TIP - Xe sang Bentley đời 2019 (tập 2)

Tiếp vòng 2 cho chu kì 2 năm tiếp theo với điểm rơi 2022 (Đời 2017 đã cho 1 cú sốc tăng giá 3 lần:
http://f319.com/threads/tip-xe-sang-bentley.848955/

TIP – Công ty CP Phát triển Khu công nghiệp Tín Nghĩa (HSX)

Mã chứng khoán : TIP

SLCP Niêm yết (cp) : 26.003.143

Vốn hóa thị trường (tỷ đồng) : 647

Giá thấp/cao 52 tuần : 14.7 – 39.7

Giá hiện hành : 24.9

Giá sổ sách : 20.4

EPS: 3.545

Cổ tức: 15 - 20% tiền (tỷ suất 6-8% bằng hay cao hơn gửi ngân hàng)

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

Tiền mặt gửi ngân hàng 250 tỷ, nợ vay 120 tỷ

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH:

Cổ tức từ công ty con, tiền lãi gửi ngân hàng: 30 tỷ, trong đó 16 tỷ tiền lãi gửi ngân hàng và 14 tỷ cổ tức từ KCN Long Khánh (TIP nắm gần 20%).

Khu công nghiệp Tam Phước: doanh thu hàng năm 120 tỷ (từ cho thuê đất và dịch vụ tiện ích đi kèm) với biên lợi nhuận gộp 50%. Lấp kín 100%
--> TIP áp dụng thu tiền hàng năm khác với các công ty là thu tiền 1 lần 50 năm nên TIP còn dòng tiền rất lớn trong tương lai ước hơn 1.500 tỷ (tiền cho thuê hạ tầng và đất hàng năm hơn 50 tỷ trong hơn 30 năm còn lại).

Khu Dịch vụ, thương mại, Logistics xã lộ 25 Huyện Thống nhất: đang giai đoạn triển khai giải phóng mặt bặt (Dự kiến nhanh vì chỉ có 50 hộ dân). Tổng vốn đầu tư 750 tỷ trong 50 năm, trong đó 93ha dành cho KCN và 58 ha cho thương mại dịch vụ với giá thuê dự kiến KCN là 100$/m2/50 năm.
--> Dự án nằm sát đường cao tốc và sân bay Long Thành, ít cạnh tranh so với các KCN khác trên địa bàn do lĩnh vực tiềm năng. Đây là dự án mà TIP kì vọng rất lớn trong các năm sắp tới cho dòng tiền ổn định hàng năm như dự án KCN Tam Phước.






Bất động sản:

- Dự án 18ha: còn 50 tỷ hàng tồn kho tính đến hết quý 3 với biên lợi nhuận 77-80% cho lợi nhuận tương lai khoảng 200 tỷ.

- Dự án Thạnh Phú còn 70 tỷ hàng tồn kho với biên lợi thấp hơn tầm 70%.
Giai đoạn 1: 64ha đã bán gần hết còn 3.7ha chưa đền bù giải tỏa sẽ bán hết trong 2019-2020
Giai đoạn 2: 92ha đang triển khai dự kiến ghi nhận doanh thu 2022.

- Dự án chợ đầu mối nông sản Dầu Giây: gồm 3 giai đoạn
Giai đoạn 1: 216 kiot đã cho thuê.
Giai đoạn 2: với diện tích 7ha khởi công 2020
Giai đoạn 3: 41ha trong đó có 33ha với 317 căn nhà phố xung quanh chợ khởi công 2022

- Dự án Núi Dòng Dài (Phước Tân): 156 ha (TIP chiếm 40% cổ phần)
Đây là dự án có thể xem là kì vọng của TIP, với vị trí rất đẹp đối diện sân Golf Long Thành và bao bọc xung quanh là sông Buông. Giá thị trường khu vực xung quanh là 14-15tr như vậy cho doanh thu dự kiến trong 10 năm tới để hấp thụ hết dự án này là rất lớn (>5000 tỷ, dự án được chấp nhận đầu tư từ rất lâu nên giá vốn cực kì thấp)

P/s: TIP vay 70 tỷ từ công ty liên kết này trong quý 2 với lãi suất 1% cho 12 tháng




KẾT LUẬN

Nhìn chung TIP có tình hình tài chính rất tốt, nguồn thu nhập ổn định từ khu công nghiệp và tỷ lệ trả cổ tức cao rất phù hợp cho nhà đầu tư nắm giữ dài hạn với kì vọng từ các dự án trong tương lai.

Con đường TIP sẽ rất giống D2D khi 2 công ty có nét tương đồng trong kinh doanh vì đều là con cưng của 2 Tổng Tín Nghĩa và tổng Sonadezi.

Tham khảo:
ACBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu là 64.000
https://gallery.mailchimp.com/a9eac...49-0f3d6699be0d/TIP_by_ACBS_26.7.2019_VN_.pdf

Chúc cả nhà sắm siêu xe trong 2 năm tới!