VSH - It's time to shine

Ý tưởng đầu tư:
- Ý tưởng của tôi với case VSH là khi nhà máy Thượng Kon Tum có thể đi vào hoạt động thì đây là một nhà máy không thể lỗ, cụ thể:
+ Công suất thiết kế của nhà máy ở mức 1094 triệu KWh/năm, công suất tối đa 1312 triệu KWh/năm.
+ Giá bán điện kí với EVN theo hợp đồng cũ là khoảng 900 đồng/kWh (với tmđt khi đó khoảng 5000 tỷ) và sẽ tăng kịch trần lên 1110 đồng/KWh (trước VAT, chưa bao gồm các loại thuế).
+ Chi phí khấu hao nhà máy thượng Kon Tum ở mức 483 tỷ đồng/năm
+ Chi phí nhân công không đáng kể khi nhà máy đã đi vào hoạt động
+ Thuế: Ưu đãi theo khung nhà nước
- Theo đó LNST của VSH năm 2021 khoảng 368 tỷ đồng, EBITDA đạt 1505 tỷ. LNST sẽ tăng liên tục 15%/năm tới năm 2027 (Trong điều kiện trần giá điện không được tăng).

--- Gộp bài viết, 14/09/2020, Bài cũ: 14/09/2020 ---

Với EBITDA khoảng 1505 tỷ một năm thì từ 2021 dòng tiền của VSH sẽ cải thiện rất mạnh. Tới cuối năm 2020, dư nợ dự kiến của VSH là khoảng 6000 tỷ (Đã bao gồm 800 tỷ vay thêm từ các nguồn trái phiếu, ngân hàng, REE trong năm 2020). VSH sẽ sạch nợ vay từ 2027.

--- Gộp bài viết, 14/09/2020 ---

--- Gộp bài viết, 14/09/2020 ---

--- Gộp bài viết, 14/09/2020 ---

Với EPS dự kiến đạt 4000 năm 2027, giá mỗi cp VSH năm 2021 dự kiến ở mức 25.000 đ/cp (Tỷ suất chiết khấu 12%)

http://www.vshpc.evn.com.vn/Portals/0/cvdi 1633.pdf

Vẫn không có thanh khoản ...

Thanh khoản của cổ phiếu tiếp tục duy trì ở mức cao ngày thứ 4 liên tiếp.

p/e cao quá, chỉ phù hợp cho ban đầu tư của REE mua của Tây thôi

hì hì, hạ hồi phân giải, chứ nhìn pe hiện tại thì cao rồi a

Chi phí cho Thượng Kon Tum, đáng ra làm được 2 cái Thuỷ điện tương đương, ....

Vụ kiện nhau với Tàu đã dứt điểm chưa hay vẫn còn khả năng kéo dài thêm?

bác đang tính trên công suất 220 mW ạ ?