Vì sao Warren Buffett không tin các nhà kinh tế? quá chí lý ...

Quá hay, tầm cỡ như Keynes còn thua chứng khoán nhưng ông ấy lại có thể giàu nhờ viết sách kinh tế. Thât thú vị!

Song khi Keynes chuyển sang triết lý giá trị, tập trung vào việc sở hữu vài cổ phiếu của các hãng hoạt động tốt trong dài hạn, hiệu suất đầu tư của ông cải thiện.

--- Gộp bài viết, 22/07/2018, Bài cũ: 22/07/2018 ---

Các doanh nghiệp đầu ngành của nền kinh tế có thể nói có lợi thế cạnh tranh dài hạn cứ mỗi lần chóng chịu qua suy thoái, khủng hoảng lại càng mạnh hơn về sức chóng chịu rủi ro và thống lĩnh thị trường nên việc đem lại giá trị bình quân dài hạn là vượt trội cho khoản đầu tư!!!

Ý bạn là nhấn mạnh đầu tư giá trị, lý do WB thành tỉ phú đô la!

Đầu tư giá trị là lý thuyết đáng học từ WB ... nhưng học được chừng nào là do bạn! Còn lý do là ông thành công một huyền thoại, một minh chứng sống chứ thiếu j tỷ phú ???

Bộ trưởng Tài chính Mỹ bác bỏ khả năng xảy ra chiến tranh tiền tệ



Phương Anh - Theo Bloomberg

(NDH) Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Steven Mnuchin nói rằng không có khả năng xảy ra chiến tranh tiền tệ.
Tin đọc nhiều

• Thị trường sẽ bước vào giai đoạn sóng tăng trong 6 tháng cuối năm 2018
• Phó Thủ tướng yêu cầu siết kỷ luật thị trường, đánh giá kỹ mối quan hệ giữa phái sinh và cơ sở

Khi được hỏi liệu các nhà đầu tư có nên quan ngại về triển vọng của một cuộc chiến như thế không, ông nói “không”, từ chối nói thêm chi tiết trong một cuộc họp báo ở Buenos Aires hôm 22.7. Ông đã đến thủ đô Argentina tham dự Hội nghị thượng đỉnh 20 quốc gia.

Trong một loạt các bình luận cuối tuần trước làm rung chuyển thị trường tài chính, Tổng thống Donald Trump đã công kích Cục dự trữ liên bang khi cơ quan này liên tục tăng lãi suất và làm ảnh hưởng đến nỗ lực cắt giảm thâm hụt thương mại của Mỹ của ông.

Phần lớn sự bực bội của ông Trump với Fed dường như có liên quan đến tác động mà việc tăng lãi suất của ngân hàng trung ương tạo ra với đồng USD. Vào hôm 20.7, ngài Tổng thống cũng cáo buộc Trung Quốc và khu vực đồng Euro thao túng tiền tệ của họ, và phàn nàn rằng một đồng USD đang lên đang làm giảm "lợi thế cạnh tranh của Mỹ".

Mặc dù đã suy yếu vào ngày 20.7 sau những bình luận của Trump, đồng bạc xanh đã mạnh lên khoảng 5%, kể từ khi Tổng thống Mỹ áp đặt thuế nhập khẩu lên thép và nhôm vào ngày 23.3.

Chuẩn mịa nó roài! Mấy lão khọm suốt ngày lên truyền hình, báo chí hô khủng hoảng sắp đến, khủng hoảng sắp đến ... Năm nào cũng như năm nào. 10 năm có 1 năm đúng, thế là trở thành nhà kinh tế vĩ đại!
Nhưng nếu đầu tư, 10 trận chết 9 thì vỡ alo từ trận thứ 4 rồi ...

Berkshire Hathaway mở rộng mua lại cổ phiếu: Có phải thị trường đã không còn cơ hội đầu tư?
23-07-2018 - 08:42 AM | Tài chính quốc tế

Chia sẻ 1

Trong lịch sử quản lý đầu tư của mình, Warren Buffett đã từng không dưới 1 lần quyết định giải thể quỹ đầu tư do ông quản lý vì thị trường tăng trưởng quá cao khiến ông cảm thấy không còn cổ phiếu rẻ để mua nữa.

• 26-06-2018 Không phải Berkshire Hathaway, đây mới là vụ kinh doanh tuyệt vời nhất đối với...
• 14-05-2018 Sau 53 năm Warren Buffett "trị vì", giá cổ phiếu Berkshire đã tăng từ 19 lên...
• 08-05-2018 Những con số gây ngạc nhiên về lượng tiền mặt khổng lồ mà Berkshire Hathaway...

Mới đây, tập đoàn đầu tư Berkshire Hathaway, được điều hành bởi Warren Buffett trong suốt gần 60 năm qua, đã quyết định thay đổi chính sách mua lại cổ phần của mình. Theo đó, hội đồng quản trị phê duyệt cho Warren Buffett và Charlie Munger được thoải mái hơn trong việc gia tăng quy mô mua lại cổ phần nếu họ tin rằng giá mua lại đang thấp hơn giá trị nội tại của cổ phiếu Berkshire, trên cơ sở tính toán thận trọng.

Với doanh nghiệp thông thường, ban lãnh đạo sẽ quyết định mua lại cổ phần khi muốn giảm mức độ pha loãng cổ phiếu, vốn xảy ra do việc huy động vốn trong quá trình mở rộng đầu tư sản xuất. Số doanh nghiệp mua lại cổ phần vì thị trường đang định giá thấp chiếm tỷ lệ ít hơn. Tuy nhiên, khi quyết định này được đưa ra bởi Warren Buffett và Berkshire Hathaway, nhà đầu tư có nhiều lý do để lo ngại việc thị trường đang thực sự tạo đỉnh.

Trong lịch sử quản lý đầu tư của mình, Warren Buffett đã từng không dưới 1 lần quyết định giải thể quỹ đầu tư do ông quản lý vì thị trường tăng trưởng quá cao khiến ông cảm thấy không còn cổ phiếu rẻ để mua nữa. Năm 1969, giữa lúc thị trường cổ phiếu trở nên sôi động hơn bao giờ hết, Warren Buffett đã quyết định đóng cửa quỹ Buffett Partnership để nghỉ hưu. Sau 13 năm quản lý, ông đạt mức sinh lời 24,5% mỗi năm sau khi đã trừ phí quản lý, trong khi đó mức sinh lời của chỉ số Dow Jones chỉ 7,4% mỗi năm. Ông nhiều lần chia sẻ, khi không thể tạo ra lợi nhuận nữa thì cách tốt nhất là trả lại tiền cho các cổ đông.

Lần này, chính sách mới một phần được kỳ vọng là sẽ làm tăng giá cổ phiếu, nhưng một phần đặt ra nghi ngờ liệu có phải Warren Buffett đang cho rằng thị trường thực sự không còn cơ hội để đầu tư mới nữa. Nhiều nhà đầu tư, trong đó có cả những người đang giữ cổ phần của Berkshire, lo lắng về điều này.

Quy định của Berkshire giới hạn giá mua lại cổ phần ở mức 120% giá trị sổ sách. Bởi thế, kể từ năm 2012, công ty cũng chưa mua lại bất kỳ cổ phiếu nào. Warren Buffett cũng hạn chế cả những khoản đầu tư cổ phiếu mới, với số lượng thương vụ đầu tư mới những năm gần đây ngày càng giảm. Khi Berkshire đang sở hữu khoảng 108 tỷ USD tiền mặt, Warren Buffett vẫn không mở rộng danh mục đầu tư vi ông cho rằng thị trường đã ngày càng ít thương vụ đầu tư lớn đáng để tham gia.

Trong khoảng hai năm trở lại đây, Warren Buffett chỉ thực hiện 2 thương vụ đầu tư lớn, bao gồm việc chi 32,1 tỷ USD để mua công ty sản xuất linh kiện máy bay Precision Castparts vào tháng 1/2016 và vụ mua vào 40 tỷ USD cổ phiếu Apple. Vẫn như mọi khi, 2 thương vụ đầu tư mới này không cần nhiều thời gian để chứng minh hiệu quả mang lại.

Trong khi nhiều người tin rằng, việc Warren Buffett gia tăng quy mô mua lại cổ phần báo hiệu giai đoạn không tốt với thị trường, các nhà phân tích kỳ vọng quyết định này có thể thúc đẩy tăng giá cổ phiếu của công ty. Cổ phiếu hạng A của Berkshire đã giảm khoảng 3% trong năm nay và đang giao dịch ở khoảng 288.000 USD/cổ phiếu.

Cũng có những tin đồn cho rằng đây là bước chuẩn bị của Warren Buffett cho việc ông sẽ không còn điều hành ở Berkshire nữa. Quyết định nâng quy mô mua lại sẽ cho phép ông trả lại nhiều tiền cho cổ đông hơn. Tuy nhiên, trong thông báo mới đây, Berkshire cho biết họ sẽ không thực hiện bất kỳ đợt mua lại cổ phần nào cho đến khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý 2, dự kiến vào ngày 3/8 tới đây. Công ty cũng quy định rằng việc mua lại cổ phiếu không diễn ra khi lượng tiền và tương đương tiền của công ty giảm xuống dưới 20 tỷ USD. Nhưng với lượng tiền mặt khổng lồ hiện nay, điều đó là không đáng lo ngại.

Việc cho phép Warren Buffett và Charlie Munger tự do hơn trong việc mua lại cổ phần, khi họ "cảm thấy giá trị giao dịch đang thấp hơn giá trị nội tại của cổ phiếu", khiến nhiều người tò mò đâu là mức giá trị nội tại hợp lý của cổ phiếu Berkshire Hathaway, theo tính toán của Warren Buffett. Mặc dù ông chưa bao giờ công khai cách tính toán giá trị nội tại của mình, nhưng nhiều nhà phân tích cho rằng nó dao động quanh mức 120% giá trị sổ sách, đúng bằng mức giá giới hạn cho phép ban lãnh đạo mua lại cổ phần. Hiện tại, cổ phiếu Berkshire đang được giao dịch ở mức 1,4 lần giá trị sổ sách. Buffett cho biết, giá trị sổ sách đưa ra một tham chiếu quan trọng để tính toán giá trị nội tại.

Nhiều cổ phiếu lớn giảm mạnh, Warren Buffett thua lỗ từ đầu tư cổ phiếu trong nửa đầu năm 2018
Quang Huân

Theo Trí thức trẻ

87 tuổi rồi mà Buffett vẫn không ngừng "đổ tiền" vào khoản đầu tư thiết thực, sinh lời lớn nhưng chẳng mấy ai nghĩ tới này
26-07-2018 - 09:12 AM | Sống

Chia sẻ 9

Đầu tư vào chính bản thân, bạn không chỉ tránh được nhiều rủi ro mà còn thu được một khoản lợi nhuận khổng lồ, lâu dài và vô cùng bền vững. Đây không chỉ là khoản đầu tư khiến tỷ phú Warren Buffett tâm đắc nhất mà cũng là điều giúp nhiều người trở thành triệu phú khi mới ngoài 30.

• 25-07-2018 Bầu Đức điều trực thăng giải cứu thành công 26 người bị lũ bao vây ở Lào
• 25-07-2018 Nhờ lợi thế xinh đẹp và nóng bỏng, 3 người đẹp nào đang kiếm hàng chục tỷ đồng...
• 25-07-2018 4 mối nguy chết người ngang ngửa hút thuốc lá mà chúng ta chưa bao giờ để tâm

Tôi từng nghĩ rằng để trở thành triệu phú, tất cả mọi thứ bạn cần phải làm là kiếm thật nhiều tiền nhưng rồi tôi nhận ra nhiều người kiếm được số tiền lên tới 6 con số không quan tâm tới việc này. Vậy bí mật nằm ở đâu?

Phải mất một khoảng thời gian dài để tôi nhận ra rằng có nhiều khoản chi phí mà chúng ta có thể cắt giảm bớt, vậy tại sao chúng ta lại không tập trung vào việc kiếm nhiều tiền hơn. Những gì mà bạn có thể làm gần như là vô hạn. Thành công đến với bạn không chỉ nhờ việc đầu tư vào những thứ như cổ phiếu hay bất động sản mà còn nhờ việc đầu tư vào chính bản thân.

Tôi chưa bao giờ tin rằng bạn phải "tiêu tiền để kiếm tiền" bởi sau khi xem xét lại mọi thứ, tôi nhận ra mình đã đầu tư chính xác vào 5 thứ cần thiết giúp tôi trở thành triệu phú năm 35 tuổi mà chẳng tốn một xu nào.

1. Tìm cho mình một người cố vấn để "nâng cấp" bản thân

Sai lầm lớn nhất mà tôi đã mắc phải trong sự nghiệp của mình là không có bên mình một người cố vấn dày dặn kinh nghiệm. Tôi nghĩ đơn giản rằng bạn càng làm việc chăm chỉ, bạn sẽ càng tiến nhanh trên con đường sự nghiệp. Tuy nhiên trên thực tế, chìa khóa để tiến về phía trước là thể hiện giá trị bản thân bạn và một người cố vấn sẽ giúp bạn làm điều đó.

Bạn muốn tìm kiếm một người đi trước 5 năm trong sự nghiệp của mình, một người đạt được nhiều thành tựu và nắm trong tay vị trí hay tài năng mà bạn muốn, hãy hỏi họ xem liệu họ có uống cà phê hay không hoặc bạn có thể gặp họ ở văn phòng của họ được không. Điều bất ngờ là hầu hết mọi người đều trả lời là có.

Và khi gặp họ, hãy chắc chắn là bạn mang theo một danh sách các câu hỏi, vấn đề hoặc chủ đề mà bạn muốn đề cập đến và muốn được giải đáp. Hãy nói ngắn gọn với họ về những gì bạn vừa đạt được cũng như những thất bại, thách thức mà bạn đang phải đối mặt và những phương pháp bạn có thể sử dụng để giải quyết các vấn đề đó.

Hãy nhớ, tôi sẽ không mãi đứng ở nơi mà tôi đã đứng ngày hôm nay nếu không tiếp cận với những người tôi ngưỡng mộ và nhờ họ giúp đỡ.

2. Kết giao với những người thành đạt

Nếu xung quanh bạn không phải là những người thông minh và có tham vọng thì đã đến lúc bạn cần phải thay đổi. Lần đầu tiên tôi nghe tới thuật ngữ "mastermind" (Tạm dịch là người có trí tuệ bậc thầy) trong cuốn sách "Think and Grow Rich".

Napoleon Hill đã định nghĩa cụm từ này như sau: "Sự kết hợp giữa tri thức và nỗ lực, dựa trên sự hài hòa về tinh thần giữa hai hay nhiều người để đạt được một mục đích nhất định."


Nói theo cách khác là bạn đang kiếm tìm một nhóm người có tư duy phát triển - những người thường xuyên gặp gỡ để hỗ trợ cho nhau, để cùng suy nghĩ và chia sẻ chuyên môn.

Sau khi tìm được những người có trí tuệ bậc thầy, tôi đã cố gắng bắt đầu một nhóm của riêng mình nhưng nhóm đầu tiên rồi nhóm thứ hai đều thất bại. May mắn là trong khi tham dự một hội nghị ở Portland, tôi nói chuyện với một người đàn ông và được biết nhóm của anh ta đang tìm một thành viên khác.

Kể từ năm 2015, bốn người chúng tôi gặp nhau 1 tiếng mỗi tuần và tôi liên tục phải ngạc nhiên trước số tiền mà tôi kiếm thêm được nhờ vào kiến thức và lời khuyên của nhóm.

3. Không ngừng trau dồi tài năng của bản thân

Warren Buffett từng được hỏi rằng ông nghĩ khoản đầu tư nào đáng giá nhất mà bất cứ ai cũng có thể tạo ra. Ông đã trả lời: "Đầu tư vào bản thân bạn là điều tốt nhất mà bạn có thể làm. Bất cứ điều gì giúp cải thiện và nâng cao những tài năng cả bạn; không ai có thể đánh thuế hay tách nó ra khỏi bạn. Chúng có thể tạo ra những khoản thâm hụt lớn và đồng đô la có thể sụt giá. Bạn có thể phải đối mặt với tất cả những điều như vậy. Nhưng nếu bạn có tài năng, và có thể tối đa hóa tài năng của mình, bạn có thể nắm trong tay một khối tài sản gấp mười lần so với những gì bạn đã bỏ ra."


Đó có thể là lời khuyên đầu tư tốt nhất mà Buffett từng đưa ra. Điều ông đang khuyên bạn là hãy tiếp tục trau dồi và tăng thêm tài năng của bạn: nâng cao các kỹ năng như nói trước công chúng, viết, thiết kế, thuyết phục, công nghệ hay học ngôn ngữ thứ hai.

Việc này có thể giúp bạn kiêm nhiệm được nhiều công việc đa dạng và làm trong nhiều ngành nghề khác nhau: trở thành kiến trúc sư nhưng cũng có thể làm một diễn giả và nhà văn lớn, hoặc huấn luyện viên cá nhân am hiểu tâm lý học và có khả năng thuyết phục tốt. Đây cũng chính là cách để bạn nâng cao giá trị của bản thân và khi giá trị của bản thân bạn được tăng lên, mọi người sẽ trả nhiều tiền hơn cho những gì bạn làm.

4. Sắp xếp, hợp lý hóa các quyết định

Tôi từng ăn trưa ở ngoài và quá trình suy nghĩ của tôi sẽ như sau: "Tôi có cảm thấy thích đồ ăn của người Mexico không? Người Ấn Độ? Địa Trung Hải? Được rồi, người Mexico thì thế nào. Có nhà hàng Taco Truck, nơi có những quán nhỏ tồi tàn hay có thể là thứ gì đó mới mẻ. "

Tôi đã lãng phí bao nhiêu thời gian trong cuộc đời mình để nghĩ về bữa trưa? Câu trả lời là rất nhiều. Vì thế, tôi quyết định sẽ tuân theo một thực đơn đơn giản vào tất cả các buổi trưa: ăn sandwich và uống sữa chua.

Điều này nghe có vẻ điên rồ nhưng nó đã thay đổi cuộc đời tôi. Tôi không cần nghĩ nhiều về bữa trưa của mình vì tôi đã đưa ra quyết định rồi. Giống như Scott Adams từng nói: "Những người thua cuộc có mục tiêu, những người chiến thắng có hệ thống." Hệ thống có thể được áp dụng trong suốt cuộc đời của bạn.

Ví dụ, bạn có thể dành ra một số tiền nhất định, có thể chỉ là 100 USD. Số tiền này sẽ tự động chuyển thành một vài khoản đầu tư đơn giản trước khi bạn chuyển tiền lương của mình vào tài khoản ngân hàng. Bằng cách này, bạn đang chi tiêu bằng số tiền bạn còn lại sau khi đã đầu tư thay vì đầu tư những gì bạn còn lại sau khi chi tiêu.

5. Học tập không ngừng nghỉ, học tập suốt đời

Ai đó trên trang web dịch vụ hỏi đáp Quora đã từng hỏi xem làm thế nào để trở thành những người tuyệt vời như Steve Jobs, Elon Musk, Richard Branson. Justine Musk, vợ cũ của Elon, đã viết một câu trả lời đáng kinh ngạc: "Họ thường chú tâm và khao khát đọc sách, có thể là tiểu sử của Alexander Đại đế, Catherine Đại đế hay một người nào đó mà họ cho là tuyệt vời.


Lướt net là việc làm tốn thời gian và từ đó họ biết rằng thời gian của họ có giá trị - ngay cả khi trở lại ngày mà nó không có giá trị về mặt kỹ thuật - họ cũng không có khả năng sử dụng nó. "

Tôi tưởng tượng thời gian của mình trị giá 350 USD/ giờ và tự hỏi bản thân liệu cái gì trị giá 350 USD? Sử dụng các phương tiện truyền thông ư? Không. Xem TV ư? Không. Vậy còn đọc, học và học thì sao? Dĩ nhiên đáp án là có. Bạn cầm lên một cuốn sách và bắt đầu đọc có nghĩa bạn đang nâng cao trình độ cũng như vốn tri thức của mình, và đó cũng là khoản đầu tư của cả một đời người.