TNG Hàng cơn bản đang bị định giá thấp

Đơn hàng ồ ạt trong quý 3, cổ phiếu ngành dệt may 'cất cánh'


Cổ phiếu GIL, TCM, TNG đều có mức tăng trên 20% chỉ trong chưa đầy 2 tháng qua.
Thị trường chứng khoán Việt Nam đã có sự bứt phá trong tháng 8 để chấm dứt chuỗi giảm giá 4 tháng liên tiếp. Sự tăng trưởng của thị trường có sự đóng góp lớn từ nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn như dầu khí (GAS, PLX), ngân hàng (BID, CTG, VCB) hay bán lẻ- tiêu dùng (SAB, MWG, PNJ). Tuy nhiên, một nhóm ngành có mức vốn hóa nhỏ cũng có mức tăng trưởng không kém: Dệt may.


Diễn biến giá cổ phiếu TNG, GIL, TCM trong thời gian qua

Ba cổ phiếu nổi bật nhất của nhóm dệt may trong thời gian qua thuộc về CTCP Dệt may- Đầu tư- Thương mại Thành Công (TCM: HoSE), CTCP Đầu tư và Thương mại TNG (TNG: Hnx) và CTCP Sản xuất kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (GIL: HoSE).

Diễn biến khá giống với đường đi của Vn-Index, TCM, TNG và GIl đều tạo đáy ở giai đoạn đầu tháng 7 và đi lên. Tính từ đáy tháng 7 đến giá chốt ngày 31/8, TNG đã tăng 24%, GIL tăng 30% còn TCM tăng được tới gần 40%. Sự tăng trưởng của cổ phiếu ngành dệt may có sự hỗ trợ rất lớn từ yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

Đối với TCM, hoạt động sản xuất kinh doanh tháng 7 năm 2018 đạt kết quả rất ấn tượng. Doanh thu thuần đạt khoảng 15,4 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh đạt khoảng 17%.Lợi nhuận sau thuế đạt gần 1,7 triệu USD (gần 40 tỷ đồng). Mức lợi nhuận của tháng 7/2018 tương đương với 77% lợi nhuận của cả Q3/2017. Lũy kế 7 tháng đầu năm, lợi nhuận của TCM đạt gần 147 tỷ đồng, đạt khoảng 133% so với kế hoạch.

TNG cũng có tháng 7 đột phá với doanh thu tháng đạt 413 tỷ đồng, tăng 46% so với cùng kỳ. Doanh thu tháng 7/2018 của công ty tương đương với 49% doanh thu của cả Q3/2017. Lợi nhuận sau thuế trong tháng đạt tới 23,6 tỷ đồng, tăng gần 50% so với cùng kỳ năm 2017. Lũy kế 7 tháng đầu năm, TNG thu về gần 91 tỷ đồng LNST, tăng 80% so với cùng kỳ năm trước.

Cổ phiếu GIL của CTCP Sản xuất kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh tiếp tục giữ vững ngôi đầu về lợi nhuận trên mỗi cổ phần (EPS). Theo báo cáo tài chính hợp nhất Q2 của công ty, lũy kế 6 tháng đầu năm doanh thu của GIL đạt 1.247 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ. Tuy vậy, LNST của công ty đạt 64,4 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước. EPS 6 tháng đầu năm đạt 4.944 đồng.

Ngoài yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, còn một yếu tố khác hỗ trợ cho sự kỳ vọng của nhà đầu tư đối với cổ phiếu nhóm dệt may đó là tỷ giá. Tỷ giá VND/USD đã tăng mạnh ở giai đoạn cuối tháng 6 và tiếp tục neo ở mức cao trong thời gian qua. Dệt may là một trong những nhóm ngành được hưởng lợi từ tỷ giá, và với diễn biến tích cực trong thời gian qua dự kiến giai đoạn 2 quý cuối năm tiếp tục sẽ là thời kỳ bùng nổ lợi nhuận của các doanh nghiệp dệt may.

Xuất khẩu dệt may đạt gần 20 tỷ USD trong 8 tháng đầu năm 2018

Hôm nay TT đẹp mà chỉnh thế










☏ :097.522.8813
Skype :quantran0211

Chỉnh để lên

TNG cửa lên 16 rất khả quan, cần kiên nhẫn ở mấy phiên điều chỉnh nhẹ.

T8 LNST gần 27 ty

1.Năng lực sản xuất may

STT

CHI NHÁNH

SỐ CHUYỀN MAY

NĂNG LỰC SẢN XUẤT

1

Việt Đức

26

1,2 triệu sản phẩm jackets/năm

hoặc 3 triệu sản phẩm quần Chino/năm.

2

Việt Thái

16

960.000 áo Jacket/năm

hoặc 2.4 triệu quần Chino/năm

3

Đại Từ

35

5 million knit items/year

4

Sông Công 1,2,3

66

3.6 million jackets/ year,

9 million Chino pants, bottoms/year

5

Phú Bình 1,2,3,4

66

3.6 million jackets/ year,

9 million Chino, bottom/year

6

Chi nhánh Thời trang

8

22 showroom phân phối sản phẩm

14 Đại lý phân phối sản phẩm

Tổng cộng

217




2.Năng lực sản xuất phụ trợ

-Công suất sản xuất thùng carton: 1.8 triệu m2/năm.

-Công suất sản xuất túi PE: 0.4 triệu m2/năm

-Công suất sản xuất bông tấm, bông vón, bông xé. Chủng loại SP- Seal, Soft, 2SFS , AC3D, RS, 2SFM, 2SDF: 1.9 triệu yard/năm

-Công suất chần bông: 1 triệu yad/ năm.

-Công suất thêu công nghiệp với 16 máy thêu loại 9 kim 20 đầu: 2.1 tỷ mũi thêu/ năm

-Giặt công nghiệp với 12 máy giặt, 2 máy giặt mẫu, 22 máy xấy công nghiệp. Giặt Enzyme , silicon, giặt mài CN, wrinkle free wash, Giặt phun cát , hóa chất, grinding, ripping, 3D washing. Công suất : 4 triệu sp quần /năm.

Triển vọng kết quả sản xuất kinh doanh của TNG những tháng cuối năm 2018

Cập nhật: 12:00 SA - 11/09/2018
Triển vọng kết quả sản xuất kinh doanh của TNG những tháng cuối năm 2018



Tính từ đáy tháng 7 đến giá chốt ngày 10/9, giá cổ phiếu TNG đã tăng 24%, giá đóng cửa cổ phiếu TNG tại ngày 10/9 là 12.400 đồng/ cp. Sự tăng trưởng của cổ phiếu TNG có sự hỗ trợ rất lớn từ nhiều yếu tố.

Yếu tố vĩ mô:

Tính chung 8 tháng năm 2018, chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn mức tăng 8,2% của cùng kỳ năm 2017. Nguồn: (http://ndh.vn/kinh-te-viet-nam-8-thang-qua-cac-chi-so)

Cơ hội tăng kim ngạch, mở rộng thị trường của ngành dệt may sẽ còn khả quan hơn nếu Hiệp định thương mại tự do giữa Việt Nam và EU (EVFTA) sớm có hiệu lực.

Theo các chuyên gia, thời gian tới, ngành dệt may Việt Nam có nhiều cơ hội và triển vọng phát triển, mở rộng đối với những thị trường trọng điểm như Mỹ, các nước khối CPTPP, EU; đặc biệt Hàn Quốc, Trung Quốc, ASEAN,... . Đó là hiệu ứng của các Hiệp định thương mại tự do mang lại với lộ trình miễn thuế xuống 0% và nhiều điều khoản ưu đãi lớn.

Cùng với đó là triển vọng về việc ký kết Hiệp định thương mại tự do Việt Nam – EU (EVFTA) trong năm tới sẽ giúp ngành dệt may Việt Nam tiếp cận sâu rộng hơn với thị trường này.

Khả năng Mỹ cũng sẽ tăng mức thuế nhập khẩu đối với các mặt hàng dệt may từ Trung Quốc tạo cơ hội tốt cho các doanh nghiệp Việt Nam từng bước mở rộng và gia tăng thị phần xuất khẩu sang Mỹ...

Yếu tố nội tại:

TNG đẩy mạnh thay đổi phương pháp quản trị. Kiểm soát chặt chẽ về giá vốn và kiểm soát các yếu tố (chỉ số) chi phí như chi phí lãi vay, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp.

Văn phòng đại diện của TNG tại New York đang phát huy hiệu quả rất tốt từ việc ký kết được các hợp đồng rất lớn từ các khách nổi tiếng như Nike, A&F và đang xúc tiến với khách hàng lớn đó là GIII.

TNG có tháng 8 đột phá với doanh thu tháng đạt 459 tỷ đồng, tăng 147% so với cùng kỳ. Doanh thu lũy kế 8 tháng 2018 của công ty đạt 2.359 tỷ đồng tương đương với 86% doanh thu kế hoạch năm 2018 và. lợi nhuận sau thuế trong tháng 8 ước đạt đạt tới 27 tỷ đồng. Lũy kế lợi nhuận 8 tháng đầu năm, TNG thu về gần 117,7 tỷ đồng LNST, tăng 154% so với cùng kỳ năm trước và đạt gần 93% kế hoạch cả năm 2018.

Dự kiến cả năm 2018 TNG ước đạt Doanh thu dự kiến 3.450 tỷ đ tăng 125% so KH. Lợi nhuận sau thuế dự kiến đạt 157 tỷ tăng gần 124% so KH.

Quý III và quý IV hàng năm là các quý có nhiều ngày lễ lớn trên thế giới như Noel, đón mừng năm mới. Do đặc thù kinh doanh nên doanh thu xuất khẩu của các công ty may mặc thường tăng so với đầu năm, cùng với đó là lợi nhuận đem lại tương ứng.

Ngoài yếu tố cơ bản của doanh nghiệp, còn một yếu tố khác hỗ trợ cho sự kỳ vọng của nhà đầu tư đối với cổ phiếu nhóm dệt may đó là tỷ giá. Tỷ giá VND/USD đã tăng mạnh ở giai đoạn cuối tháng 6 và tiếp tục neo ở mức cao trong thời gian qua. Dệt may là một trong những nhóm ngành được hưởng lợi từ tỷ giá, và với diễn biến tích cực trong thời gian qua dự kiến giai đoạn 2 quý cuối năm tiếp tục sẽ là thời kỳ bùng nổ lợi nhuận của các doanh nghiệp dệt may.

8 tháng LNST 117,7 tỷ. Vậy mà 4 tháng cuối năm LNST chưa tới 40 tỷ ??? để kế hoạch LNST cả năm dự kiến 157 tỷ.

4 tháng cuối năm bèo nhèo cũng 80 tỉ nữa.Cả NĂM KHOẢNG 200 TỈ. EPS cỡ 4k. Với P/e này thì giá bèo cũng phải 20k trước mắt