CTR update VCSC

Khuyến nghị khả quan dành cho CTR với giá mục tiêu 105.400 đồng/CP

CTCK Bản Việt (VCSC)

Trong năm 2021, ban lãnh đạo Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) đặt kế hoạch doanh thu đạt 6,6 nghìn tỷ đồng (tăng 3% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 276 tỷ đồng (tăng trưởng 1%).

Chúng tôi lưu ý rằng CTR thường vượt kế hoạch lợi nhuận trong 3 năm qua. Trong năm 2020, CTR đã vượt kế hoạch lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 38%.

Dự báo 2021 hiện tại của chúng tôi bao gồm tăng trưởng doanh thu và LNST lần lượt 16% và 21%, được dẫn dắt bởi mảng cho thuê hạ tầng viễn thông (towerco) nhờ số lượng các tháp viễn thông dự phóng cao hơn.

Ban lãnh đạo đặt kế hoạch cổ tức 2021 (có thể bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu) tương ứng với 10- 20% mệnh giá.

Chúng tôi hiện có khuyến nghị khả quan dành cho CTR với giá mục tiêu 105.400 đồng/CP (tổng mức sinh lời 14,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,6% dựa theo giá đóng cửa phiên 2/4).