TV2- Viên kim cương còn sót lại

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi silento1234, 02/02/2021.

3583 người đang online, trong đó có 535 thành viên. 06:16 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)
Chủ đề này đã có 215583 lượt đọc và 1498 bài trả lời
  1. silento1234

    silento1234 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/12/2018
    Đã được thích:
    3.400
    CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ IV CỦA TV2

    1. Tổng quan về kết quả kinh doanh quý IV của TV2

    [​IMG]
    Như vậy thì doanh thu quý IV của TV2 có mức tăng trưởng hơn gấp đôi cùng kỳ. nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng nên lợi nhuận sau thuế quý 4 cũng tăng tương ứng.

    2. Bóc tách báo cáo tài chính hợp nhất quý IV của TV2

    Dưới đây TH xin bóc tách từng điểm quan trọng trong BCTC quý IV mới được công bố (chưa kiểm toán).

    2.1.Chất lượng tài sản ngắn hạn và cơ cấu nợ vay


    [​IMG]
    - (1)TV2 là một mã gần như k vay nợ gì, và vì vậy mà chi phí tài chính của doanh nghiệp luôn trong trạng thái không đáng kể. TV2 có nguồn tiền dắt túi khá khủng, khi mà tiền và tương đương tiền ( tiền mặt, tiền gửi k kỳ hạn ) và đầu tư nắm giữ tới ngày đáo hạn (tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn dưới 6 tháng) chiếm gần 1 tỷ đồng, bằng hơn ½ tổng vốn hóa của TV2. Hiện tại, vốn hóa thị trường của TV2 đang ở quanh mốc 1770 tỷ VNĐ. (2)Hình dưới đây thể hiện rõ rang lượng tiền mặt của TV2. Ngoài ra, việc lập báo cáo tài chính một cách vô cùng thận trọng với việc dự phòng phải trả dài hạn xấp xỉ 200 tỷ cũng cho thấy một nguồn tiền hoàn nhập dự phòng lớn.


    [​IMG]

    (3)phải thu của khách hàng và trả trước người bán ngắn hạn: Các khoản phải thu này hầu hết là các khoản phải thu đối với các dự án gối đầu của công ty như Gio Thành, Công ty cổ phần NLTT và NN Ninh Thuận.

    [​IMG]

    [​IMG]

    (4)Hàng tồn kho so với cùng kỳ đã giảm đi nhiều, do một phần lớn hàng tồn kho đã ghi nhận doanh thu.

    [​IMG]

    [​IMG]

    (9)Đối ứng với các khoản phải thu bên Gio Thành, Ninh Thuận và các khoản phải thu khác thì khoản phải trả người bán ngắn hạn bên này chủ yếu là các công ty cung cấp các tấm pin quang điện và điện gió.

    [​IMG]

    (11) Do là một công ty gốc nhà nước nên việc các cổ đông sáng lập k có nhiều lợi ích từ cổ tức của công ty, một trường hợp khá điển hình. Các công ty như vậy thường có 2 trường hợp, hoặc là ESOP cổ phiếu cho cán bộ công nhân viên, hoặc là tăng các quỹ khen thưởng phúc lợi. TV2 làm được cả 2 điều đó khi mà luôn có quỹ khen thưởng phúc lợi lớn, lại cho công nhân viên của công ty mua cổ phần của dự án điện Mỹ Sơn.
    [​IMG]

    (12)Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng gấp đôi cùng kỳ, tổng doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm nay nhỉnh hơn 10% so với cả năm 2019.

    (13)Doanh thu hoạt động tài chính: theo bóc tách của TH thì khoản này chủ yếu đến từ tiền lãi gửi ngân hàng của TV2, các khoản đầu tư góp vốn của TV2 hiện tại chưa có doanh thu ổn, do vậy chưa được hạch toán. Tuy nhiên, theo ước tính của TH dưới đây thì Mỹ Sơn có thể đem về cho TV2 30-40 tỷ/năm và Tân Thuận có thể đem về cho TV2 30-40 tỷ/năm khi đã hoàn tất thủ tục đấu nối và hòa lưới.

    [​IMG]

    [​IMG]


    3. Các dự án là chủ đầu tư + kiêm tổng thầu EPC

    3.1. Dự án Sơn Mỹ 1

    Dự án có tổng vốn đầu tư 1.305 tỷ đồng, diện tích gần 60ha, thời hạn hoạt động trong 50 năm.

    https://khoahocdoisong.vn/pecc2-da-gop-bao-nhieu-von-vao-du-an-dien-mat-troi-son-my-3-1-131712.html


    3.2. Dự án Tân Thuận


    Dự án điện gió Tân Thuận do Công ty CP Đầu tư Năng lượng tái tạo Cà Mau làm Chủ đầu tư, Công ty Cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện 2 (PECC2) là Tổng thầu EPC.

    Dự án có tổng mức đầu tư 2.950 tỷ đồng, công suất lắp đặt 75MW, đã được Bộ Công Thương bổ sung vào Quy hoạch (theo Quyết định số: 1402/QĐ-BCT, ngày 11/4/2016 và Quyết định số: 4940/QĐ-BCT, ngày 27/12/2018).

    Nhà máy điện gió Tân Thuận sẽ được lắp đặt 18 tua bin gió, với công suất mỗi tua bin 4,15MW, sử dụng công nghệ hiện đại với thiết bị có xuất xứ châu Âu, đảm bảo chất lượng và hiệu quả hoạt động lâu dài.

    Dự kiến dự án sẽ hoàn thành vào Quý III/2021, bổ sung cho hệ thống điện sản lượng khoảng 220 triệu kWh/năm.

    Đây là nhà máy điện năng lượng tái tạo, sử dụng công nghệ hiện đại, là công trình có ý nghĩa quan trọng cho sự phát triển kinh tế - xã hội của xã Tân Thuận, huyện Đầm Dơi nói riêng và tỉnh Cà Mau nói chung.

    [​IMG]



    [​IMG]



    Kết luận:

    Với một lượng tiền mặt dư dả như vậy (tiền mặt, tương đương tiền và tiền gửi có kỳ hạn gần 1000 tỷ đồng, trong khi vốn hóa có 1770 tỷ) thì sức khỏe tài chính của công ty là rất tốt.

    Thứ 2, với việc nhiều dự án điện mặt trời, điện gió, nhiệt điện, điện khí,.. được thực hiện theo quy hoạch điện mới thì TV2 có rất nhiều phần trong đó (là một doanh nghiệp đầu ngành trong việc tư vấn thi công, thiết kế, khảo sát, một tổng thầu EPC hàng đầu).

    Thứ 3, TV2 cũng có những dự án điện mặt trời và điện gió của mình (ngoài vai trò tư vấn thiết kế và tổng thầu EPC) là dự án Mỹ Sơn và Tân Thuận như đã nêu trên, ước tính mỗi năm đem lại cho TV2 từ 60-80 tỷ khi đã hoàn thiện đấu nối và hòa lưới.

    Thứ 4, một loạt các dự án gối đầu nhau đang được triển khai sẽ đem lại cho TV2 một nguồn doanh thu và lợi nhuận tốt trong cả giai đoạn 2021-2025 như Gio thanh, Quảng Trị 1, điện khí NLG Long Sơn,..

    Thứ 5, lịch sử công ty trả cổ tức rất đẹp ( duy trì từ 20-60%). Từ 2019 trở lại đây chỉ trả cổ tức bằng cổ phiếu nhằm bổ sung vốn thực hiện các dự án mới.
    ph2020, DautuTH, GVIN3 người khác thích bài này.
  2. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    3.638
    TV2 thì càng ôm lâu càng hiệu quả, T+ thì có vẻ ko ăn thua
    figo12345678 thích bài này.
  3. silento1234

    silento1234 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/12/2018
    Đã được thích:
    3.400
    Em đăng bài lên đây để anh chị em đẩy cho nó bằng CTR đi, chứ TV2 chất như này lại kém CTR thì phí, quá phí
  4. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    3.638
    Đang bận đẩy SHB
  5. silento1234

    silento1234 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/12/2018
    Đã được thích:
    3.400
    SHB, đẩy đẩy đẩy...
    Đẩy con này lại lấm lem bùn đất đó anh
  6. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    3.638
  7. silento1234

    silento1234 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/12/2018
    Đã được thích:
    3.400
    thì tới giờ nhiều mã đã lên mạnh rồi he, anh định giá SHB lên được bao nhiêu ;;);;);;)
    138nam thích bài này.
  8. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    3.638
    2x là hoàn toàn có thể năm 2021 này
  9. silento1234

    silento1234 Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    08/12/2018
    Đã được thích:
    3.400
    Nói chung con shb cũng hơi khó nói, vì một là nhịp tăng của nó đã rất mạnh trong năm qua, mức độ tăng thị giá cao hơn chất lượng tài sản và lợi nhuận.
    Thứ 2, việc trích lập dự phòng của shb cao cũng có cái lý của nó, vì ngân hàng này nợ xấu khá nhiều, nên tỷ lệ bao nợ xấu chưa chắc như vậy đã đủ, vì phải tới đầu năm nay mới biết cái cục nợ nhóm 1 nhóm 2 kia đã được xếp vào nhóm nợ xấu chưa. Nợ xấu thường đi sau thị trường một đoạn, vì lúc đó nợ xấu bắt đầu mới ngấm.
    138nam thích bài này.
  10. 138nam

    138nam Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    25/09/2007
    Đã được thích:
    3.638
    Nói chung giá SHB tầm này là quá OK với khá nhiều game phía trước

Chia sẻ trang này