TPB - Cổ bank cần mua trong Q1.2020 - phù hợp tiền lớn

Phân tích cơ bản TPB:

· TPB được dự đoán sẽ lọt rổ VN30, dẫn tới việc các quỹ đầu tư chỉ số ETF sẽ mua vào cổ phiếu này. Việc này sẽ tạo hiệu ứng tốt cho thương hiệu cũng như cổ phiếu TPB và các quỹ đầu tư khác & cá nhân cũng sẽ định giá lại TPB, nhờ đó giúp TPB nâng cao thị giá.

· KQKD quý 4 đạt khoảng 1040 tỷ sau thuế, tăng trưởng trên 30% so với mức trung bình lợi nhuận 3 quý đầu năm (800 tỷ/quý). Mặc dù KQKD quý 4 giảm nhẹ so với cùng kỳ, tuy nhiên quý 4.2019 TPB đạt được lợi nhuận lớn là nhờ khoản thu đột biến 800 tỷ từ bancassurance. Như vậy nếu loại bỏ khoản thu đột biến Q4.2019, lợi nhuận Q4.2020 đang bứt phá mạnh nếu chỉ tính các hoạt động kinh doanh chính thường nhật. Khi duy trì được mặt bằng lợi nhuận mới 1040 tỷ/quý trong vòng 3 quý tới, EPS của TPB sẽ vươn lên mức 4000/cổ phần. Với mức giá 29.500 , P/E tương ứng là 7.3 lần, đây là mức P/E thấp của 1 cổ phiếu chu kỳ trong giai đoạn công ty đang trong giai đoạn tăng trưởng tốt về KQKD.

· KQKD mạnh mẽ trong quý 4 đạt được là nhờ dư nợ tín dụng tăng trưởng tích cực và thu nhập ngoài lãi, thu từ dịch vụ và bảo hiểm tăng cao, giúp tổng doanh thu tăng trưởng. TPbank là 1 trong những ngân hàng đầu tư phát triển nhất về nền tảng số & tích cực chuyển đổi số, giúp tiết kiệm nhân lực & tối ưu chi phí hoạt động.
· Tổng thu nhập hoạt động của TPBank trong năm 2020 được ghi nhận ở mức 10.368 tỷ đồng, tăng 22,4% so với năm 2019.
· Tổng huy động đạt 184.953 tỷ đồng, +25,15% so với năm 2019, trong khi dư nợ cũng có mức tăng trưởng tốt, khá cao so với toàn ngành.
· Hệ số an toàn vốn (CAR) tính đến cuối năm 2020 ở mức 12,8%, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu 8% theo chuẩn Basel II. Chất lượng tín dụng của TPBank đang được kiểm soát tốt, nhưng kết thúc năm 2020, tỷ lệ nợ xấu của TPBank chỉ ở mức 1,14%, thấp hơn năm 2019.
· Số lượng tài khoản và thẻ mở mới qua hệ thống LiveBank trong năm 2020 đã tăng gấp 4 lần năm 2019, CASA tăng gấp 5 lần. Số lượng khách hàng mới tăng đáng kể trong năm qua, nâng tổng số khách của TPBank lên 3,6 triệu.
· ROA và ROE của TPB đạt mức rất cao so với trung bình ngành, tương ứng là 1,89% và 29,5%. Năng suất lao động bình quân của một nhân viên đã tăng x5 lần so với năm 2016, hiện nay đã đạt gần 800 triệu lợi nhuận/1 nhân viên, nhờ ứng dụng công nghệ giúp tăng hiệu suất & giảm chi phí lao động.

Khuyến nghị :
TPB đang có mẫu hình tam giác dốc lên, phiên thứ 6 (15.1) đã có phiên break phá vỡ nền giá cho điểm mua. Hiện cp vẫn đang cho điểm mua quanh vùng 29.05.
Target : a/c muốn nhận tư vấn danh mục đầu tư & tư vấn vùng mua & bán hiệu quả liên hệ e qua **** 0972217486