Tuyển tập cổ phiếu có thể tăng >100% khi ra tin tốt (Season 5: Cổ phiếu thoái vốn đã trở lại)

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi minhhoangvina, 26/06/2019.

7206 người đang online, trong đó có 1335 thành viên. 16:39 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 16 người đang xem box này (Thành viên: 6, Khách: 10):
  2. peter_inv,
  3. hoangminh68,
  4. thantai79,
  5. tungngt,
  6. figo12345678
Chủ đề này đã có 112546 lượt đọc và 1661 bài trả lời
  1. kric04

    kric04 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/06/2017
    Đã được thích:
    902
    Chờ xem sao bác. Mua dưới 15 mà giờ nó trên 15 rồi. Sắp tới còn thanh lý cái xà lan 600 tấn chắc em ko lỗ đâu
    sttsg thích bài này.
  2. kric04

    kric04 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/06/2017
    Đã được thích:
    902
    Dự án tại khu đất 30ha tại phường Trường Thọ do liên doanh Công ty Cổ Đầu tư phát triển Bất động sản Trường Thọ và Công ty R.C làm chủ đầu tư. Trong đó, Công ty Bất động sản Trường Thọ chiếm 51% còn Công ty R.C góp 49% vốn điều lệ.

    Riêng Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Bất động sản Trường Thọ có phần vốn góp của 2 đơn vị trực thuộc Tổng công ty Công nghiệp xi măng Việt Nam là Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 với tỷ lệ 45,9% và Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên góp 5%.

    Khu đô thị 30ha này sẽ bao gồm khu đất 106.614m2 hiện là trạm nghiền Thủ Đức chi nhánh Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và khu đất 8.270m2 hiện là văn phòng và nhà xưởng của Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên. Cả hai khu đất nằm dọc Xa lộ Hà Nội.

    Trước đó, Bộ Xây dựng đã cho phép Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 và Công ty Cổ phần vận tải Hà Tiên liên doanh với đối tác để nghiên cứu, chuẩn bị đầu tư dự án Khu phức hợp nhà ở kết hợp dịch vụ thương mại tại 2 khu đất nêu trên.

    Công ty Cổ phần Vận tải Hà Tiên thông báo chuyển nhượng phần vốn góp tại CTCP Đầu tư Phát triển BĐS Trường Thọ và ban hành quy chế quản lý mua sắm hàng hóa và dịch vụ mua ngoài như sau:

    Theo đó, HTV chuyển nhượng phần vốn góp tại Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển Bất Động sản Trường Thọ và thành lập pháp nhân mới để thực hiện đầu tư dự án khu phức hợp tại Km7 Xa lộ Hà Nội, Phường Trường Thọ, Quận Thủ Đức, TP. Hồ Chí Minh:

    Chuyển nhượng phần vốn góp của Công ty Cổ phần Vận tải Hà Tiên tại Công ty Cổ phần Đầu Tư phát triển BĐS Trường Thọ (5% phần vốn góp tương đương 1.500.000.000 VNĐ) cho Công ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1.

    Thành lập pháp nhân mới giữa HTV và Refico:

    + Tên Công ty: Công ty TNHH Đầu tư Phát Triển Bất Động Sản Trường Thọ 1.

    + Loại hình: Công ty TNHH.

    + Thành viên:

    Công ty Cô phần Vận tải Hà Tiên (HTV), góp 65% vốn

    Công ty Cổ phần Phát triển & Tài trợ địa ốc R.C (Refíco), góp 35% vốn.

    Vốn điều lệ: 20.000.000.000 đồng (hai mươi tỷ đồng chãn) .
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019, Bài cũ: 11/09/2019 ---
    Tổng khu đất này rất lớn tới 30ha nên 8000 m2 thì cũng khá bé
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019 ---
    Nhưng thông tin HTV có 8000 m2 em cung cấp là chính xác và trung thực:)):)):)):))
    cuibap13 thích bài này.
  3. vantien78

    vantien78 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    04/04/2017
    Đã được thích:
    215
    Thực ra nhỏ lẻ làm sao chắc chắn công ty của họ được bác
    mình chỉ đếm cua vậy thôi
    còn kỳ vọng là họ dùng cái 48k/cp kia đi đầu tư khu Minh Hưng giai đoạn sau, rồi số tiền mặt ròng nó tăng lên 90K/cổ phiếu.
    Sau đó lãnh đạo năng động đầu tiếp khu Minh Hưng giai đoạn xyz, nó cho ra dòng tiền mặt ròng xyz/cổ phiếu....
    Mà nhỏ lẻ có chờ đến đó được đâu bác, nó lên 1 đoạn là chốt, thấy rẻ lại nhảy vào nằm vùng chờ nó lên lại chốt...
    chaiensKiengreat thích bài này.
  4. duyhuongr

    duyhuongr Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    11/05/2010
    Đã được thích:
    1.475
    khu đất này của TDS bán rẻ đây mà
    đất
    kric04 thích bài này.
  5. kric04

    kric04 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/06/2017
    Đã được thích:
    902
    HTV này ko rõ quĩ đất thế nào vì ko có bản cáo bạch nhưng trong quá khứ cũng có lần thoái vốn khỏi liên doanh bds để thu tiền về sớm chứ ko đợi đến khi xây hoàn thiện. Ko biết lần này thế nào có làm thất thoát ts nhà nước ko nữa:)):)):))
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019, Bài cũ: 11/09/2019 ---
    Hiện em ấy có trụ sở tại 296 Trần Não (cũng tầm 3800 m2 thì phải)
  6. kric04

    kric04 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/06/2017
    Đã được thích:
    902
    Với case HTV nếu dùng p2 này định giá có phù hợp ko nhỉ và ra giá bao nhiêu? Bác nào rành tính giúp với
    DIVIDEND DISCOUNT MODEL_DDM / MÔ HÌNH CHIẾT KHẤU CỔ TỨC
    ĐỊNH NGHĨA
    Mô hình chiết khấu cổ tức là một mô hình tương đối tốt để định giá cổ phần. Lý thuyết này phát biểu rằng giá trị cổ phần của một công ty là giá trị của toàn bộ dòng tiền tương lai mà bạn kì vọng một doanh nghiệp tạo ra sau khi đã được điều chỉnh bằng một tỉ lệ chiết khấu hợp lý. công thức tính như sau:

    [​IMG]

    Trong đó

    Value of stock : giá trị cổ phần
    Dividend per share : cổ tức trên một cổ phần
    Discount rate: tỉ lệ chiết khấu
    Divident growth rate: tốc độ tăng cổ tức.

    Vấn đề cốt lõi trong lý thuyết này đó là cổ phần của bất cứ công ty nào cũng có trị giá không vượt quá những khoản cổ tức mà nó sẽ đem lại cho nhà đầu tư trong hiện tại và tương lai. Theo lý thuyết DDM, cổ tức là dòng tiền mà các cổ đông sẽ thu về trong tương lai, tất nhiên là có tính tới giá trị của tiền tệ theo thời gian. Để đánh giá một công ty thông qua việc sử dụng mô hình DDM, bạn cần phải tính giá trị khoản cổ tức mà công ty sẽ trả trong năm tới. Có nhiều mô hình chiết khấu cổ tức trong đó có hai loại chính là mô hình cổ tức không tăng trưởng và mô hình cổ tức tăng theo thời gian.

    Xét một ví dụ đơn giản: giả sử rằng một công ty trả cổ tức 1$/năm, bạn sẽ tự hỏi rằng liệu bạn có sẵn sàng mua cổ phiếu của công ty này không? Giả sử rằng tỉ lệ thu nhập kì vọng là 5%, khi đó theo mô hình DDM có tốc độ tăng cổ tức bằng 0, giá trị của doanh nghiệp này là 1/5% = 20$
    Khiếm khuyết trong mô hình 1là ở chỗ khi tiến hành đầu tư vào một doanh nghiệp, bao giờ nhà đầu tư cũng hi vọng rằng doanh nghiệp này sẽ tăng trưởng qua thời gian. Nếu nhà đầu tư cũng suy nghĩ như vậy trong trường hợp trên thì mẫu số sẽ tương đương với hiệu số của tỉ lệ thu nhập kì vọng và tốc độ tăng trưởng của cổ tức. Giả sử rằng tốc độ tăng cổ tức là 3% một năm, khi đó giá trị của công ty sẽ là 1/ (5%-3%) = 50$.

    Mô hình DDM cổ điển này thường phát huy tác dụng tốt nhất khi được sử dụng để đánh giá các công ty mạnh, có mức trả cổ tức cao. Những người ủng hộ lý thuyết này thì cho rằng chỉ có lượng cổ tức trong tương lai mới có thể cho bạn những đánh giá đúng đắn về giá trị nội tại của doanh nghiệp. Mua cổ phần với bất kì lý do gì, ví dụ mua với mức giá cao hơn 20 lần so với thu nhập có thể kiếm được từ công ty vì tin rằng hôm sau sẽ có người mua lại với giá gấp 30 lần thì chỉ đơn thuần là một sự đầu cơ.

    Trên thực tế, mô hình DDM đòi hỏi một sự nghiên cứu tỉ mỉ để có thể dự đoán được mức cổ tức trong tương lai. Thậm chí khi bạn áp dụng mô hình này với công ty trả cổ tức đều đặn, thường xuyên, bạn vẫn cần đưa ra rất nhiều giả thuyết về hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai. Trong đó giả định lớn nhất trong mô hình DDM là giả định rằng cổ tức của doanh nghiệp là tương đối ổn định, không tăng hoặc tăng đều. Thêm vào đó các yếu tố đầu vào để tính toán giá trị thì thường xuyên thay đổi và tiềm ẩn những sai số. Tuy nhiên, ngay cả đối với các cổ phần đáng tin cậy, ổn định, thì việc dự đoán chính xác việc trả cổ tức trong các năm tới cũng là công việc vô cùng khó khăn.
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019, Bài cũ: 11/09/2019 ---
    Luận cứ của mình là HTV hiện tại EBITDA = 57 tỷ/năm và giả sử không tăng trưởng và lượng cổ tức có thể phát max trong 1 năm = 0.64 EBITDA (thuế 20% và trích 20% cho quĩ khen thưởng phúc lợi)
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019 ---
    Tốc độ gia tăng cổ tức thì tính thế nào (thấy CAGR% sau khi pha loãng 2015 tầm 11%/năm) và tỉ lệ chiết khấu thì ở VN mình tính thế nào nhỉ?
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019 ---
    Cũng ko chắc lắm vì nó trích vào quĩ đầu tư phát triển hoặc vốn khác chủ sở hữu thì ko biết phần đó có thể phát cổ tức sau này ko nữa?
    duyhuongr thích bài này.
  7. vuvanquyen

    vuvanquyen Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    29/11/2017
    Đã được thích:
    869
    Em không xem kĩ cổ này
    Nên em sẽ tạm bỏ qua các thông tin DN nhé

    Về pp định giá thì em chưa bao giờ dùng ebitda với chiết khấu cổ tức
    Lí do
    Em đã nghiên cứu khá kĩ và đủ về các mô hình định giá, đủ để đánh giá
    Trong gần 100 năm gần nhất từ ngày Graham xuất hiện (tại sao lại là Graham vì đây là ông tổ, người đầu tiên dẫn lối cho cách tiếp cận "mới" tại thời điểm đó, trong lĩnh vực CK, người sáng lập ra chứng chỉ CFA...)
    Thì chỉ phương pháp hiệu quả nhất vẫn là dùng PE vs PB

    Nên vs htv của bác
    Em nghĩ là bác nên dùng pb (có chiết khấu cẩn trọng) sẽ tốt hơn cả, mặc dù nó là sx nhưng tính chất chu kỳ quá, vác pb vào cho nó cẩn trọng
    Giá mua 15 với vùng an toàn cổ tức kia là hợp lí rồi đấy
    duyhuongr, minhhoangvinakric04 thích bài này.
  8. kric04

    kric04 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    23/06/2017
    Đã được thích:
    902
    Em chém cho vui thôi bác để xem nó ra cái gì vì P/B thì khá chung chung. Cổ tức nhận về mới là cái thực tế nhất mà nhà đầu tư cần
  9. vuvanquyen

    vuvanquyen Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    29/11/2017
    Đã được thích:
    869
    Không chung chung đâu
    Cứ soi xét kĩ, cơ cấu tài chính, tình hình làm dòng tiền, cái nào liên quan pb, chiết khấu mạnh tí, rồi chiến đấu
    Ví dụ nhé
    Cuối năm 2017 đầu 2018
    Múc VCA vì PB đấy, 11-13 nhiều vô số kể, em định giá vca bằng pb quanh 18 bán là đẹp, nó ủn lên 21 luôn
    Có 1 số bác trong này cũng cầm VCA đấy
    Toác mỏ vì vca

    Tds thì chết ngắc ngoải do vụ nhà máy di dời
    Mặc dù ngon hơn vca về số liệu
    (Câu chuyện cổ phiếu nó quan trọng đấy)
    kric04 thích bài này.
  10. vantien78

    vantien78 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    04/04/2017
    Đã được thích:
    215
    Đây bác
    với giả định tăng trưởng trong vòng 4 năm là 5%, còn lại là không tăng trưởng, tỷ lệ trả cổ tức là 72%
    Cho ra chiết khấu cổ tức là 11.7k
    cho ra định giá là 26K
    Chúc bác đầu tư thắng lợi :D
    [​IMG]
    --- Gộp bài viết, 11/09/2019 ---
    cái này giành cho mấy bác mua xong rồi định giá khuyến nghị để a e vào rồi bán
    kric04 thích bài này.

Chia sẻ trang này