Khuyến nghị mua gmd

Khuyến nghị mua GMD

Tiến triển mới trong kế hoạch chuyển nhượng cổ phần. Triển vọng khả quan. Công ty GEMADEPT thông báo đã ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần cho công ty con :

· Bán 50,9% cổ phần tại Công ty TNHH Vận tải biển Gemadept Holding.

· Bán 50,9% cổ phần tại Công ty TNHH Tiếp vận Gemadept Holding.

· Bán 15% cổ phần còn lại tại Công ty TNHH CJ Việt Nam.


Theo đó, cả 2 khoản thặng dư vốn thu được từ chuyển nhượng 2 công ty trên đều sẽ được dùng để chi trả cổ tức cho cổ đông. Trước đó, Tổng giám đốc GMD Đỗ Văn Minh từng cho biết, nếu thoái được vốn tại 2 công ty Vận tải biển và Logistics trong năm nay thì công ty sẽ trả cổ tức đặc biệt là 85%. Theo đó, nếu chia với cổ tức 15% cho năm 2016 thì cổ tức trong năm nay là 10.000/cổ phiếu.

Sau khi thoái vốn, HSC điều chỉnh dự báo doanh thu 2017 của GMD giảm từ mức 3.899 tỷ đồng xuống còn 3.333 tỷ đồng. Mặc dù doanh thu sụt giảm, tuy nhiên thoái vốn tại công ty côn dự kiến sẽ mang lại cho GMD lãi khủng.

Hiện mảng cảng biển là lĩnh vực có tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhất, bình quân khoảng 40%. Ngoài ra nhờ cảng Nam Hải Đình Vũ, GMD sẽ trở thành doanh nghiệp kinh doanh cảng biển lớn nhất tại Hải Phòng với tổng công suất là 2,55 triệu Teu/năm.

Ngoài ra khi cảng Gemalink đi vào hoạt động, GMD sẽ trở thành doanh nghiệp cảng biển tư nhân lớn nhất tại Việt Nam với tổng công suất là 7,05 triệu Teu/năm.

Sắp tới GMD dự kiến chia cổ tức bằng tiền mặt 85%

HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 50.728đ, tương đương PE là 6,5 lần. vùng giá mua hợp lý 43.5.