VNI - Tiền, vàng, hàng, chứng - kỳ 2 - Ma thuật của Nhà Cái

Tiếp theo kỳ trước:

Mở đầu: tại đây
Kỳ 1: Lãi suất kép, tại đây

========================================

Kính chào quý NĐT/NĐC !

Trên TTCK, Smart Money có nhiều ảo thuật, và ảo thuật đầu tiên thuộc về Nhà Cái, đó là Thuốc Chỉ Số.

Thuốc chỉ số là gì?

Là sự hoán chuyển các cp trong nhóm VN30 (mã vào/ mã ra - trong kỳ Review - 2 lần/năm), mỗi mã cp trong VN30 có tác động đến VNI và VN30 với tỷ trọng khác nhau, tùy vào thời điểm của TT và tùy vào tương quan chung trong rổ chỉ số đó. Mục đích chính của Nhà Cái khi dùng công cụ Thuốc Chỉ Số là giúp cho VNI/VN30 ổn định hơn (ít giảm hơn), biến động theo tính toán của Nhà Cái - vì vậy mà nó giữ chợ tốt hơn.

Thuốc chỉ số có 2 mặt:

1) Tích cực:
Như đã nói ở trên, Thuốc Chỉ Số làm cho VNI/VN30 ít thay đổi (giảm) hơn sẽ có tác dụng giữ tâm lý traders cân bằng hơn nếu xem xét TT trên khía cạnh phân tích chỉ số. Khi một nhóm cp đã điều chỉnh, nếu thị giá đủ hấp dẫn traders, thì với tâm lý yên tâm về TT, nhóm cố phiếu đó [có thể] được đám đông đồng thuận kéo lên giúp cho TT tiếp tục cuộc chơi. Cứ như thế TT được luân chuyển tăng/chỉnh giữa các nhóm ngành hoặc nhóm cp (như sóng 2020 - 2021 là sự hoán chuyển hoàn hảo).

2) Tiêu cực:
Thuốc chỉ số có thể đánh lừa NĐT chỉ chuyên xem xét sức khỏe thị trường nhờ vào PT chỉ số VNI/VN30 là chính mà bỏ qua các chỉ số biến động TT khác. Trong nhiều trường hợp thực tế, chỉ số vẫn tăng, nhưng có hàng trăm mã cp giảm với tỷ lệ áp đảo, trong đó có nhiều cp giảm sàn.

Hai ví dụ tiêu biểu cho trường hợp này:

+ Ngày 05/07/2021:

Rổ VNI có có 112 mã tăng/287 mã giảm trong đó vẫn là 32 mã giảm sàn. VN30 có 8 mã tăng, 1 mã về tham chiếu, 21 mã giảm, 1 mã sàn. Nhưng chỉ số VNI vẫn tăng 3.19 điểm tương ứng tăng 0.22%, và VN30 tăng 2.82 điểm (0.18%). Trong số cp giảm của VNI, hàng trăm mã giảm với mức giảm trên 2%...

+ Ngày 24/09/2021:

Rổ VNI có 110 mã tăng/291 mã giảm (6 tăng trần/ 23 giảm sàn). VN30 có 13 mã tăng/13 mã giảm/ 4 tham chiếu. Đặc biệt chú ý là toàn TT có có 25 nhóm ngành thì có đến 22 nhóm nghành giảm điểm với mức độ giảm điểm khá mạnh, trong khi chỉ có 3 nhóm ngành tăng điểm ở mức độ nhẹ nhàng. Trong khi đó VNI chỉ giảm có -1.59 điểm, VN30 tăng 1.7 điểm.

Nhìn rộng hơn: Nếu tính từ đỉnh VNI ngày 09/04/2018 (1204.33) đến đóng cửa phiên 31/12/2019 (960.99) thì VNI chỉ giảm 20.2% trong khi đó hàng trăm mã giảm phổ biến ở mức 50%, nhiều mã giảm khoảng 75%, cá biệt có mã giảm gần 90% so với đỉnh của chính cp đó lập được năm 2018.

Khi Cô Vy xảy ra, MMs được cơ "đạp bồi" - đưa hàng trăm mã cp giảm mạnh, trong đó có rất nhiều cp có cơ bản tốt chỉ còn 5% giá trị so đỉnh 2018... Chủ pic cho rằng, không có Cô Vy thì "sự chuẩn bị" cho cú đạp đó cũng đã được lên kịch bản hoàn hảo. Vấn đề là chờ cái cớ "hợp pháp" mà thôi.

Kết luận: Khi TT bước vào những pha chỉnh, đặc biệt hơn là chu kỳ downtrend thì:

1) Phân tích thị trường, nếu chỉ chú trọng vào phân tích chỉ số sẽ không phản ánh đúng thực trạng TT.
2) Với việc thuốc chỉ số như trên, PTKT dựa trên chart của VNI có độ tin cậy khá thấp trong việc dự (bói) TT cho giai đoạn sau đó.
3) Với CK CS, nếu NĐT lơi lỏng, chủ quan với danh mục của mình, thì thậm chí TK bay hơi đáng kể trong khi chỉ số điều chỉnh khá nhẹ nhàng. Quản trị danh mục CS quan trọng hơn nhìn chỉ số (có khi chỉ số hồi lên thì TK đã bay hơi rất nhiều - đừng giao chứng cho ác!).
4) Với lũ cờ bạc (PS), giai đoạn này cờ bạc không còn hiệu quả, biến động thì ít, Whipsaw thì liên tục, rủi ro tăng cao và dễ bị Nhà Cái rung giật hít stoploss. Cũng chính vì lý do này, kể từ T7/2021, thanh khoản cờ bạc giảm dần, và giảm mạnh từ T8 đến nay... Lũ cờ bạc chỉ nên trade với VOL tối thiểu trong khi TT diễn biến như này, trừ phi phát hiện ra cú tăng/giảm mạnh sau đó.
5) Những ai đã kiếm LN khủng, nếu thấy đủ, thì đây là giai đoạn nên nghỉ ngơi, đi du lịch hoặc làm bất cứ việc gì mang tính "hưởng thụ - tái sinh sức lao động" để .... rình một cơ hội mới.