Khuyến nghị mua HHV

• Tính chung 6 tháng đầu năm, HHV ghi nhận doanh thu thuần tăng 12% lên 1.682 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế hơn 324,3 tỷ đồng và lợi nhuận ròng đạt 277 tỷ đồng, lần lượt tăng 33% và 35% so với nửa đầu năm 2024.
  
  
• Lãi sau thuế quý II/2025 tăng 21%. Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2025, doanh thu thuần của CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (mã ck: HHV) đạt 947 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái, với các mảng đều ghi nhận tăng trưởng. Trong đó, doanh thu các trạm thu phí BOT chiếm 57% tổng doanh thu, ghi nhận tại 540,7 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ). Mảng xây lắp chiếm 38% tổng doanh thu và chứng kiến mức tăng gần 19%, đạt 358,5 tỷ đồng.
  
  
• Ở một diễn biến khác có liên quan, mới đây HĐQT HHV thông qua chủ trương tăng tỷ lệ góp vốn từ 38% lên 57,42% tại dự án đầu tư xây dựng tuyến cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo.
  
  
• Cao tốc Cam Lâm - Vĩnh Hảo là dự án thành phần thuộc tuyến cao tốc Bắc - Nam phía Đông, giai đoạn 2017 - 2020, đi qua địa phận tỉnh Khánh Hòa và Lâm Đồng. Dự án có tổng chiều dài 78,5km, tổng vốn đầu tư 8.925 tỷ đồng, được đầu tư theo hình thức đối tác công - tư (PPP), do liên danh Tập đoàn Đèo Cả và Công ty 194 triển khai.
  
  
• Với giá trị tài sản ròng hơn 11 nghìn tỷ đồng, mỗi cổ phiếu HHV được định giá hợp lý tại 23,000 VND/CP, tương ứng upside +56%