VHM: Bài toán khó với nhà đầu tư nhỏ lẻ

Nilequity · 28/01/2022, 00:36

Vinhomes là công ty số 1 trong ngành bất động sản, xét cả về quỹ đất, thị phần, chất lượng tài chính hay khả năng hiện thực hóa các dự án. So với công ty xếp số 2, quỹ đất của Vinhomes lớn gấp nhiều lần. Đã có rất nhiều báo cáo phân tích về vấn đề này, cả từ tổ chức lớn và nhà đầu tư cá nhân.

Nhưng từ khi niêm yết năm 2018 tới nay, VHM chưa có bất kỳ một sóng tăng ra hồn nào. Có rất nhiều lý giải được đưa ra, mà lý do khiến Nhà đầu tư băn khoăn nhất có lẽ là mối liên kết với VHM - VIC - VINFAST.

Bất kỳ công ty nào cũng có những rủi ro khó lường. Thị trường sẽ luôn chiết khấu định giá về mức an toàn. Khi dòng tiền kinh doanh của doanh nghiệp gia tăng mạnh mẽ đủ khiến lợi ích bù đắp được rủi ro, thị trường sẽ tái định giá.

Từ khi các dự án lớn (Ocean Park, Grand Park và Smart City) mở bán vào năm 2018-2019, lượng hàng tồn kho của VHM liên tục suy giảm. Chưa có bất kỳ dự án nào đủ lớn để gối đầu theo các dự án này. Nói cách khác, lợi nhuận của VHM vài năm gần đây đã phần nào nằm trong tầm dự phóng của thị trường.

Trong giai đoạn 2022-2024, dòng tiền kinh doanh mới từ các đại dự án Wonder Park, Dream City, Cổ Loa và Đại An xuất hiện có thể mang đến triển vọng tích cực hơn cho VHM. Theo chia sẻ của lãnh đạo công ty (tại talkshow do HSC tổ chức), doanh thu từ các dự án này ước tính 10-15 tỷ usd, tương đương vốn hóa hiện tại của VHM. Các dự án cũng sẽ tập trung vào căn thấp tầng, tiến độ bàn giao nhanh với biên lợi nhuận lớn hơn.

Giai đoạn 2022-2024 sẽ là giai đoạn có nhiều câu chuyện hỗ trợ cho VHM nhất. Tuy nhiên rất khó để một nhà đầu tư cá nhân có thể định giá, cân đối lợi ích/rủi ro tại VHM. Đây là cổ phiếu phù hợp với các tổ chức lớn, nhà đầu tư dài hạn hơn.

vndkhuc · 28/01/2022

Chấm. Đã gửi anh Vượng tiền. Anh làm ăn hay tài trợ thi hoa hậu thì tùy.

--- Gộp bài viết, 28/01/2022, Bài cũ: 28/01/2022 ---

Vhm ăn không 30% giá trị thương hiệu so với các công ty trên sàn ngoài ra VHM bán bao nhiêu book bấy nhiêu nên biên lợi nhuận của VHM là số 1 trên sàn

--- Gộp bài viết, 28/01/2022 ---

Nếu vhm có 1ha đất giá trị khai thác bằng các công ty bds khác từ 2ha đến 2,5ha đất

hvanpm22 · 28/01/2022, 12:42

Đã có BCTC Q4 và cả năm 2021.
Tổng doanh thu thuần hợp nhất ghi nhận trong Quý 4 năm 2021 đạt 23.413 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ năm 2020. Tổng lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt 14.126 tỷ đồng, tương đương Q4/2020 trong khi lợi nhuận hợp nhất sau thuế của công ty mẹ đạt 11.932 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) trong Quý 4 năm 2021 đạt 2.740 đồng.

Cho năm 2021, tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 85.094 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2020. Tổng lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt 48.469 tỷ đồng. Lợi nhuận hợp nhất sau thuế của công ty mẹ đạt 39.017 tỷ đồng, tăng tương ứng 33% và 43% so với năm 2020. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) trong năm 2021 đạt 9.060 đồng.

Tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2021, tổng tài sản Vinhomes đạt 230.418 tỷ đồng; vốn chủ sở hữu đạt 131.699 tỷ đồng, tăng 7% và 47% so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2020.
https://ir.vinhomes.vn/bao-cao/vinhomes-cong-bo-bao-cao-tai-chinh-quy-iv-2021/

Nilequity · 28/01/2022

vndkhuc đã viết: ↑

Chấm. Đã gửi anh Vượng tiền. Anh làm ăn hay tài trợ thi hoa hậu thì tùy.

--- Gộp bài viết, 28/01/2022, Bài cũ: 28/01/2022 ---

Vhm ăn không 30% giá trị thương hiệu so với các công ty trên sàn ngoài ra VHM bán bao nhiêu book bấy nhiêu nên biên lợi nhuận của VHM là số 1 trên sàn

--- Gộp bài viết, 28/01/2022 ---

Nếu vhm có 1ha đất giá trị khai thác bằng các công ty bds khác từ 2ha đến 2,5ha đất
Xem tất cả

Mình cũng đánh giá cao giá trị mà VHM tạo ra cho xã hội, nhưng với một nhà đầu tư nhỏ lẻ thì cuộc chơi tại VHM vẫn còn quá nhiều ẩn số. Chờ đợi thêm xem thế nào.

VIC VHM VINFAST cũng là 1 case rất thú vị cần nghiên cứu trong 1-2 năm tới.

AilaF0 · 28/01/2022, 13:54

Chờ ipo vin fat thôi

loinhuancoduoclakhimua · 28/01/2022, 16:07

hvanpm22 đã viết: ↑

Đã có BCTC Q4 và cả năm 2021.
Tổng doanh thu thuần hợp nhất ghi nhận trong Quý 4 năm 2021 đạt 23.413 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ năm 2020. Tổng lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt 14.126 tỷ đồng, tương đương Q4/2020 trong khi lợi nhuận hợp nhất sau thuế của công ty mẹ đạt 11.932 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) trong Quý 4 năm 2021 đạt 2.740 đồng.

Cho năm 2021, tổng doanh thu thuần hợp nhất đạt 85.094 tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2020. Tổng lợi nhuận hợp nhất trước thuế đạt 48.469 tỷ đồng. Lợi nhuận hợp nhất sau thuế của công ty mẹ đạt 39.017 tỷ đồng, tăng tương ứng 33% và 43% so với năm 2020. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) trong năm 2021 đạt 9.060 đồng.

Tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2021, tổng tài sản Vinhomes đạt 230.418 tỷ đồng; vốn chủ sở hữu đạt 131.699 tỷ đồng, tăng 7% và 47% so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2020.
https://ir.vinhomes.vn/bao-cao/vinhomes-cong-bo-bao-cao-tai-chinh-quy-iv-2021/
Xem tất cả

VHM làm ăn ngon thật. chỉ có điểm yếu duy nhất là sợ bị VIC moi hết tiền thông qua các hình thức hợp tác, góp vốn

vndkhuc · 28/01/2022, 22:02

Yên tâm đi đến lúc nó chạy cản không nổi đâu. Quỹ đất VHM 17k ha thì giá trị khai thác bằng các ông khác 30k ha đấy. Riêng thương hiệu ăn không 30% rồi. Dự án gối đầu liên tục đảm bảo dòng tiền. Tốc độ khai thác tăng trưởng trung bình 4 năm là trên 30%. Hàng to cồng kềnh mà tăng trưởng đều và nhanh nhất trên sàn đấy. Tầm này trú ẩn vào VHM là hợp lý rồi. Nhân 2 nhẹ nhàng mà lại an toàn đấy.

vovantu · 07/03/2022

Múc ! 76_76.5 là cơ hội

--- Gộp bài viết, 07/03/2022, Bài cũ: 07/03/2022 ---

Đè rát là để xúc nhé!!!

thachngo · 07/03/2022, 14:07

Em vừa múc 76.4 đây, chờ tuần sau xem có được phát quà không

VHM: Bài toán khó với nhà đầu tư nhỏ lẻ

Nilequity Thành viên rất tích cực

vndkhuc Thành viên gắn bó với f319.com

hvanpm22 Thành viên rất tích cực

Nilequity Thành viên rất tích cực

AilaF0 Thành viên gắn bó với f319.com

loinhuancoduoclakhimua Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

vndkhuc Thành viên gắn bó với f319.com

vovantu Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

thachngo Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này