tổng kết chuyến đi đại hội hagl

Cho nó dễ nhìn
Tiêu cực:

- Vẫn tồn tại việc NHNN chưa ra tin tái cơ cấu nợ.

- Đại hội cổ đông họp hành mà không thích thông tin gì tích cực trong ngắn hạn

- Các báo vẫn liên tục ra tin xấu, dìm hàng, làm bà con thổn thức

- Đội bóng hagl vẫn nằm ở Top đầu bảng từ dưới lên ( ko liên quan )

Tích cực:

- Tái cơ cấu nhân sự, quản trị có vẻ đã ổn định


- Tái cơ cấu lại ngành nghề cũng đã xong


- Hoạt động kinh doanh cốt lõi vẫn diễn ra bình thường


- Xử lý xong khoản nợ với Tamasek, khả năng hagl sẽ có khoảng trên 400 tỉ tiền lãi khác


- Phong thái của bác Germany vẫn rất mạnh mẽ, tự tin, không phải như mọi người vẫn nghĩ

- Ban lãnh đạo, công nhân viên vẫn ngày đêm tích cực làm việc, tạo ra bước chuyển mình trong thời gian ngắn sắp tới

Một số tài sản đang rao bán (cơ sở trong ngoặc):

- Mía đường: ít nhất 2.400 tỉ ( mỗi năm mang về 300-400 tỉ lợi nhuận, giả định với p/e=8 thì mang về 2400-3200 tỉ )

- Thủy điện: 3.449 tỉ theo bctc xoát xét bán niên

- Bò sữa: khoảng 1.000 tỉ ( tài sản 7500 con bò mẹ với khoảng 5000 con bê con, chuồng trại, đồng cỏ )

- Cao su: 8.000 tỉ ( 20.000 ha đang đàm phán, đã công bố trong đhcđ)

- Myanmar: 750tr$ ( đang đàm phán, đã công bố với báo chí bên lề đại hội )

Nếu bỏ đi cao su và Myanmar xem như khó xử lý, thì những tài sản kia có thể làm cho hagl thu về gần 7k tỉ tiền trả nợ, sau khi so ra trên bctc nợ hơn 26.000 tỉ, thì cuối năm nay tổng nợ của hagl có lẽ còn đâu đó cũng 20.000 tỉ. hợp lý theo kế hoạch của cty.

Chém một chút về vụ bán cao su cho Trung Quốc: nhiều anh hùng trên mạng lập trang, viết status, lập pic,… để chê trách hagl là bán… Theo một lẽ thường tình, khi doanh nghiệp gặp khó khăn, thì bước đầu tiên là phải tự cứu lấy mình: cơ cấu lại tài chính, cắt giảm nhân sự, xiết chặt đầu tư, bán những tài sản nào có thể bán,… Sau đó nếu không được, thì sẽ xin cơ chế chính sách nhà nước để tháo gỡ khó khăn ( gần đây có Hanjin được CP Hàn Quốc bơm 91tr USD, Mỹ bơm 30 tỉ để cứu cty bảo hiểm AIG, Nhật cứu hãng hàng không Japan Airlines,…). Tiếp sau đó, nếu không nhân được sự hỗ trợ về cơ chế chính sách ( không bằng tiền ) của Chính Phủ, thì doanh nghiệp phải tự bán một số tài sản của chính mình. Dòm qua dòm lại thấy rằng, trong những năm qua, hagl đã bán gần như toàn bộ bđs trong nước ( từ dự án, tới khách sạn, TTTM, resort,..) vậy còn j nữa để bán??? Đó chính là Myanmar, vườn cọ dầu, cao su, vườn cỏ, bắp,… nhưng trong thời điểm hiện tại, cao su kém sinh lời nhất, nên rứt ruột bán đứa con này là một chiến lược hợn lý. Còn Myanmar thì khá lớn, quá trình tìm kiếm nhà đầu tư mất rất nhiều thời gian và công sức.

I. Quá khứ:
1. Eps core chính xây lắp 0.8k (2014); 0.5k (2015)
2. Cổ tức 5-10% tiền mặt đều như vắt chanh

II. Hiện tại:

1. Đây mới là đột biến: Nhà máy điện Đăk lô3 với công suất 92 triệu KWh/1 năm
- Quý 1/2016 đã bắt đầu hái quả 26.7 tỷ doanh thu từ nhà máy thủy điện Đăk lo3 cho lợi nhuận gộp 17 tỷ. Tỷ suất lợi nhuận gộp quá cao 17/26 = 65% (trích nguồn giải trình bctc quý 1/2016)

Xem phần 2. Giải trình kqkd quý 1/2016

2. Core chính: quý 1 lợi nhuận thấp hơn 2015 là do: (Giải trình kqkd quý 1/2016)
Dự án đồng nai 5, Xekaman 1 giai đoạn chờ quyết toán
Công trình Đăk lô 1,2,3 mới triển khai quý 1 và hoạch toán trong năm 2016

3. Sau khi chạy 1 tổ máy cho doanh thu 26.7 tỷ lợi nhuận gộp 17 tỷ lợi nhuận sau thuế hơn 5.3 tỷ (sau khi đã trừ các chi phí), HĐQT quyết định nâng kế hoạch lợi nhuận từ 14 tỷ lên 22.7 tỷ và nâng cổ tức lên 7%. Điều này thể hiện HĐQT rất quan tâm đến quyền lợi cổ đông.

Trong khí đó còn tổ máy thứ 2 chưa chạy . nếu chạy nữa thì cho lợi nhuận tương tự

Như vậy eps của mảng điện là 1.3k (đang tính 1 tổ máy)

Core chính theo giải trình trong phần 2 eps 1k

Vậy eps 2016 là 2.3k (đang tính 1 tổ máy), cổ tức tối thiểu 7%.



Ghi chú: đánh giá của BVSC: https://www.bsc.com.vn/Pages/DownloadReport.aspx?ReportID=999098


Bộ phận phân tích BVSC đánh giá điểm rơi lợi nhuận đối với các doanh nghiệp thủy điện sẽ xảy ra vào quý 3/2016 do ảnh hưởng bởi El Nino, tuy nhiên đây lại là thời điểm thích hợp để đầu tư đón đầu khi La Nina sẽ diễn ra mạnh trong năm 2017.

“Năm 2017 sẽ là năm của các doanh nghiệp thủy điện miền Trung và miền Nam. Kể cả trong trường hợp Lanina không diễn ra cuối năm 2016, thì việc Elnino kết thúc và lượng mưa trở về bình thường cũng hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng tốt cho các doanh nghiệp thủy điện và đi cùng với sự sụt giảm về hiệu suất huy động của các nhà máy nhiệt điện trong năm 2017”, BVSC dự báo.

Bán hết đi hết nợ bác ơi

Hay đấy.

Còn FPT k bác

bán tài sản lớn đâu phải bán mớ rau, con cá đâu bác ạ
phải từ từ, từ từ
bởi vậy với phải cần đến sự chờ đợi của nhà đầu tư

--- Gộp bài viết, 20/09/2016, Bài cũ: 20/09/2016 ---

đã lâu ko gặp bác

Còn nguyên.

--- Gộp bài viết, 20/09/2016, Bài cũ: 20/09/2016 ---

Em ko xét múc HAG từ 18 đến giờ đấy.

Giờ thấy có vẻ ổn lại rồi.

vậy có mua thêm ko bác

Em cho vào mục quan sát ạ.