SZL-có xứng đáng để đầu tư?

Để mai nhé. Giờ đi ngủ đã.
Bạn có thế nghiên cứu trước theo link này
http://www.szl.com.vn/uploadwb/download/TAI_LIEU_HOP_ĐHĐCĐ_THƯỜNG_NIÊN_2019.SZL.pdf
Đặc biệt là từ trang 94 đến trang 143.
Trong đó bạn sẽ thấy số tiền còn thu thêm từ cho thuê 51.8 ha đất còn lại của KCN LOng Thành dự kiến là 1.474.860.000.000 đồng. Và LN còn lại chưa hạch toán của phần đất cho thuê không bao gồm nhà xưởng của KCN Long Thành là 1.884 tỷ.
Nếu bạn có thắc mắc về con số này thì ngày mai mình sẽ trao đổi lại.
SZL sẽ có trên 2.500 tỷ tiền mặt nhanh thôi với không 1 đồng nợ nào.

.

đáng lưu tâm

SZL lãnh đạo tham quá, chia lợi nhuận vào quỹ phúc lợi nhiều, ăn hết của cổ đông

Quan tam

Có phải cty này là cty mà ree thoái vốn năm ngoái k nhỉ, nghe tên thấy quen quen ))

Các bác hoàn toàn nhầm về vụ tiền mặt này...Thực tế công ty đã nhận và chưa đưa vào kết quả kinh doanh....Giờ mà đưa vào lại thêm khoản nộp 20% thuế nữa..Thành ra số dư tiền mặt của công ty lại còn giảm, càng hạch toán lợi nhuận cao thì thuế càng cao, tiền càng giảm...
Lưu ý tính eps hay giá trị sổ sách phải trừ 20% lợi ích của lãnh đạo nữa

KCN Long Thành sau quy hoach lần thứ 4 năm 2012 như sau: Tổng diện tích 486,91ha
+ Đất XD CN: 309,13 ha
+Đất XD công trình điều hành và dịch vụ: 27,11 ha
+ Đất XD công trình đầu mối: 11,29 ha
+Đất mặt nước và cây xanh: 65,29ha
+Đất giao thông, bãi đố xe: 69,71ha
+ Đất cách ly đường điện, hành lang: 4,38ha.

Đến thời điểm 31/12/2018 SZL đã đền bù giải tỏa 482.7ha, đạt 99.1% còn 4.21ha chưa đền bù giải tỏa.
+Tổng số vốn đầu tư cho dự án đến ngày 31/12/2018 là 653.1 tỷ đồng bao gồm cả 141.9tỷ xây dựng nhà máy xử lý nước thải và 73.5 tỷ cho hệ thống cấp nước và trạm bơm tăng áp.
+ Dự kiến phải đầu tư thêm 240.811 tỷ đồng nữa bao gồm : 110.811 tỷ trong đó có 10,462 tỷ đền bù và tái định cư cho 4.21 ha còn lại và các chi phí khác để hoàn thiện mặt bằng cho thuê như san nền, giao thông, cáp thoát nước, công viên, chiếu sáng...., 130 tỷ để mở rộng nhà máy xử lý nước thải.
+ Các chi phí khác trong toàn bộ vòng đời dự án là: 167,074 tỷ đồng
Trong bảng tính kết quả kinh doanh dự án KCN Long Thành con số công ty đưa ra giá vốn kinh doanh mặt bằng là : 1.044,998 tỷ.
Tôi cho rằng nên tách chi phí xây trạm cấp nước sạch và nhà máy xử lý nước thải phải được tách ra khỏi giá vốn kinh doanh mặt bằng và đưa vào giá vốn kinh doanh cấp nước, và xử lý nước thải. Cũng như phải phân bổ chi phí giá vốn kinh doanh mặt bằng cho phần diện tích nhà xưởng công ty xây dựng để cho thuê. Có nghĩa là giá vốn kinh doanh mặt bằng này phải thấp hơn vài trăm tỷ nữa. Nhưng mà thôi, nhà giàu tiếc gì con lợn con. Quan trọng hơn chỉ là con số dự kiến để tính toán hiệu quả của dự án thôi nên ta tạm chấp nhận giá vốn kinh doanh mặt bằng theo số liệu công ty đưa ra là 1.044,998 tỷ đồng vậy.

Doanh thu kinh doanh mặt bằng
+ Trên cơ sở quy hoạch được duyệt công ty đã cho thuê 261.4ha với tổng số tiền là: 1.748 ,276 tỷ đồng. Đã thu gần hết tiền. Đã hạch toán vào doanh thu từ năm 2004 đến năm 2018 là : 974,471 tỷ đồng. Doanh thu còn lại chưa hạch toán của phần diện tích này là: 773,805 tỷ đồng. Khá khớp với con số doanh thu chưa thực hiện dài hạn ngày 31/12/2018 là : 773,594 tỷ đồng. Giá vốn kinh doanh mặt bằng đã hạch toán từ năm 2004 đến 2018 là 680,5 tỷ đồng.
+ Đất dịch vụ khu công nghiệp : 21.83 ha tương đương 218.400 m2.
Đây là diện tích công ty dự kiến sẽ cho thuê trong vòng 5 năm từ năm 2021, mỗi năm 40.000 m2 và năm 2025 là 58.400 m2.
Giá thuê dự kiến : 3.525.000 đ/m2. Tổng tiền thu được từ cho thuê diện tích mặy bằng dịch vụ này là: 769,860 tỷ đồng. Đây là số sẽ thu chứ hiện tại chưa cho thuê nên chưa thu đồng nào đâu.
+ Đất CN còn lại: 30ha. May mà công ty ngừng tiếp thị cho thuê đất nên mới giữ lại được diện tích này. Giá cho thuê hiện nay là 2.350.000 đồng/m2. Số này dự kiến cho thuê trong 5 năm, mỗi năm 30.000 m2 kể từ năm 2020.
Doanh thu dự kiến thu được từ diện tích mặt bằng này là 705 tỷ đồng.
Như vậy, nếu cho thuê hết 51.84 ha này công ty sẽ thu về 1.474,86 tỷ đồng nữa.
Nhận định cá nhân là chỉ có 51.84 ha thì cho thuê hết trong vòng 1 đến 2 năm chứ đâu cần 5 năm như công ty dự tính đâu.
+ Đến ngày 31/12/2018 công ty đang có 207.975 m2 nhà xưởng đang cho thuê với giá thuê cố định trong 5 năm đầu và sau đó tăng giá tối đa 15%/năm. Thu tiền theo quý.
Công ty vẫn đang tiếp tục hoàn thiện xây dựng cụm xưởng giai đoạn 4 và tiếp tục mở rộng giai đoạn 5 trên phần diện tích đất còn lại.