường nước ngoài của FPT ghi nhận 1.420 tỷ đồng doanh thu, tăng 14% và 200 tỷ đồng LNTT, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước.

Anh cả ngành chứng khoán, nhóm đắc lợi do thanh khoản:
SSI (mẹ) lãi trước thuế quý 1/2017 hơn 328 tỷ đồng, tăng 66,5% so với cùng kỳ

(NDH) Tại thời điểm 31/3/2017, SSI có tổng tài sản đạt 14.547,83 tỷ VNĐ, tăng 7% so với mức đầu năm. Trong đó vốn chủ sở hữu đạt 8.061,28 tỷ VNĐ.
ông bố kết quả kinh doanh Báo cáo riêng Quý 1/2017. Kết thúc Quý 1, Công ty ghi nhận khoản tổng doanh thu từ các hoạt động sản xuất kinh doanh đạt trên 550 tỷ đồng, tăng 23,2% so với cùng kỳ năm 2016. Lợi nhuận trước thuế của Công ty đạt 328,5 tỷ VNĐ, tăng 66,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận kế toán sau thuế đạt 262,8 tỷ VNĐ. Các bộ phận kinh doanh của Công ty đều ghi nhận kết quả tích cực. Dịch vụ chứng khoán và hoạt động đầu tư tiếp tục là các lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu doanh thu của Công ty.
TTCK Việt Nam đã có những diễn biến khá tích cực trong quý đầu năm 2017 với sự bứt phá mạnh mẽ của các chỉ số. Kết thúc Quý 1, VN-Index đã tăng 7,5% so với mức đầu năm, đạt 722,31 điểm. Thanh khoản thị trường cũng được cải thiện, với giá trị giao dịch trung bình toàn thị trường Quý 1/2017 đạt trên 3.766 tỷ đồng, tăng 27,4% so với Quý 4/2016. SSI tiếp tục giữ vững vị trí dẫn đầu với thị phần Quý 1/2017 đạt 14,12% tại HOSE và 9,87% tại HNX, đánh dấu quý thứ 13 liên tiếp SSI dẫn đầu trên bảng thị phần tại HOSE, tiếp tục gia tăng cách biệt so với Công ty chứng khoán ở vị trí số 2. Theo đó, doanh thu từ nghiệp vụ Môi giới chứng khoán quý này tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 115,3 tỷ đồng và chiếm xấp xỉ 50% doanh thu toàn khối. Dư nợ cho vay ký quỹ Quý 1 cũng ghi nhận sự tăng trưởng, đạt 3.841,3 tỷ đồng – tăng 276 tỷ đồng so với mức đầu năm. Doanh thu khối Dịch vụ Chứng khoán Quý 1/2017 đạt 232 tỷ đồng, tăng 23,5% so với quý 1.2016.
Khối Nguồn vốn và Kinh doanh tài chính cũng có một quý thành công ấn tượng. Doanh thu từ hoạt động kinh doanh nguồn vốn đạt xấp xỉ 111 tỷ đồng, tăng 54% so với cùng kỳ năm ngoái, nâng tỉ trọng doanh thu của Nguồn vốn & Kinh doanh tài chính lên 20,2% tổng doanh thu.
Tận dụng thị trường khởi sắc, SSI đã thanh hoán một số khoản đầu tư trong Quý 1/2017. Do đó doanh thu hoạt động Đầu tư Quý 1 đạt 194,8 tỷ đồng – tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu từ Dịch vụ Ngân hàng Đầu tư và một số hoạt động khác đạt 11,8 tỷ đồng.
Tại thời điểm 31/3/2017, Công ty có tổng tài sản đạt 14.547,83 tỷ đồng, tăng 7% so với mức đầu năm. Vốn chủ sở hữu đạt 8.061,28 tỷ đồng.
Tiếp theo Thông tư số 210/2014/TT-BTC hướng dẫn kế toán áp dụng đối với công ty chứng khoán và Thông tư số 334/2016/TT-BTC sửa đổi, bổ sung và thay thế Phụ lục 02 và 04 của Thông tư 210, Luật Kế toán mới số 88/2015/QH13 được áp dụng từ tháng 1/2017, dẫn tới một số điều chỉnh trong cách trình bày giá trị tài sản tài chính (trạng thái đầu tư chứng khoán) trên Báo cáo Tài chính. Theo đó, biến động (tăng) chênh lệch đánh giá tài sản theo giá trị hợp lý ghi nhận thuộc vốn chủ sở hữu trong Quý 1.2017 là 225,45 tỷ đồng, số dư cuối kỳ của chênh lệch đánh giá tài sản theo giá trị hợp lý gần 824 tỷ đồng. Chênh lệch tăng do đánh giá lại tài sản tài chính (FVTPL và AFS) dưới ảnh hưởng của Luật Kế toán mới cũng được phản ánh trong Báo cáo Kết quả Hoạt động kỳ này, tuy nhiên chủ yếu được ghi nhận vào Thu nhập toàn diện khác, nằm ngoài Lợi nhuận Kế toán sau thuế thu nhập doanh nghiệp.
Công ty sẽ tiến hành họp Đại hội đồng Cổ đông thường niên vào 13:30 ngày mai, 21/04/2017, tại Hội Trường Thống Nhất – 135 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Quận 1, TP. HCM, Việt Nam.

Nhân sự kiện cuối tuần và bài hát vang bóng một thời được chính thức bỏ cấm vận, mới ae thưởng thức thư giãn:

Câu chuyện sinh động về cổ phiếu giấy lộn, phản ánh một phần câu chuyện nhiều cổ phiếu downtrend vững bền:

"Thủ thuật" để lãnh đạo doanh nghiệp mua được hàng triệu cổ phiếu có giá vốn bằng 0

Với những doanh nghiệp mà ban lãnh đạo cũng đồng thời là những cổ đông lớn, rủi ro minh bạch trong quá trình phát hành là điều không thể không nhắc tới khi chính ban lãnh đạo cũng là người có thể quyết định số tiền sử dụng sau phát hành.

• Nghi án "rút ruột" của doanh nghiệp hàng trăm tỷ đồng tại "ngôi sao một thời" JVC

Phiên họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2017 vừa qua của một doanh nghiệp sản xuất chứng kiến một sự việc kỳ lạ. Một cổ đông tâm huyết dồn hết vốn liếng vào cổ phiếu của doanh nghiệp này đã đề nghị ban lãnh đạo hứa không phát hành tăng vốn trong vòng 5 năm tới, cho dù công ty đang trong quá trình phát triển và cần cải thiện nền tảng nguồn vốn.

“Tôi đã từng làm trong ngành tài chính 14 năm, không chỉ nắm rõ mà tôi cũng từng tư vấn cho không ít ông chủ của những doanh nghiệp lớn trên sàn những thủ thuật trong quá trình tăng vốn”, vị cổ đông này cho biết.

“Hàng triệu cổ phiếu có giá vốn bằng 0”?

Lý do mà cổ đông, cũng đồng thời là nhà đầu tư có 14 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính đưa ra là bởi tính không minh bạch trong quá trình tăng vốn đối với những doanh nghiệp khi mà ban điều hành cũng đồng thời là cổ đông lớn nhất.

Theo chia sẻ đó, không ít doanh nghiệp niêm yết khi phát hành cổ phiếu cho cổ đông để tăng vốn thì thực chất dòng tiền vào doanh nghiệp chỉ xuất phát từ cổ đông nhỏ lẻ, trong khi những người đứng đầu doanh nghiệp (trong trường hợp này cũng là cổ đông lớn nhất) lại không cần bỏ ra một đồng vốn nào mà vẫn có cách để sở hữu thêm hàng triệu, thậm chí hàng chục triệu cổ phiếu.

“Thực tế, đây lại là hàng triệu cổ phiếu với giá vốn bằng 0”.

Thông thường, việc này sẽ được thực hiện bằng cách sử dụng một nguồn vốn tạm thời (có thể là vay hoặc cầm cố chính số cổ phần nhận được sau phát hành) để mua cổ phần phát hành tăng vốn, sau đó sử dụng những thủ pháp tài chính để rút phần vốn vừa thu được từ phát hành ra khỏi doanh nghiệp, quay vòng trả nợ.

Với cách thức này, một lượng lớn cổ phiếu với giá vốn 0 đồng sẽ thuộc về những ông chủ doanh nghiệp.

“Cách thức để rút vốn ra có thể bằng nhiều phương pháp, từ việc tài trợ vốn hoặc để các công ty sân sau chiếm dụng vốn, các hợp đồng hợp tác kinh doanh, góp vốn, cho tới các hợp đồng ủy thác đầu tư. Với những cách này, dòng tiền sau phát hành sẽ vẫn nằm ở khoản mục tài sản của công ty dưới hình thức là các khoản phải thu, tuy nhiên thời gian thu được là khi nào thì còn chưa rõ”, Trưởng phòng phân tích một CTCK lớn cho biết.

Thực tế, không ít trường hợp trong quá khứ, khi các doanh nghiệp chỉ công bố phương án sử dụng vốn sau phát hành là góp vốn đầu tư, hay ủy thác đầu tư nhưng hoàn toàn không có thêm chi tiết liên quan đến những khoản mục này.

Vì sao có thể làm được như vậy?

Yếu tố căn bản quyết định điều này chính là những người lãnh đạo – cổ đông lớn nhất của doanh nghiệp lại là người có quyền quyết định phương án sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành. Mặc dù phải thông qua tại ĐHĐCĐ nhưng không ít trường hợp phương án này đã được ban lãnh đạo doanh nghiệp thay đổi, trong khi nhiều trường hợp việc sử dụng vốn sau phát hành còn được giao cho HĐQT quyết định.

“Nhiều cổ đông nhỏ lẻ cũng từng nghĩ rằng, bản thân ban lãnh đạo là cổ đông lớn nhất của doanh nghiệp, số tiền mà những người này bỏ ra gấp nhiều lần so với những cổ đông nhỏ lẻ bên ngoài thì không có lý do để họ không thực hiện việc đóng tiền mua cổ phần phát hành thêm. Nhưng thực tế lại hoàn toàn khác”, vị trưởng phòng phân tích cho biết.

Tác động của điều này sẽ là tình trạng bất cân xứng giữa số liệu và thực tế, khi những doanh nghiệp có quy mô lớn “bất thường” nhưng chất lượng tài sản thực tế lại ở mức rất thấp. Dòng tiền thực tế chảy vào doanh nghiệp khác xa so với quy mô trên sổ sách kế toán. Trong ngắn hạn, có thể sẽ không tác động ngay đến hoạt động của doanh nghiệp khi các phương án sử dụng vốn thông qua phát hành thường là những dự án “dài hơi”, và những ông chủ có thể tìm cách bù lại phần vốn thiếu trong tương lai hoặc các giai đoạn đầu tư. Tuy nhiên xét về dài hạn, sự mất cân bằng sẽ có những tác động không hề nhỏ.

“Với nhiều ông chủ doanh nghiệp còn có tâm, họ sẽ tìm cách bù lại lượng vốn thiếu hụt này trong tương lai. Tuy nhiên, không ít trường hợp đã tẩu tán phần cổ phiếu có giá vốn bằng 0 này ra thị trường và thậm chí bán lại cả doanh nghiệp cho người khác”, chuyên gia nói.

P/s: Vì vậy với chiêu thức này sẽ kéo rất nhiều cổ phiếu về đội móc cống dù cho Indek vẫn trên đà tăng trưởng!

Chào tuần mới, chuẩn bị cho kỳ nghỉ lễ tương đối dài để đến tháng 5, tuần nhạy cảm và tốt nhất chỉ ngồi ngoài quan sát một số ứng viên tiềm năng đã công bố kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh trên 20% (FPT, SSI.... )
Chú ý game DCM do đang được ủng hộ mạnh từ dòng tiền khởi sóng nhờ dự báo tăng trưởng kết quả kinh doanh và hỗ trợ từ chính sách vĩ mô ngành phân bón cũng như media đang ủng hộ mạnh xu hướng tăng trung hạn...!

Loại bỏ yếu tố nhạy cảm từ Triều Tiên thì thị trường đang tiến về vùng tích lũy cân bằng, sẽ có những phiên bull với vol vẫn cạn kiệt, đây vẫn là giai đoạn nhạy cảm nên hạn chế giao dịch trừ một số cổ phiếu đặc biệt!

Cổ phiếu đặc biệt DCM vẫn đang quá trình thu gom mạnh thể hiện qua lệnh ăn hàng, thực tế vẫn chưa break xu hướng rõ ràng nhưng tiềm ẩm game lớn phía trước, cần chú ý!