Vietcombank - từ 50 lên 92 ~ 90%, liệu VCB còn có thể tăng tiếp hay ko?

Vietcombank - Điểm nhấn đầu tư

Từ đầu năm đến giờ VCB cũng đã có mức tăng giá ấn tượng từ 50 lên 92 ~ 90%, liệu VCB còn có thể tăng tiếp hay ko?

☘️Cho đến 9 tháng đầu năm:

- Lợi nhuận ròng 9T2019 của Vietcombank (VCB) tăng 50,7% yoy lên 14.117 tỷ đồng, hoàn thành 86% kế hoạch năm 2019. Các chỉ số ROAA, ROAE đạt tương ứng là 1,65% và 25,75%, tăng mạnh so với năm 2018 và cao hơn mặt bằng chung. NIM tiếp tục cải thiện nhờ lợi suất tài sản gia tăng



- Trong 9T2019, NIM tăng 43 điểm cơ bản lên 3,2% do lợi suất tài sản tăng 71 điểm cơ bản, bù đắp chi phí vốn tăng 32 điểm cơ bản. Sự cải thiện về lợi suất tài sản được hỗ trợ bởi lợi suất cho vay tăng 63 điểm cơ bản, trong khi chi phí tiền gửi cao hơn dẫn đến chi phí vốn tăng 18 điểm cơ bản. Tỷ lệ huy động không kỳ hạn/tổng huy động (CASA) giảm xuống 27% vào cuối Q3/2019 (Q3/2018: 28%).

- Chất lượng tài sản dẫn đầu
Tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,1% vào cuối Q3/2019, cao hơn mức 1,0% của 2 quý đầu năm do tỷ lệ xóa nợ giảm xuống 0,12% trong 9T2019 so với 0,69% trong năm 2018. Kỳ vọng ngân hàng sẽ đẩy mạnh xóa bỏ nợ xấu trong Q4/2019 để giảm tỷ lệ nợ xấu xuống 1% vào cuối năm nay. Mặc dù chi phí dự phòng giảm 3,6% yoy trong 9T2019 nhưng tỷ lệ dự phòng/nợ xấu tăng lên 185,2% vào cuối Q3/2019 (Q1/2019: 169,2%; Q2/2019: 176,8%), cao nhất trong số các ngân hàng, cái này tốt vì đây là khoản dự phòng nên có thể ghi nhận trở lại vào lãi ròng nếu nợ xấu được giải quyết.

☘️Điểm nhấn đầu tư:

- Câu chuyện để VCB tăng trưởng cho đến 2021
Dựa trên khoản thu nhập 8.867 tỷ đồng từ phí bancassurance trả trước và lãi ròng 155 tỷ đồng từ thoái vốn tại VCLI, dẫn đến thu nhập dịch vụ ròng và thu nhập khác tăng. Thu nhập ngoài lãi sẽ tăng tốc trong tương lai nhờ vào:
- Thỏa thuận FWD-VCB có giá trị khoảng 400 triệu USD, bao gồm khoản phí trả trước 382 triệu USD từ hợp tác bancassurance độc quyền 15 năm và 18 triệu USD từ việc bán 45% cổ phần tại VCB Cardiff Life Insurance (VCLI, Chưa niêm yết). Với mạng lưới rộng lớn gồm 106 chi nhánh và 431 phòng giao dịch, các khoản từ phí bancassurance sẽ giúp thu nhập ngoài lãi của VCB ghi nhận tăng trưởng kép (CAGR) 44,6% đến 2021.

Để cập nhật nhiều báo cáo mới nhất của các công ty, cập nhật diễn biến thị trường hàng ngày mời anh chị kết bạn hoặc theo dõi Facebook sau: https://www.facebook.com/profile.php?id=100040257852988

☘️Về trạng thái kỹ thuật:

Sau nhịp điều chỉnh từ vùng 92.4 về quanh 82 VCB đang dần ổn định trở lại, nếu thị trường thuận lợi thì VCB có khả năng sẽ trở về đỉnh cũ quanh 92.4 cho đến trước tết âm lịch còn câu chuyện tăng trưởng cho năm nay gần như cũng đã phản ánh vào giá rồi,hãy chờ đến báo cáo Q4 để có cái nhìn khách quan hơn cho VCB năm 2020.


----------------------------------------------------------------
☘️ Hỗ trợ tư vấn đầu tư 24/7 hỗ trợ mở tài khoản chứng khoán từ xa miễn phí tại VPS.
☘️ MIỄN PHÍ giao dịch cơ sở, phái sinh, chứng quyền -- Lãi suất Margin 9,8% -- Ký quỹ phái sinh cực thấp.