Khuyến nghị mua BSR

Cổ đông BSR chắc là sáng nay chờ bán hơi đông, chắc đang bận canh bảng để bán.

Mua giá này target bao nhiêu bro?

game xịt

Mục tiêu 3x trong năm 2025 bro ơi.

Game over bác nhỉ

Mỗi người 1 kì vọng... mua 18-19 bán 21-22

Người mua 21-22 thì kì vọng 3x như Bác Chủ.

chắc mất thời gian đấy

Lọc hoá dầu Bình Sơn tiếp tục lỗ lớn quý cuối năm 2024
13:40 | 17/01/2025
Sau khoản lỗ hơn nghìn tỷ trong quý III, Lọc hoá dầu Bình Sơn tiếp tục lỗ lớn trong quý cuối năm 2024 khiến lợi nhuận cả năm giảm 96% so với cùng kỳ.


Tại sự kiện “Hành trình niêm yết và phát triển bền vững" của CTCP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (Mã: BSR), Chứng khoán Vietcap thông tin BSR đã công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2024 với doanh thu đạt 125.000 tỷ đồng và lãi trước thuế 369 tỷ đồng; giảm lần lượt 15% và 96% so với năm 2023.

Ước tính lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 337 tỷ đồng, giảm 96% so với cùng kỳ. Nguyên nhân của các mức giảm so với cùng kỳ năm trước ở trên chủ yếu là do mức giảm 12% của sản lượng thương phẩm do đợt bảo dưỡng tổng thể lần thứ 5 diễn ra trong giai đoạn nửa đầu năm 2024, cùng với việc crack spread trung bình của xăng/dầu/nhiên liệu phản lực lần lượt giảm 11%/31%/29% so với cùng kỳ.


Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính hợp nhất các quý và ước tính năm 2024.

Dựa theo kết quả sơ bộ năm 2024, ước tính doanh thu quý IV/2024 của Lọc hoá dầu Bình Sơn là 38.000 tỷ đồng (giảm 9% so với cùng kỳ) và lỗ ròng sẽ ở mức 378 tỷ đồng.


Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo tài chính hợp nhất các quý và ước tính quý IV/2024.

Đánh giá về biên lợi nhuận ngành lọc dầu năm 2025 và thời gian tới, ông Bùi Ngọc Dương - Chủ tịch HĐQT nhận định, ngành lọc dầu diễn biến theo chu kỳ, thường 3 năm 1 lần biên lọc dầu giảm.

Bắt đầu từ quý II/2024 kéo dài đến quý III/2024 vừa qua được xem là giai đoạn xấu nhất, điểm trũng của thị trường lọc dầu, nhiều nhà máy lọc dầu đã phải đóng cửa, giảm công suất. Tuy nhiên, từ cuối năm 2024, biên lợi nhuận bắt đầu khôi phục, hiện giá dầu đang có xu hướng tăng, kéo theo cải thiện biên lợi nhuận lọc dầu.

Năm 2025, nhiều dự báo thị trường sẽ bắt đầu đà khôi phục. Cùng với đó, Việt Nam đang phấn đấu cho yêu cầu tăng trưởng hai con số, nhu cầu xăng dầu, nhiên liệu, nguyên liệu dự báo sẽ tăng mạnh, đó cũng là cơ hội để Lọc hoá dầu Bình Sơn có thể tăng sản lượng, doanh thu, lợi nhuận. Trong đó, doanh nghiệp đặt mục tiêu tăng trưởng sản lượng 15% trong năm 2025.

Công ty đặt mục tiêu cho lợi nhuận trước thuế năm 2025 sẽ đạt 837 tỷ đồng. Vietcap cho rằng sự thận trọng của ban lãnh đạo xuất phát từ đặc tính biến động của ngành lọc dầu.

Thực tế, lợi nhuận của BSR thường cao hơn đáng kể so với kế hoạch ban đầu. Lợi nhuận sau thuế thực tế các năm 2021/2022 /2023 đều cao hơn lần lượt 7,7 lần/10,5 lần/5,2 lần so với kế hoạch ban đầu.

Thực hiện tăng vốn trong 2025
Về kế hoạch tăng vốn, Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN) đã phê duyệt kế hoạch tăng vốn cổ phần của BSR lên 50.000 tỷ đồng. Doanh nghiệp dự kiến sẽ thực hiện kế hoạch này vào năm 2025 để đáp ứng nhu cầu vốn lớn của công ty. PVN vẫn tiếp tục duy trì tỷ lệ sở hữu tại BSR ở mức 92%.

Kế hoạch tăng vốn này được xây dựng dựa trên chiến lược phát triển của BSR đến năm 2030, với tầm nhìn xa đến năm 2045. Đáng chú ý, phần lớn nguồn vốn đầu tư (87,4%) sẽ được tập trung cho dự án Nâng cấp mở rộng Nhà máy Lọc dầu Dung Quất, với tổng mức đầu tư lên đến 36.431 tỷ đồng. Đây là dự án trọng điểm, được kỳ vọng sẽ nâng cao năng lực sản xuất và cạnh tranh của BSR trên thị trường trong nước và quốc tế.

Để đảm bảo hiệu quả cho dự án mở rộng BSR đặt mục tiêu tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu lên 60% tổng nhu cầu vốn của dự án.

Phương án tăng vốn của BSR sẽ được thực hiện thông qua hai hình thức chính: Phát hành cổ phiếu trả cổ tức và phát hành tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu (quỹ đầu tư phát triển).

Về tiến độ dự án, tháng 5/2025, dự kiến hoàn thành thiết kế kỹ thuật tổng thể (FEED) và hợp đồng sử dụng giấp phép. Tháng 12/2025, ký kết hợp đồng EPC và năm 2028 bắt đầu vận hành thương mại.


Ảnh: Lọc hoá dầu Bình Sơn.

Liên quan tới việc niêm yết HOSE, BSR sẽ bắt đầu giao dịch trên HOSE vào ngày 17/1 với giá tham chiếu là 21.300 đồng/cổ phiếu và biên độ giao dịch là +/-20% trong ngày niêm yết.

Lãnh đạo chia sẻ rằng công ty có cơ hội gia nhập rổ VN30 khi đáp ứng đủ thời gian niêm yết. Tính đến ngày 31/12/2024, BSR đã đáp ứng tất cả tiêu chí của VN30, bao gồm tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng, thanh khoản và giá trị giao dịch. Vốn hóa thị trường của công ty hiện đang xếp thứ 19 trong nhóm VN30.

Cũng tại sự kiện, đã diễn ra Lễ ký kết thỏa thuận hợp tác toàn diện giữa Lọc hóa dầu Bình Sơn với Tổng Công ty Khí Việt Nam (PV GAS).

PV GAS sẽ cung cấp khí ngưng tụ cho BSR theo hợp đồng dài hạn và hỗ trợ BSR chuyển đổi sản xuất từ 65% RON92 sang mục tiêu 100% RON95 trong tương lai. Sự chuyển đổi này dự kiến sẽ cải thiện lợi nhuận do RON95 có crack spread cao hơn RON92.

Bên cạnh đó, PV GAS sẽ cung cấp LNG để thay thế dầu nhiên liệu (FO) tại nhà máy của BSR, qua đó giúp giảm phát thải và chi phí vận hành. Nếu thành công, điều này sẽ giảm thuế phát thải và tăng hiệu quả hoạt động. Quy mô và chi tiết của thỏa thuận vẫn chưa được công bố.

Chơi cái trò bán xong thì chuyển sàn, làm nđt hết hi vọng cắt lỗ trong đau đớn rồi giờ quay lại, còn đòi vào đến vn30 thì thôi cũng xin thua

Nói chung vốn lớn nhưnh làm ăn kém quá. hơn 3 tỷ cổ mà năm lãi hơn 300 tỷ thì giá giảm sml ấy chứ. Chẳnh qua là hàng NN nên nó giữ giá thôi. Sắp tới lên 5 tỷ cổ thì P/e con này chắc 200-300.