TTC - NÉN MẠNH NỮA VÀO

ngon đó bác , năm nay ngành xây dựng hồi phục mạnh => gạch men con nào cũng tăng trưởng mạnh .
Con TLT cũng vậy tăng trưởng LN gấp 5 lần năm ngoái , EPS 5 mà giá chỉ mới 13

CỔ TỨC 2015:
* Trả cổ tức bằng tiền năm 2015:
- Tỷ lệ thực hiện: 10%/cổ phiếu (01 cổ phiếu được nhận 1.000 đồng)
- Thời gian thực hiện: 30/03/2016.

http://s.cafef.vn/ttc-178113/ttc-16...tn-nam-2016-tra-co-tuc-bang-tien-ty-le-10.chn

--- Gộp bài viết, 15/03/2016, Bài cũ: 15/03/2016 ---

ĐẶC ĐIỂM CỦA TTC LÀ CÔ ĐỌNG. GOM LÔ LỚN RẤT KHÓ DO VẬY ĐANG CÓ HIỆN TƯỢNG ĐÈ GOM KÉO CẦU VÀO. LÁI ĐANG RANG LẠC TAY PHẢI TAY TRÁI GIÁ 15.X. VỚI GIÁ NÀY P/E CHỈ LÀ 4.X; CHƯA KỂ 16/3/2016 CHIA 10% CỔ TỨC P/E CÒN 3.X.
QUÁ RẺ CHO MỘT CON HÀNG TĂNG TRƯỞNG. VỨT ĐẤY ĂN CỔ TỨC HÀNG NĂM KHOẢNG 5-7 NĂM GIÁ VỐN BẰNG 0

TTC ko tăng nổi vì 2 lý do:
1, CHuyển nhà máy sẽ đem lại độ trễ về LN
2. Phát hành tăng vốn pha loãng cổ phiếu làm giảm chỉ số.
Sau đây vài năm tính tiếp.

DỰ BÁO LỢI NHUẬN

CÁC LỢI THẾ CỦA TTC:

• Nguồn nguyên vật liệu, nhiên liệu được cung ứng ổn định về giá cả và số lượng: Nguồn cung chủ yếu là trong nước với trữ lượng dồi dào. Nhà cung cấp nguyên vật liệu cho TTC là các nhà cung cấp lâu năm, đã được TTC chọn lọc với nhiều tiêu chuẩn khắt khe, mức độ cung cấp ổn định và giá cả hợp lý. Nhiên liệu mà TTC sử dụng trong sản xuất được dự báo sẽ vẫn dồi dào nguồn cung và tiếp tục ở mức giá thấp trong thời gian tới.
• Máy móc tương đối đáp ứng nhu cầu về kĩ thuật, công suất cho sản xuất gạch: Máy móc của TTC chủ yếu nhập từ Italia, Nhật Bản, Trung Quốc ... Hằng năm TTC luôn dành một phần lợi nhuận sau thuế để đầu tư chiều sâu, cải tiến công nghệ đáp ứng nhu cầu kĩ thuật trong sản xuất gạch.
• Hệ thống phân phối rộng, hoạt động marketing, hỗ trợ phân phối hiệu quả: TTC xây dựng hệ thống hơn 100 nhà phân phối, chủ yếu tại khu vực Miền Nam, có năng lực tiêu thụ tốt. TTC cũng tích cực hỗ trợ những điểm phân phối này trong hoạt động phân phối sản phẩm.
• Thị trường tiêu thụ chính đã ổn định, hoạt động tiêu thụ tốt: Thị trường miền Nam chiếm 85% doanh thu của TTC đã tương đối ổn định trong nhiều năm nay. Lượng sản phẩm tiêu thụ luôn xấp xỉ lượng sản xuất ra và có xu hướng tăng ổn định qua các năm.
• Sản phẩm thường xuyên được cải tiến, giá bán ổn định và cạnh tranh tại phân khúc trung bình: Hàng năm TTC nghiên cứu và sản xuất các sản phẩm có mẫu mã, kích thước đa dạng hơn, đáp ứng nhu cầu thị trường. Giá nguyên vật liệu, nhiên liệu thời gian qua biến động khá mạnh nhưng TTC có chính sách duy trì mức ổn định về giá bán, khiến giá bán chỉ thay đổi nhẹ và chấp nhận được ở phân khúc trung bình.
• Kế hoạch mở rộng sản xuất gạch Granite khá khả quan: Gạch granite ngày càng có xu hướng được sử dụng nhiều trong xây dựng, giá bán và biên lợi nhuận tương đối tốt hơn so với gạch Ceramic. TTC vốn tập trung sản xuất Ceramic là chính, hiện đã kế hoạch xây dựng nhà máy sản xuất Granite ở phân khúc cao cấp, với kích thước đang có nhu cầu cao. Với kinh nghiệm sản xuất lâu năm và nhu cầu về gạch granite ngày càng tăng lên, dự án này được đánh giá là khá khả quan.
• Các sản phẩm thay thế như sàn gỗ, sàn nhựa,… không ảnh hưởng lớn đến hoạt động tiêu thụ các sản phẩm hiện tại của TTC: Các sản phẩm này có mức giá tương đối cao, tương đương giá bán của phân khúc trung và cao cấp, cao hơn khá nhiều so với giá bán của TTC. Hơn nữa, về độ bền các sản phẩm này khó có thể bằng gạch ốp lát nói chung, không phù hợp với những người có thu nhập trung bình và thấp khi phải thay thế sau một thời gian sử dụng.
• Nợ vay hiện chỉ có nợ vay ngắn hạn và ở mức rất thấp, có thể sử dụng vốn vay khi có nhu cầu mở rộng: Hoạt động sử dụng vốn hiệu quả nên TTC phải vay ít, giúp tiết kiệm chi phí lãi vay. Thời gian tới khi mở rộng và thay thế nhà xưởng máy móc, TTC hoàn toàn có thể sử dụng một phần vốn từ vay ngân hàng với lãi suất ưu đãi hơn.

ĐÁNH GIÁ CỦA BSI:
Chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu TTC với giá kì vọng 12 tháng tới là 16,780 VND/cổ phiếu (upside 10.4%) theo phương pháp FCFF. TTC hiện giao dịch tại P/E 4.16x, thấp nhất so với P/E của các công ty sản xuất gạch ốp lát đang niêm yết. TTC sản xuất và tiêu thụ 4.8-5.3 triệu m2 gạch ốp lát mỗi năm, đã ổn định thị trường tiêu thụ miền Nam (chiếm 85% DTT). Dự án mở rộng sản xuất khả quan với sản phẩm Granite cao cấp, công suất 1.5 triệu m2/năm dự kiến sẽ xây dựng từ 2016 và đi vào hoạt động vào 6/2017.

--- Gộp bài viết, 15/03/2016, Bài cũ: 15/03/2016 ---

THÔNG TIN NỘI BỘ LỢI NHUẬN QUÝ 1/2016 TỐT HƠN CÙNG KỲ KHOẢNG 20%. NHƯ VẬY TĂNG TRƯỞNG HÀNG NĂM RẤT ĐỀU ĐẶN VÀ CAO.

--- Gộp bài viết, 15/03/2016 ---

VIỆC LÁI ĐANG ĐÈ GOM KÉO CẦU LÀ CƠ HỘI CHO NHÀ ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ GIẢI NGÂN. VÙNG GIÁ 15 - 15.5 KHÔNG CÓ KHẢ NĂNG THUA LỖ MÀ CÒN ĂN ĐƯỢC HÀNG GIÁ THẤP CỦA LÁI.

--- Gộp bài viết, 15/03/2016 ---

em chỉ chơi một năm ăn 20% thôi, không có khả năng ăn bằng lần.

KH phát hành tăng vốn của nó ở đâu vậy cụ?

Hnay là ngày GDKHQ giá TC còn 14.8. Còn đợi gì mà không mua?

--- Gộp bài viết, 16/03/2016, Bài cũ: 16/03/2016 ---

Từ đầu 2010 lúc lên sàn chẳng có pha loãng, tăng vốn gì đâu. KH 2016 có tăng nhưng chưa thấy gì. Nhà máy thì còn lâu mới di chuyển. Ăn hết khấu hao rồi, bán sắt vụn cũng lồi mồm.

Nhà đầu tư đang tay phải trái để hút cầu, có tiền cứ đặt giá thấp mà ăn hàng.