HTI - 3 năm tích lũy, đến lúc nở hoa?

Chuẩn rồi. Xin cảm ơn.

--- Gộp bài viết, Thứ ba lúc 14:13, Bài cũ: Thứ ba lúc 14:12 ---

Đây là những gì tôi đã nói mấy lâu nay. Nhưng có thể tôi diễn đạt chưa rõ nên gây hiểu nhầm.

--- Gộp bài viết, Thứ ba lúc 14:18 ---

Lưu ý thêm trong bc kqkd không có phần hoàn thuế do sửa chữa lớn phát sinh năm 2024 nên tôi mới kết luận chắc chắn năm 2024 chưa sửa chữa lớn từ phần đã trích lập trước đó.

--- Gộp bài viết, Thứ ba lúc 14:21 ---

"Và vì trên bc kqkd 2024 không có mục trừ thuế tndn này nên tôi mới kết luận 2024 chưa sửa chữa lớn từ tiền đã trích trước chi phí. Tuy nhiên trong giá vốn tôi thấy tăng hơn kha khá so với 2023 nên dự đoán có sửa chữa nhưng dùng chi phí 2024 để sữa chữa chứ không dùng chi phí trích trước để sửa chữa."
Năm 2025 không sửa chữa nữa thì chi phí này sẽ giảm trong giá vốn giúp ln tăng thêm.

Không mấy khi gặp được người thầy như các bác lên em xin mạn phép thắc mắc thêm một ý nhỏ ạ, nếu có ngây ngô quá mong các bác bỏ qua. Theo như phân tích ở trên thì dòng tiền về tay cổ đông tối thiểu là 1000 tỷ, mà thực tế có thể cao hơn rất nhiều.
Thế nhưng để chia hết 1000 tỷ này thì em hiểu nó phải được phản ánh vào lợi nhuận thì mới chia được , mà dòng tiền ở trên để ra được LNST thì còn cần trừ đi khấu hao. Khấu hao thì còn những 1000 tỷ, LNST chưa PP còn có 90 tỷ. Vậy thì:
Tiền ta có: 1000 tỷ
LNSTT chưa phân phối cộng dồn đến lúc đó: 1200 (6 năm mỗi năm 200) -1000 tỷ (khấu hao) +90 tỷ (chưa PP) = 290 tỷ.
Vậy là có tiền nhưng không chia được? Rõ ràng là sai nhưng sai ở đâu nhỉ ? Nếu hết khấu hao mà hoạt động tiếp thì mới ra vấn đề, nhưng BOT hết khấu hao là trả BOT đúng không ạ?

Xin mạn phép trao đổi về vấn đề này chút. 1000 tỷ là đã trừ dần khấu hao hàng năm và trả nợ vay. Về lnst thì đơn giản, giảm trích dự phòng 88 tỷ 1 năm sẽ có thêm 88 tỷ lntt, hoàn nhập dự phòng 338 tỷ sẽ có thêm 338 tỷ lntt.

Như vậy thì việc trích dự phòng CP SCL làm tăng ảo giá vốn hàng bán và các chỉ tiêu LNG, biên LNG, thu nhập chịu thuế, LNST sẽ tăng nhiều nếu không trích. Tôi đã ước dòng tiền khi loại nhiễu này.
Còn về thuế, nếu không trích thì thu nhập chịu thuế vẫn thế nên cũng chẳng thiệt hại gì vì đằng nào cũng phải nộp.
Vẫn chỉ còn câu hỏi liên quan đến nhu cầu sửa chữa lớn thực sự. BCTC 2023 tách riêng trích trước dài hạn 255 tỷ và ngắn hạn 45 tỷ chính xác đến dấu phẩy và thuyết minh BCTC 2024 nói rõ là dự phòng sửa chữa lớn thực hiện trong 2024. Nghĩa là dự toán chi phí chỉ ngần đấy?
Và đã không thực hiện mà vẫn trích tiếp dài hạn thêm 88 tỷ nữa?

Vậy xin phản bác lại bài toán định giá ạ. Phải hoàn nhập 388 tỷ (mà cộng vào vẫn chưa đủ) mới có LNST thuế để chia thì không hợp lý rồi bác. Nếu thế thì lúc định giá mặc định là được hoàn nhập hết hay sao? Vậy nếu phải sửa chữa hết thì số tiền thực có sẽ là 1000-388 = 612 tỷ (không hấp dẫn)

Có thể hoàn nhập tối đa 388 tỷ, còn hoàn nhập bao nhiêu thì không biết. Tôi đang nói cách tạo ra lnst để đủ điều kiện chia tiền. Có 2 nguồn để tăng thêm lnst là giảm trích lập dự phòng và hoàn nhập dự phòng.

Điều này cần hỏi HĐQT trong ĐHCĐ sắp tới.

Bác nói điều anh em đang giấu, Tây sợ lại bán sập sàn bây giờ!

LLC nó bán vì thấy cổ tức ngày càng giảm đó mà. Từ 22% xuống 20% rồi 18% rồi 16%.

--- Gộp bài viết, Thứ ba lúc 14:47, Bài cũ: Thứ ba lúc 14:45 ---

LLC còn 390K nhé ae.

Muốn chia cổ tức có thể chuyển 164 tỷ quỹ đt phát triển về ln chưa phân phối. Mỗi năm không tríhc thêm dự phòng 88 tỷ thì sẽ có lntt khảong 168 tỷ, trừ thuế 20% là 34 tỷ còn lại lnst 134 tỷ x 6 năm =800 tỷ cộng 164 tỷ quỹ đt pt + 90 tỷ lnst chưa phân phối cuối 2024 đủ hơn 1.000 tỷ để chia chưa ạ? chưa cần hoàn nhập dự phòng 388 tỷ.