Ba chữ cái

HHV nói riêng và xây dựng đầu tư công nói chung đã chạy nha bà con

DIG: Tổng Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng

​

1. Tổng quan doanh nghiệp

• DIG, trước đây là công ty con của Bộ Xây dựng, là nhà phát triển quy hoạch đô thị tổng thể cho các dự án quy mô lớn với quỹ đất khoảng 700 ha đang được phát triển.

​

2. Luận điểm Đầu tư

• Kỳ vọng doanh số bán BĐS dần cải thiện sẽ hỗ trợ lợi nhuận năm 2024

DIG mở bán dự án mới Vũng Tàu Centre Point (0,75 ha, tổng dự án bao gồm 566 căn hộ; Vũng Tàu) vào tháng 8/2023. Dự án đã cất nóc vào tháng 10/2023. Kỳ vọng công ty sẽ hoàn tất mở bán dự án này vào năm 2026 và bắt đầu bàn giao trong giai đoạn quý 4/2024-2026. Dự báo việc bắt đầu bàn giao tại Vũng Tàu Centre Point cùng với sự cải thiện dần về doanh số bán dự kiến tại các dự án Nam Vĩnh Yên và Vị Thanh sẽ hỗ trợ dự báo doanh thu bán BĐS năm 2024 là 1,4 nghìn tỷ đồng (cao hơn 2,8 lần so với mức cơ sở thấp của dự báo năm 2023) và lợi nhuận gộp là 451 tỷ đồng (cao hơn 2,3 lần so với dự báo năm 2023). Dự báo mức đóng góp của mảng bán bất động sản vào tổng doanh thu năm 2024 là 73% so với 49% trong dự báo năm 2023.

​

• Kế hoạch sơ bộ để mở rộng sang mảng năng lượng tái tạo

DIG công bố kế hoạch sơ bộ vào tháng 9/2023 nhằm theo đuổi chiến lược phát triển bền vững dựa trên nguyên tắc ESG, mở rộng sang lĩnh vực năng lượng tái tạo và nghiên cứu đề xuất đầu tư nhà máy điện rác tại Bà Rịa – Vũng Tàu. DIG sau đó đã ký Biên bản ghi nhớ thoả thuận hợp tác (MOU) với hai đối tác là Everbright Environment và CHEC vào tháng 12/2023 về phát triển năng lượng tái tạo, môi trường, và hạ tầng logistic, khu công nghiệp. Hiện tại, tiềm năng mở rộng sang lĩnh vực năng lượng tái tạo của DIG chưa được đưa vào định giá và dự báo do hiện không có thông tin chi tiết về dự án phát triển cụ thể theo MOU hoặc các yêu cầu về vốn đầu tư liên quan.

​

3. Khuyến nghị

• Vùng mua: 26.7 - 27.3
• Mục tiêu: 30 (+11%)
• Cắt lỗ: < 26.5 (-3%)

SSI: CTCP Chứng khoán SSI

​

1. Tổng quan doanh nghiệp
SSI luôn nằm trong top CTCK hàng đầu trong vòng 5 năm qua với các mảng kinh doanh môi giới, đầu tư tự doanh, quản lý quỹ và ngân hàng đầu tư. SSI được thành lập năm 1999, và tính đến cuối năm 2022, công ty có 1.603 nhân viên làm việc tại TP.HCM, Hà Nội và Hải Phòng.

​

2. Luận điểm Đầu tư

• Giá trị giao dịch trung bình hàng ngày (GTGDTB) năm 2023 đạt 738 triệu USD; dự báo GTGDTB năm 2024 sẽ tăng lên 910 triệu USD

GTGDTB năm 2023 đạt 738 triệu USD (-13,0% YoY). Dự báo GTGDTB năm 2024 sẽ tăng 23% YoY do (2) mục tiêu tăng trưởng GDP của Chính phủ cho năm 2024 là 6-6,5%, (2) lãi suất huy động tương đối thấp (khoảng 5% cho kỳ hạn 12 tháng so với CPI năm 2023 của 3,3%) khiến thị trường chứng khoán trở nên hấp dẫn hơn và (3) kỳ vọng hệ thống KRX đi vào hoạt động vào năm 2024 sẽ cung cấp nhiều sản phẩm đa dạng hơn cho các nhà đầu tư (ví dụ: giao dịch trong ngày, bán chứng khoán chờ về) có thể cải thiện thanh khoản thị trường.

​

• Cổ đông thông qua phương án phát hành quyền vào ngày 20/12/2023

Trong đó công ty sẽ phát hành tối đa 151 triệu cổ phiếu tỷ lệ 100:10 với giá thực hiện là 15.000 đồng/cổ phiếu. Dự phóng kế hoạch này sẽ hoàn tất vào quý 1/2024. Dự báo SSI sẽ phát hành 104 triệu cổ phiếu (tương đương 6,5% cổ phần sau phát hành riêng lẻ – dựa trên đề xuất của SSI tại ĐHCĐ gần nhất). Việc phát hành riêng lẻ này có thể mang lại cho SSI tổng số tiền thu được khoảng 3,3 nghìn tỷ đồng theo giả định.

​

3. Khuyến nghị

• Vùng mua: 33.8 - 34.1
• Mục tiêu: 37 (+9%) - 44 (+29%)
• Cắt lỗ: < 32.7 (-4%)

HSG: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen

​

1. Tổng quan doanh nghiệp
Thành lập năm 2001, CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) là nhà sản xuất tôn mạ hàng đầu Việt Nam (công suất 2,7 triệu tấn/năm, thị phần 35% tính đến quý 1 năm tài chính 2021). Các sản phẩm khác bao gồm ống thép (công suất 990.000 tấn) và ống nhựa. HSG sở hữu mạng lưới bán lẻ riêng với 536 chi nhánh.

​

2. Luận điểm Đầu tư

• Lợi nhuận dự kiến phục hồi mạnh trong năm 2024, với mức tăng hơn 20 lần so với mức nền thấp được thiết lập trong năm 2023 – mức thấp nhất kể từ năm 2006.

Kỳ vọng lợi nhuận của các công ty sẽ đạt mức tăng trưởng cao trong năm 2024 từ mức nền thấp năm 2023 nhờ sản lượng tiêu thụ cải thiện, và biên lợi nhuận gộp tăng trở lại từ mức thấp trong nhiều năm do giá thép nhiều khả năng đã kết thúc xu hướng giảm của những năm trước. Kỳ vọng mức tăng trưởng lợi nhuận có thể cao hơn trong nửa đầu năm 2024 nhờ mức nền lợi nhuận thấp trong nửa đầu năm 2023. Xu hướng phục hồi có thể được duy trì sau năm 2024, mặc dù nhu cầu tiêu thụ và biên lợi nhuận vẫn còn khả năng biến động, vì vậy cổ phiếu thép thường phù hợp với nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro cao.

​

• Thị trường nội địa có thể phục hồi tốt hơn kênh xuất khẩu trong năm 2024.

Kỳ vọng tổng sản lượng tiêu thụ thép sẽ phục hồi hơn 6% svck trong năm 2024, trong đó tiêu thụ nội địa đạt mức tăng trưởng gần 7%. Kênh nội địa đã có những dấu hiệu phục hồi đầu tiền vào cuối năm 2023 khi sản lượng tiêu thụ từ tháng 9 đến tháng 11 đã tăng 13% svck sau khi giảm 20% svck trong 8T2023. Mức tiêu thụ thép trong năm 2024 sẽ được hỗ trợ nhờ tình hình vĩ mô và thị trường bất động sản khởi sắc hơn. Trong chu kỳ trước, tiêu thụ thép xây dựng năm 2013 đã tăng khoảng 3% so với mức đáy năm 2012.

​

• Dư nợ giảm xuống mức thấp 2,3x trong niên độ tài chính 2023, tương đương 0,22x vốn chủ sở hữu so với mức 35% của niên độ tài chính trước và mức cao nhất là 2,26x trong năm 2018.

Nợ vay ròng tính đến cuối tháng 9 giảm 40% đạt 2,34 nghìn tỷ, tương đương tỷ lệ nợ ròng/ vốn chủ sở hữu đạt 22% so với mức 35% vào cuối năm tài chính 2022. Điều này là nhờ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đạt 1,66 nghìn tỷ đồng (giảm 42% svck) trong năm 2023 so với số vốn đầu tư nhỏ 182 tỷ đồng (giảm 61% svck). Đòn bẩy thấp và dòng tiền ổn định cũng giúp công ty huy động được lãi suất thấp, do đó chi phí lãi vay giảm 49% svck xuống còn 36 tỷ đồng trong Q4/2023.

​

3. Khuyến nghị

• Vùng mua: 23 - 23.3
• Mục tiêu: 25 (+10%) - 28 (+22%)
• Cắt lỗ: < 22.25 (-3%)

Upppp!!!! Vẫn gom dần ra Tết đón sóng nhé bà con. Các cổ trên đều có FA tốt, vùng mua đều quanh hỗ trợ nên đỡ rủi ro

HHV nay mới chạy

Lần này ko biết có qua đc 17.5 ko

Dòng tiền sẽ lan toả tới đủ các ngành Cũng hy vọng break đỉnh

--- Gộp bài viết, Jan 31, 2024, Bài cũ: Jan 31, 2024 ---

hy vọng được ạ

--- Gộp bài viết, Jan 31, 2024 ---

Nay có thể chạy nè ạ

--- Gộp bài viết, Jan 31, 2024 ---

List KN hôm nay có vẻ tích cực ạ

STB: Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín

​

1. Tổng quan doanh nghiệp
STB được thành lập năm 1991, thực hiện IPO năm 1996 và niêm yết cổ phiếu năm 2006. Tính đến ngày 31/12/2022, STB là ngân hàng lớn thứ năm trong số 12 ngân hàng chúng tôi theo dõi về tổng dư nợ cho vay. Vào tháng 10/2015, STB sáp nhập NH Phương Nam và NHNN nắm giữ 51% cổ phần biểu quyết tại STB.

​

2. Luận điểm Đầu tư

• Dự báo mức tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS khá cao vào năm 2024 là 28,8% YoY lên 10,4 nghìn tỷ đồng.

Dự báo này dựa trên kỳ vọng (1) NIM phục hồi vào năm 2024 nhờ nhu cầu tín dụng tăng trưởng mạnh hơn (đặc biệt là từ mảng cho vay bán lẻ), các gói hỗ trợ lãi suất cho vay ưu đãi thấp hơn và tỷ lệ hình thành nợ xấu thấp hơn, cũng như (2) khả năng ghi lãi dự thu từ khoản nợ liên quan đến Phong Phú khoảng 2,8 nghìn tỷ đồng. Những điều này bị ảnh hưởng một phần bởi dự báo về chi phí tín dụng cao hơn vào năm 2024 khi giả định STB sẽ tăng cường bộ đệm dự phòng với tỷ lệ bao phủ nợ (LLR) năm 2024 dự kiến tăng lên 113% từ mức 79% vào năm 2023. Ngoài ra, rủi ro tín dụng của STB đối với Bamboo Airways (một công ty hiện đang gặp khó khăn về tài chính) khiến chi phí tín dụng của ngân hàng được dự báo thận trọng hơn.

​

• STB sở hữu một trong những hệ thống mạng lưới lớn nhất tại Việt Nam.

Tính đến cuối năm 2022, STB sở hữu 552 chi nhánh và phòng giao dịch và là ngân hàng tư nhân lớn thứ hai về mạng lưới trong danh mục các ngân hàng mà chúng tôi theo dõi. Ngân hàng tập trung vào miền Nam, và tập trung nhiều vào phân khúc bán lẻ và SME.

​

• HĐKD ngân hàng cốt lõi vững chắc là một trong những tiêu chí góp phần vào sự thành công của Đề án tái cơ cấu STB.

Trong bảy năm qua, mục tiêu chính của ngân hàng là xử lý tài sản tồn đọng liên quan đến việc sáp nhập với Ngân hàng Phương Nam vào năm 2015 thông qua việc bán tài sản thế chấp và/hoặc trích lập dự phòng. Những diễn biến tích cực trong việc giải quyết các khoản nợ tồn đọng giúp củng cố niềm tin vào câu chuyện tái cơ cấu ngân hàng. Kỳ vọng STB sẽ sớm hoàn thành việc tất toán số dư VAMC trong năm 2024, điều này sẽ mở ra tiềm năng tăng trưởng hơn nữa và chuyển trọng tâm sang tăng cường HĐKD cốt lõi của ngân hàng. Một trong những tiêu chí quan trọng góp phần vào sự phục hồi của STB là HĐKD ngân hàng cốt lõi ổn định. Thu nhập thuần từ HĐKD (TOI) của ngân hàng (bao gồm cả số tiền hoàn nhập từ lãi dự thu của tài sản tồn đọng) có mức tăng CAGR đạt 28,1% trong 5 năm qua. Lợi nhuận của STB sẽ tăng mạnh sau giai đoạn tái cơ cấu. Dự báo LNST của STB sẽ tăng với CAGR là 41,6% trong ba năm tới dựa theo dự báo về sự cải thiện của NIM và CIR cũng như lợi nhuận từ thu hồi tài sản tồn đọng đã xử lý.

​

• STB hiện giao dịch với P/B dự phóng năm 2024 là 1,0 lần so với P/B 2024 của trung vị các ngân hàng là 1,1 lần, với ROE dự phóng 2024 là 20,8% so với trung vị các ngân hàng là 18,2%.

​

3. Khuyến nghị

• Vùng mua: 29.3 - 29.8
• Mục tiêu: 32 (+8.5%) - 34 (+15.25%)
• Cắt lỗ: < 28.3 (-4%)

DIG đang lời nhẹ 4%. Nhỏ lẻ bị giam hàng lâu nên có xu hướng bán thoát hàng, nhỏ lẻ bán mạnh quanh 28.2.

--- Gộp bài viết, Feb 2, 2024, Bài cũ: Feb 2, 2024 ---

A/c có sẵn DIG với giá vốn theo Khuyến nghị trong post có thể mua gia tăng nếu có chỉnh về quanh 28 +/- 1 lai!!!

--- Gộp bài viết, Feb 2, 2024 ---

SSI cũng đang lời 3%, lực bán mạnh vào phiên T-2 đã thu hẹp sự tích cực song nến xanh vẫn được hình thành cho thấy bên mua vẫn đang khá tự tin vào xu hướng tăng hiện tại.

--- Gộp bài viết, Feb 2, 2024 ---

Quan sát chiều nay 2h mua gia tăng nếu (1) nến xanh vol cao (vol > 11m) hoặc (2) nến đỏ vol thấp (vol < 11m)

--- Gộp bài viết, Feb 2, 2024 ---

HSG, HHV, STB tiếp tục nắm giữ!!!