TNG - KQKD QUÝ 2 TỐT, LIỆU CÓ TĂNG TIẾP ĐƯỢC KHÔNG??

1. Mô hình kinh doanh

- TNG hiện gia công cho các nhãn hàng nổi tiếng thế giới nhưng các sản phẩm đơn giản với phương thức CMT chiếm tới 65% tổng giá trị xuất khẩu của TNG như phần lớn các DN dệt may khác nhưng giá trị gia tăng từ mảng này là khá thấp. Trong khi đó các phương thức có giá trị GT cao hơn như phương thức FOB I (nhà xuất khẩu thu mua nguyên liệu từ nhóm nhà cung cấp do bên đặt hàng chỉ định) và FOB II ( nhà xuất khẩu chủ động tìm nguồn nguyên liệu ) chiếm 25% và phương thưc có GTGT cao nhất ODM (tương tự như FOB và có thêm khâu thiết kế) cũng chỉ chiếm 9% trong giá trị xuất khẩu

- TNG là một trong số ít doanh nghiệp có bước chuyển mình, sau khi chuyển từ phương thức gia công đơn thuần CMT sang xuất khẩu chủ yếu theo phương thức FOB (chiếm 50% trong 6T đầu năm 2018)

2. Kết quả kinh doanh và tình hình tài chính

- Quý II, doanh thu thuần của Đầu tư và Thương mại TNG (HNX: TNG) đạt 1.236 tỷ đồng, tăng 39,5% so với cùng kỳ năm trước. Kỳ này, giá vốn hàng bán của công ty tăng 40% lên 1.040 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp vì vậy tăng thấp hơn mức tăng doanh thu, đạt 196 tỷ đồng. Doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ đạt 2,8 tỷ đồng, giảm 55% so với quý II/2018. Trong khi đó, các khoản chi phí phát sinh trong kỳ của công ty đều tăng. Chi phí tài chính tăng nhẹ 5% nhưng chi phí bán hàng và chi phí quản lý tăng lần lượt 41% và 39%.Kết quả, TNG báo lãi sau thuế quý II gần 56 tỷ đồng, tăng 22,6% so với cùng kỳ năm trước.

- Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của công ty đạt 2.042,6 tỷ đồng, tăng 37,4%. Lợi nhuận sau thuế đạt 93 tỷ đồng, tăng 38,5% so với cùng kỳ. Như vậy, công ty đã hoàn thành 49% kế hoạch doanh thu và 44,7% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2019.

- Khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng mạnh từ 478 tỷ đồng lên thành 676 tỷ đồng. Hàng tồn kho đạt 1.187 tỷ đồng, tăng 43%

3. Triển vọng

- Công ty đang phát triển thêm mảng ODM (biên LNG 30-40%) thông qua thương hiệu TNG Fashion)

- Mở rộng năng lực sản xuất thông qua xây dựng thêm 2 nhà máy: TNG tiếp tục mở rộng hợp tác với khách hàng mới nên việc xây dựng hai nhà máy Phú Lương và TNG Võ Nhai sẽ giúp công ty đáp ứng được số lượng đơn hàng gia tăng trong thời gian tới nhờ xung đột thương mại Mỹ Trung cũng như các chính sách FTA và CPTPP. Các nhà máy mới dự kiến sẽ giúp TNG đạt mức tăng trưởng TNG 10-15% trong các năm tiếp theo

ĐỒNG HÀNH CÙNG “SĂN VÀNG INDEX” ĐỂ NHẬN BẢN FULL + TƯ VẤN ĐẦU TƯ MIỄN PHÍ: https://*******/g/xvousu186