Thử đọc vị tháng 12 và Chiến lược hành động

THỬ ĐỌC VỊ THÁNG 12

(1) Sự kiện:

- Gói kích cầu: Quốc hội sẽ xem xét thông qua Chương trình phục hồi kinh tế vào kỳ họp Quốc hội cuối tháng 12/2021. Thực hư quy mô 800.000 tỷ có thành hiện thực hay không chúng ta chưa bàn tới nhưng chắc chắn một điều rằng đây sẽ là gói kích cầu lớn nhất lịch sử Việt Nam và miếng mồi ngon này TTCK không bao giờ bỏ lỡ.

- Chốt NAV: Sau năm 2020 bết bát có lẽ các quỹ đầu tư và nhà quản lý quỹ đầu tư sẽ tô hồng 2021 với gam màu rực rỡ những ngày cuối năm. Tôi dự kiến hiệu ứng chốt NAV năm nay sẽ rất mạnh mẽ với tâm điểm là top 10 các cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao nhất trong danh mục các quỹ đầu tư trong và ngoài nước.

- Mùa KQKD năm: Tháng 12/2020 đến tháng 1/2021 là cao điểm công bố kết quả kinh doanh năm của các DNNY. Các doanh nghiệp mạnh thường sẽ rò rỉ ước KQKD từ cuối tháng 12 đến đầu tháng 1. Ngược lại doanh nghiệp yếu thường công bố trễ nhất có thể. Sự phân hóa KQKD chắc chắn diễn ra rất mạnh trong năm nay.

(2) Dòng tiền:

- Quy mô dòng tiền và tốc độ luân chuyển dòng tiền đang liên tục ở mức cao kỷ lục nhờ tính năng động/kích động của các nhà đầu tư mới (F0).

- Dòng tiền mới vào thị trường liên tục được bổ sung hàng tháng với quy mô bình quân trên 100.000 tài khoản/tháng trong nhiều tháng qua. Giả định bình quân mỗi tài khoản bỏ vào 100 triệu thì chúng ta có thêm 10 NGHÌN TỶ TIỀN TƯƠI GIA NHẬP THỊ TRƯỜNG MỖI THÁNG.

- Tỷ trọng tương ứng với vai trò của dòng tiền margin trên tổng giá trị giao dịch cũng như vốn hóa ngày càng thu hẹp do lượng tiền tươi gia nhập thị trường mỗi lúc một lớn. Dẫn chứng cho luận điểm này có hai ý: (1) Phần lớn các CTCK thường xuyên hết hạn mức margin 2 tháng qua nhưng GTGD toàn thị trường vẫn liên tục lập kỷ lục thời đại và (2) Upcom - nơi không được margin và chỉ dùng tiền tươi - cũng liên tục lập kỷ lục về GTGD và chạm mức 5.000 tỷ cuối tuần qua.

- Câu chuyện câu view về "căng margin" từ giờ sẽ chung kết cục như câu chuyện "khối ngoại bán ròng" là LỖI THỜI.

(3) Thống kê và Tiền lệ:

- Theo số liệu thống kê từ năm 2020 đến nay của FiinGroup, giá cổ phiếu doanh nghiệp có KQKD đột biến thường chạy trước thời điểm công bố BCTC từ 10 - 21 ngày bất chấp diễn biến Vn-Index diễn biến ra sao. Ứng với quý 4 này sẽ tương ứng từ 31/12/2021 - 10/1/2022.

- Với những DN có truyền thống rò rỉ hoặc ước tính sớm KQKD thì giá cổ phiếu có thể chạy sớm hơn ngay từ giữa tháng 12/2021. KQKD càng đột biến giá chạy càng mạnh từ sớm.

- Trước thời điểm tăng giá kể trên (cuối tháng 11 đến nửa đầu tháng 12), một số cổ phiếu sẽ bị đè rất khó chịu với mục đích để tạo lập gom được càng nhiều hàng càng tốt. Tuy nhiên quá trình này năm nay có thể diễn ra ngắn hơn bởi SỨC NÓNG DÒNG TIỀN VÀ HIỆU ỨNG GÓI KÍCH CẦU.

- Những DN có kế hoạch tăng vốn giai đoạn này có thể sẽ tăng mạnh bất thường bất chấp diễn biến của Vn - Index.

(4) Chiến lược hành động:

- Tiếp tục ưu tiên đầu cơ thay vì đầu tư giai đoạn này và cả nửa đầu năm 2022. Xác định trước các ngưỡng chốt lời và cắt lỗ phù hợp với khẩu vị rủi ro của bản thân và sức nặng câu chuyện đầu cơ mỗi cổ phiếu.

- Chuẩn bị kỹ càng các ngành và DN tương ứng dự kiến có KQKD quý 4 và cả năm tăng trưởng, càng đột biến từ kinh doanh cốt lõi càng tốt.

- Chia tiền và lỳ lợm kiên nhẫn mua dần cổ phiếu các DN trên tại những phiên/thời điểm giá cổ phiếu giảm sâu trên 4%. VUI VẺ CHẤP NHẬN LỖ NGẮN HẠN ĐỂ GOM HÀNG.

- Dành tỷ trọng nhất định cho các cổ phiếu có GAME TĂNG VỐN giai đoạn này để tối ưu hóa lợi nhuận. Vẫn sẽ là ưu tiên mua tại những phiên/thời điểm giá cổ phiếu điều chỉnh mạnh.

- Không nên dùng margin cho giai đoạn gom hàng mà để dành mua gia tăng khi cổ phiếu của bạn bắt đầu có dấu hiệu bùng nổ.

- Những ai có thành quả lớn từ đầu năm có thể rút một phần lãi ra khỏi tài khoản chứng khoán để tạo trạng thái tâm lý cân bằng trong đầu cơ.

- Hiểu mức chấp nhận rủi ro của bản thân để quyết định tỷ trọng tiền/cổ phiếu, tỷ lệ margin. Mọi khuyến nghị của người khác liên quan đến hai phạm trù này chỉ để tham khảo.

Phong Trần - 21/11/2021