TIP - Tiềm năng tăng trưởng cực lớn

Chắc còn lình xình giá này 1 thời gian
Bác nào kiên trì thì giữ hàng thôi
Không thì tìm cơ hội khác

TIP đã có giai đoạn tăng giá mạnh từ đầu năm đến giờ với mức tăng là 100%. Tuy nhiên về mặt dài hạn, mức giá hiện tại vẫn tương đối hấp dẫn theo báo cáo phân tích doanh nghiệp từ một người bạn làm bên Công ty chứng khoán, mới xuống thăm và làm việc với TIP. Mình xin chia sẻ trước một số nội dung trong bản báo cáo, để các NĐT có thể đánh giá được sự hấp dẫn của TIP về mặt dài hạn thông qua các dự án của Công ty, đặc biệt là dự án Khu dân cư Núi Dòng Dài tại Tp. Biên Hòa và dự án Khu công nghiệp tại huyện Thống Nhất.

I. Về kế hoạch Lợi nhuận năm 2019:

- LNST Công ty mẹ 6 tháng đầu năm 2019 ước đạt hơn 50 tỷ VND, tăng trưởng gần 250% so với cùng kỳ 2018. LNST tăng trưởng mạnh đến từ việc ghi nhận doanh thu bán đất nền KDC 18 ha tiếp tục khả quan.

- LNST Hợp nhất cả năm 2019 ước đạt 130 tỷ VND, tăng trưởng 40% so với cùng kỳ 2018, đến từ sự kì vọng ghi nhận doanh thu từ bán đất nền KDC 18 ha và dự án chợ Thống Nhất tiếp tục khả quan, tỷ lệ cổ tức duy trì ở mức cao của Công ty CP KCN Long Khánh, doanh thu cho thuê 55 kios thuộc công trình Kios – đường nối Khu công nghiệp (sau khi Công ty đã hoàn thành các thủ tục pháp lý để cho thuê vào đầu năm 2019).

II. Về các dự án của TIP:

1. Dự án Khu dân cư 18 ha

- Dự án ghi nhận doanh thu bắt đầu từ năm 2012, tính đến 31/12/2018 đã ghi nhận doanh thu 54.500,3 m2 trên tổng diện tích 83.407,6 m2. Trong tổng số diện tích đất còn lại 28.907,6 m2, đa phần đã được Khách hàng trả tiền trước theo tiến độ (chỉ cần bàn giao sổ đỏ là có thể ghi nhận doanh thu), thể hiện ở khoản mục Người mua trả tiền trước ở BCTC Công ty mẹ gần 53 tỷ VND.

2. Dự án Khu dân cư Thạnh Phú

Là dự án thuộc Công ty Cổ phần Tín Khải (Công ty con của TIP, với tỷ lệ sở hữu là 99,88%). Diện tích tổng thể Khu đô thị Thạnh Phú lên tới 897ha, ngay sát phường Trảng Dài, TP Biên Hòa, cách Tp.HCM 34km.

- Công ty sẽ triển khai đầu tư theo hình thức phân kỳ. Giai đoạn 1 của dự án là 64ha, đã được bán hết. Dự án giai đoạn 1 vẫn còn hơn 3,7 ha đất chưa đền bù giải tỏa. Công ty dự kiến hoàn tất công tác đền bù giải tỏa và thi công cơ sở hạ tầng tiếp theo cho Khu dân cư, để có thể mở bán và ghi nhận doanh thu phần diện tích còn lại vào năm 2019-2020.
- Giai đoạn 2 của dự án đang được triển khai, với diện tích là 92ha, đang trong giai đoạn đền bù giải tỏa. Dự kiến 2022 có thể ghi nhận doanh thu từ giai đoạn 2. Với tỷ lệ sở hữu của TIP là gần 100%, toàn bộ lợi nhuận của dự án cũng là lợi nhuận của TIP.

3. Dự án khu dân cư tại núi Dòng Dài, xã Phước Tân, Tp. Biên Hòa

- Là dự án thuộc Công ty CP XD và TM Phước Tân (Công ty liên kết với TIP, với tỷ lệ sở hữu là 40%). Quy mô dự án lên tới 156,63 ha tại xã Phước Tân, Tp. Biên Hòa, Đồng Nai. Ngay cạnh Khu sân Golf Long Thành và Khu đô thị sinh thái Aqua City của Novaland. Dự án nằm trong bán kính chỉ 5km đến sân Golf Long Thành và Thủ Đức, 7km đến khu du lịch quốc tế Sơn Tiên, 5km đến bệnh viện quốc tế… Dự kiến sau khi đường Hương Lộ 2 hoàn thành và kết nối vào cao tốc Long Thành - Dầu Giây thì từ dự án về TP.HCM chỉ mất khoảng 15 phút bằng xe ô tô.

- Đến cuối năm 2018, dự án đã cơ bản hoàn thành các thủ tục pháp lý và đền bù đất, đồng thời đã san ủi xong phần mặt bằng giai đoạn 1. Công ty phân phối BĐS đã chính thức mở bán đợt 1 là 550 nền từ quý 3 năm 2018. Năm 2019, Công ty sẽ đẩy mạnh việc hoàn thiện hạ tầng để có thể bàn giao dự án đợt 1. Tính đến 30/06/2019, tổng chi phí đầu tư của dự án vào khoảng 750 tỷ VND.

- Năm 2020, Công ty sẽ có thể ghi nhận doanh thu và lợi nhuận dự án đợt 1 (có thể check lại thông tin với Phòng Kinh doanh của TIP). Giá bán gốc của CĐT khoảng 10 triệu VND/m2 (giá thị trường cao hơn từ 3-5 triệu/m2), có thể check lại giá bán với dự án Aqua City, vì 2 khu cạnh nhau nên giá bán chắc không chênh lệch nhiều. Như vậy, với diện tích đất thương phẩm (đất nền, biệt thự, dịch vụ) vào khoảng 50% là 80 ha, thì lãi bèo bọt 4 triệu VND/m2 cũng cho lãi gộp khoảng 3.200 tỷ VND, tỷ lệ lợi ích 40% thì TIP có 1.280 tỷ VND, lãi sau thuế thì khoảng hơn 1.000 tỷ VND. Tuy nhiên, Công ty cũng ước tính mất từ 5-7 năm để thị trường có thể hấp thụ hết số lượng đất nền từ dự án. Ngoài ra, Công ty đã nhận tiền đặt cọc giữ chỗ của Công ty phân phối BĐS là hơn 300 tỷ VND để có thể đẩy mạnh việc hoàn thiện hạ tầng nhẳm đáp ứng tiến độ của dự án.

https://datnensodo24h.com/tag/phuoc-tan/

4. Dự án Khu công nghiệp, thương mại và logistics tại Lộ 25, huyện Thống Nhất

Quy mô dự án là 250 ha đất Khu công nghiệp, thương mại và logistics và 24 ha khu Tái định cư, Công ty đã có quyết định chủ trương đầu tư số 3644/QĐ-UBND của UBND tỉnh Đồng Nai và đã được UBND huyện Thống Nhất phê duyệt kế hoạch sử dụng đất năm 2019. Năm 2018, Công ty đã ký quỹ để thực hiện dự án với số tiền gần 22 tỷ VND với UBND huyện Thống Nhất và tạm ứng cho Trung tâm Phát triển Quỹ đất huyện Thống Nhất là 1,2 tỷ VND để bắt đầu tiến hành bồi thường, giải phóng mặt bằng.

Năm 2019 Công ty sẽ đẩy mạnh công tác giải phóng mặt bằng và phê duyệt các gói thầu thiết kế bản vẽ thi công và lập dự toán khu công nghiệp, thương mại, logistic tại huyện Thống Nhất, thể hiện qua chi phí đầu tư cho dự án tiếp tục tăng trên BCTC 2019.

Đây là dự án mà Ban Giám đốc Công ty rất kì vọng và cũng là tiềm năng dài hạn cực lớn của Công ty, đến từ sự hấp dẫn của BĐS Khu công nghiệp hiện nay, với LN ròng ước đạt của dự án từ 1200 tỷ VND đến 1600 tỷ VND.

https://www.dongnai.gov.vn/Shared Documents/4688-QD-UBND-2018.pdf

5. Chợ đầu mối nông sản thực phẩm Dầu Giây

Dự án tọa lạc tại Trung tâm Hành chính huyện Thống Nhất - Đồng Nai, là dự án thuộc Công ty CP Bất động sản Thống Nhất (Công ty con của TIP, với tỷ lệ sở hữu là 59,21%). Quy mô dự án là 55ha, tổng vốn đầu tư trên 1.400 tỉ đồng. Đây là chợ đầu mối có quy mô lớn nhất của tỉnh.

Chợ đầu mối Nông sản thực phẩm Dầu Giây được khánh thành và đi vào hoạt động từ cuối tháng 6/2017. Giai đoạn 1, chợ Đầu mối Dầu Giây đã chính thức đi vào hoạt động với diện tích 7 ha. Giai đoạn 1, chợ có 216 vựa trái cây, rau quả, hoa tươi và 317 nhà phố chợ với hạ tầng hoàn chỉnh, điện âm, nước máy, hệ thống chiếu sáng, bãi xe, đường nội bộ rộng 17-19 mét.

Doanh thu của dự án đến từ bán nhà thô và cho thuê mặt bằng ô vựa, ki-ốt, ký gửi trao đổi hàng nông sản thực phẩm: Hàng tươi, hàng khô, hàng đông lạnh, hàng giữ mát. Dịch vụ cho thuê kho bãi hàng nông sản thực phẩm các loại: dài hạn, ngắn hạn, qua đêm, bãi cho xe chờ, bãi giữ xe, bảo trì xe...

Sau khi đi vào hoạt động ổn định, chợ đầu mối nông sản thực phẩm Dầu Giây sẽ tiếp tục triển khai xây dựng giai đoạn II theo phương án mở rộng thêm hơn 27 ha, có khu bán thực phẩm sạch, gồm thịt heo, gà và các loại thủy, hải sản.
LNST kế hoạch của Công ty CP Bất động sản Thống Nhất năm 2019 ước đạt 15-20 tỷ VND.

III. Về định giá

LNST Hợp nhất 2019 của Công ty ước đạt 130 tỷ VND, tương ứng EPS là 5.000 đồng/cp.

Năm 2020 Công ty sẽ bắt đầu ghi nhận lợi nhuận từ dự án Khu dân cư Núi Dòng Dài thông qua hợp nhất BCTC của Công ty liên kết là Công ty CP XD và TM Phước Tân, LNST 2020 từ dự án KDC Núi Dòng Dài thông qua tỷ lệ lợi ích 40% vào khoảng 80-100 tỷ VND, bù đắp 1 phần cho sự sụt giảm Lợi nhuận từ dự án KDC 18ha và KDC Thạnh Phú. Tổng LNST Hợp nhất năm 2020 ước đạt từ 170 tỷ đến 200 tỷ VND, tương ứng EPS từ 7.000đ đến 8.000đ/cp. Năm 2021 ước tính LNST tương tự năm 2020.

Năm 2022 sẽ đánh dấu bước tăng trưởng mạnh nhất về lợi nhuận cũng như dòng tiền của Công ty kể từ khi thành lập. Khi một loạt dự án đạt điểm rơi về doanh thu và lợi nhuận như KDC Núi Dòng Dài, KDC Thạnh Phú giai đoạn 2, Dự án Khu công nghiệp, thương mại và logistics tại Lộ 25, huyện Thống Nhất, dự án chợ đầu mối nông sản thực phẩm Dầu Giây.

Với mức giá 32.000 đ/cp như hiện nay so với tiềm năng của doanh nghiệp thì thị trường đang định giá TIP tương đối hấp dẫn.
anh à. em check diện tích các dự án khu dân cư thế này, với tiềm năng của các khu vực ở ĐỒNG NAI với đất tăng giá từng ngày, em định giá mục tiêu cuối cùng của TIP phải 200 anh à
-------------------------
SƯU TẦM, có bác nào bóc tách kiểm chứng hộ

Giá 200k/cp chắc vào khoảng thời gian mà KCN 250 ha tại Huyện Thống Nhất đi vào hoạt động và KDC Thạnh Phú giai đoạn 2 mở bán, tức khoảng 2-3 năm nữa

Nhân tiện mình cũng xin phân tích BCTC quý 2/2019 của TIP, với 1 số điểm sáng như sau:

Dự án KDC Thạnh Phú: chi phí đầu tư xây dựng tăng thêm 19 tỷ VND, đây là chi phí đền bù giải tỏa và thi công cơ sở hạ tầng cho phần diện tích 3,7 ha còn lại của giai đoạn 1, như vậy phần diện tích này có thể kịp mở bán vào cuối năm 2019. Với diện tích 3,7 ha, đất thương phẩm là 2 ha, lợi nhuận gộp ước tính khoảng 80 tỷ VND và sẽ phân bổ cho 2 năm 2019 và 2020.

Ngoài ra, giai đoạn 2 của dự án cũng đang được triển khai, với quy mô 92 ha. Năm 2020, dự án đường ven sông Đồng Nai (đoạn từ cầu Hóa An đến giáp ranh huyện Vĩnh Cửu) sẽ được khởi công, rút ngắn thời gian từ trung tâm TP. Biên Hòa xuống huyện Vĩnh Cửu chỉ còn 5 km, giúp giá đất tại huyện Vĩnh Cửu tăng lên và dự án của Công ty cũng thu hút được NĐT hơn.

http://cafef.vn/dong-nai-sap-xay-4-...1000-nen-dat-tai-dinh-cu-2019081917032955.chn

Dự án Khu dân cư Núi Dòng Dài: Theo thông tin mình check với môi giới, Công ty CP Địa ốc Kim Oanh (chính là Công ty đã bỏ ra 1.270 tỷ VND để mua lại khu đất với diện tích gần 50 ha nằm tại huyện Long Thành từ UBND tỉnh Đồng Nai) là nhà phân phối duy nhất của dự án KDC Núi Dòng Dài và họ đã chuyển khoản cho Công ty Phước Tân gần 300 tỷ để đặt cọc mua 550 nền của giai đoạn 1, thể hiện ở dòng tiền của Công ty Phước Tân đang rất tốt, Công ty Phước Tân đang dư tiền và cho chính TIP vay 70 tỷ để TIP bổ sung vốn kinh doanh. Điều này chứng tỏ tình hình mở bán gđ 1 đang tiến triển khả quan. Với diện tích đất ở của giai đoạn 1 là 51.313 m2, ước tính lãi ròng khoảng 4 triệu VND/m2, thì lợi nhuận giai đoạn 1 vào khoảng 200 tỷ VND, tỷ lệ lợi ích là 40% thì TIP sẽ có khoản lợi nhuận 80 tỷ VND năm 2020. Từ năm 2021-2026, lợi nhuận từ dự án KDC Núi Dòng Dài của TIP đều đặn khoảng 80-120 tỷ/năm.

https://baomoi.com/thu-gan-1-270-ty...g-gan-du-an-san-bay-long-thanh/c/31522183.epi

https://www.upsieutoc.com/image/Jb0k1t

https://www.upsieutoc.com/image/Jb0Zsq

https://www.upsieutoc.com/image/Jb0Gew

Dự án Khu công nghiệp, thương mại và logistics tại Lộ 25, huyện Thống Nhất: Theo BCTC quý 2 đã soát xét của TIP, chi phí đầu tư dự án tiếp tục tăng thêm 600 triệu VND và tiến độ thực hiện dự án từ quý 1/2018 đến quý 4/2020 cho nên có thể kì vọng đến năm 2020 là thực hiện xong công tác giải phóng mặt bằng, để năm 2021 có thể thi công hạ tầng và cho thuê (tức sớm hơn 1 năm so với kế hoạch).

Mình xin nhắc lại đây là dự án mà Ban Giám đốc Công ty rất kì vọng và cũng là tiềm năng dài hạn của Công ty, đến từ sự hấp dẫn của BĐS Khu công nghiệp hiện nay và tạo ra dòng tiền rất lớn cho Công ty khi dự án chính thức đi vào hoạt động. Vì ngoài 250 ha đất công nghiệp, dự án còn 24 ha Khu dân cư.

Dự án BĐS Khu chợ và Phố chợ tại Thị trấn Dầu Giây: chi phí đầu tư xây dựng tiếp tục tăng thêm 3 tỷ VND, đây là chi phí xây dựng nhà thô để bán cho nên có thể kì vọng 6 tháng cuối năm Công ty sẽ ghi nhận thêm doanh thu và lợi nhuận từ dự án này. Giai đoạn 1 của dự án có tới 317 nhà phố chợ nên triển vọng của dự án cũng khá lớn. Ngoài ra, quy mô dự án theo phê duyệt là 55 ha nên Công ty còn tiềm năng mở rộng dự án thêm 48 ha.

Quỹ đất BĐS của Công ty hiện tại là rất lớn với:

1. Đất KCN: 573 ha, trong đó đã cho thuê hết 323,18 ha (KCN Tam Phước) và 250 ha đất KCN tại huyện Thống Nhất, Đồng Nai đang đầu tư để cho thuê

2. Đất nền Khu dân cư: 362 ha, trong đó đã bán 82 ha (KDC Tam Phước 18 ha và KDC Thạnh Phú giai đoạn 1 64 ha) và 280 ha đang đầu tư bao gồm: 156,63 ha tại KDC Núi Dòng Dài, 92 ha tại KDC Thạnh Phú giai đoạn 2, 7 ha tại Dự án BĐS Khu chợ và Phố chợ tại Thị trấn Dầu Giây, 24 ha tại Khu DVTM Thống Nhất. Ngoài ra, Công ty còn có thể mở rộng tiếp quỹ đất tại dự án KDC Thạnh Phú thêm 700 ha và Dự án BĐS Khu chợ và Phố chợ tại Thị trấn Dầu Giây thêm 48 ha.

Với mức giá 34.500 đ/cp như hiện nay thì vốn hóa thị trường của TIP chỉ vào khoảng 900 tỷ VND, quá thấp so với quỹ đất BĐS khủng hiện nay của TIP là 935 ha.

Chỉ biết là từ 40 về 30 chắc chắn bị dính sida...cả dòng chả thấy con nào như thế cả...các bác cẩn trọng

Múc

Bài viết rất hay, cảm ơn Bro
TIP ngắn hạn năm nay cố gắng cán mốc 7x, đóng sổ ăn tết là ấm rồi

Từ đầu năm đến giờ nó tăng 150% rồi nên chuyện chốt lời là bình thường nhưng giá đang bật tăng trở lại, cộng với hơn 4 triệu cổ phiếu đã được giao dịch với tầm giá từ 32k-40k/cp trong khoảng 1 tháng qua, chiếm khoảng 75% số lượng cổ phần trôi nổi thì có thể thấy lượng cổ phiếu giá thấp đã không còn. Đây là giai đoạn chạy đà phù hợp trước khi nhịp tăng mới hình thành

Cảm ơn bạn đã cho tôi thêm nhiều thông tin giúp kế hoạch nắm giữ TIP dài hạn của tôi càng thêm vững vàng hơn nhiều

Bro này quả là cao thủ.
Tôi không giỏi lướt lát nên chỉ chọn cty tốt, cổ tức tiền mặt, tiềm năng phát triển dài hạn để nắm giữ, và rất may mắn tôi nắm TIP từ giá 2x. Lúc TIP lên 40 rồi tụt về tận gần 30 quả là thử thách không dễ chịu chút nào.

Không dễ dàng gì để định giá 1 cty và có niềm tin nắm giữ cp của cty bro ạ.
Nhiều lúc nghĩ đơn giản như việc cầm tiền gửi banks, hay mua mảnh đất để đó sau 3 năm xem lại như thế nào. Tâm lý đầu tư phần lớn đều bị bảng điện tử chi phối. Khi vượt được ngưỡng định giá TIP phải trên 10x cho dài hạn tức là lợi nhuận sẽ x2, x3 tối thiểu thì việc này ăn đứt so với gửi banks hay mua phải mảnh đất không đẹp tăng giá ko dc x2, x3 trong vòng 2-3 năm.
Chúc bro vững niềm tin ý chí

Tiếc là duyên với em nó chỉ đến đây để chuẩn bị cho quân chủ lực. Vẫn kỳ vọng dự án KDC Phước Tân sẽ đưa em nó lên vốn hóa 2k tỷ