HDC - Vì sao tăng?

1. HDC có gì?

Lợi thế HDC tiền thân là DN nhà nước sở hữu quỹ đất lớn trên 500 ha với giá vốn rất thấp.Gồm các dự án lớn trọng điểm như The Light City 49ha, Khu biệt thự đồi ngọc tước 2 là 14.3ha, Dự án Wonderland 234 ha, Dự án Đại dương 19.5ha, Dự án Phước Thắng 75ha, Dự án Long Điền 50ha, Dự án Cỏ May 36ha, dự án Tây 3/2 là 6.3ha, Dự án Đông 3/2 là 4.7ha, Dự án Bãi Nhát Côn Đảo 44 ha và các khu đất nhỏ hơn như Bãi Dâu 1.3ha, Đồi Ngọc Tước 1 còn 6,900m2, chung cư Thống Nhất 2641m2 và khu đất 2ha tại trung tâm làm trụ sở và cho thuê. Và đang thâu tóm 35% dự án Biển Đá Vàng Resort 6ha, sở hữu 37% vốn HUB tại Huế. Các dự án được hoàn thiện pháp lý trên 100ha sẵn sàng xây dựng hoặc chuyển nhượng với giá cao.


2. Luận điểm đầu tư

Điểm nhấn đầu tư Vũng Tàu 3 mặt giáp biển quỹ đất hạn chế, nhu cầu cao, thành phố du lịch, công nghiệp, dầu khí và cảng biển, thu hút FDI dẫn đầu cả nước, hạ tầng giao thông đồng bộ kết nối Đồng Nai, HCM và các tỉnh khác thuận lợi, gần sân bay Long Thành. Giá đất vũng tàu tăng 300% từ 2018-2023 thu hút các tập đoàn lớn đầu tư xây dựng hạ tầng.


Kế hoạch của HDC năm 2024 doanh thu 1657 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 424 tỷ đồng tăng trưởng hàng lần so với 2023. Giá trị đầu tư 2856 tỷ đồng gồm gia tăng quỹ đất, hoàn tất xây dựng các dự án trọng điểm 2024-2025 và thâu tóm xong dự án biển đá vàng và HUB.

Về tài chính HDC cần dòng vốn lớn thúc đẩy kinh doanh mạnh mẽ, do vậy nợ vay HDC đang ở mức cao 1.7k tỷ, tổng nợ là 2.9k tỷ bằng 1,5 lần vốn chủ. Tổng tài sản 4.753k tỷ đồng với quy mô vốn hiện tại HDC cần nhiều tài chính hơn nữa để thực hiện 500ha dự án trong 10 năm tới. Tái cơ cấu dòng tiền HDC vừa phát hành thành công 300 tỷ đồng cổ phiếu từ cổ đông hiện hữu, trong năm 2024 cần phát hành 1k tỷ trái phiếu riêng lẻ, bán một số dự án nhỏ để thu về 1-2k tỷ, thu hồi nợ từ dự án Đại Dương đã bán cho Quốc Cường để bổ sung vốn lưu động, đáo hạn ngân hàng và thực hiện các dự án trong kế hoạch 2024.

Hiện tại HDC đang có 238 tỷ tiền người mua trả trước và 628 tỷ phải thu ngắn hạn của khách hàng mua BĐS do vậy khả năng quý 2/2024 HDC sẽ ghi nhận lợi nhuận lớn và thực hiện bán các dự án nhỏ có giá trị cao thu về nguồn tiền tạo ra lợi nhuận rất lớn trong năm. Thực hiện mở bán lần 3 giai đoạn 1 của dự án Hải Đăng, chuyển nhượng phần còn lại Dự án Đại Dương 9.5ha giáp biển, mở bán một số căn biệt thự đồi ngọc tước, mở bán biệt thự tại Ecotown Phú Mỹ, chuyển nhượng dự án tại 3/2.


Luật bất động sản mới dự kiến đi vào hoạt động ngày 1.8.2024. Luật mới này rất có lợi cho DN sở hữu quỹ đất lớn như HDC như tháo gỡ đất xen kẹt, giải phóng đền bù nhanh hơn, có khung giá đền bù đất, dự án mới phải thông qua đấu thầu… tóm lại luật mới khiến chi phí thực hiện dự án mới tăng lên rất nhiều, qua đó HDC sở hữu quỹ đất hơn 500ha, đã hoàn tất pháp lý hơn 100ha sẽ có lợi thế rất lớn.


Thâu tóm HUB với giá rẻ cũng là lợi thế cho HDC khi HUB sở hữu các khu công nghiệp phú bài, mỏ đá, công ty vật liệu xây dựng và đặc biệt quỹ đất HUB tại Huế lớn, Huế đang chuẩn bị lên TP trực thuộc TW do vậy đang được đầu tư hạ tầng rất mạnh mẽ, qua đó thúc đẩy giá đất tăng lên trong tương lai. Deal thâu tóm HUB của HDC được đánh giá rất hời.


3. Phân tích kỹ thuật


Về kỹ thuật HDC tích lũy dài hạn 2 năm siết nền giá chặt, thanh khoản tăng dần xu hướng tăng đang dần được củng cố. HDC đang có mẫu hình tam giác theo tháng giá phá vỡ cạnh trên tại vùng giá 35 thanh khoản lớn sẽ bước vào sóng tăng mạnh mẽ. NĐT mua tại vùng giá 31-32 mục tiêu ngắn hạn 40, trung hạn đỉnh cũ 65-70k/cp