Mở bát PHR

PHR giảm thì ít mà tăng thì chỉ CE

Lặng lẽ xúc

Phiên đầu năm tích cực quá

Công ty mẹ PHR đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong năm 2022, với kế hoạch trả cổ tức bằng tiền mặt ít nhất 4.000 đồng/CP

• CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) đã công bố nghị quyết HĐQT, bao gồm kế hoạch kinh doanh năm 2022 của công ty mẹ và mức cổ tức tiền mặt tối thiểu cho năm tài chính 2022.
  
  
• Theo nghị quyết, PHR đặt kế hoạch LNTT và LNST năm 2022 của công ty mẹ đạt lần lượt là 882 tỷ đồng (+144% YoY) và 739 tỷ đồng (+123% YoY).
  
  
• PHR chưa đưa ra kế hoạch lợi nhuận hợp nhất năm 2022, nhưng đã đưa ra kế hoạch cho các công ty con của công ty. Giả định rằng không có giao dịch giữa các bên liên quan, chúng tôi ước tính kế hoạch LNTT hợp nhất của PHR cho năm 2022 đạt 1,1 nghìn tỷ đồng, tương đương khoảng 80% dự báo LNTT hợp nhất năm 2022 của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng chênh lệch này là do kế hoạch lợi nhuận thấp hơn của PHR đối với thu nhập từ bồi thường trả trước cho việc chuyển đổi đất sang KCN VSIP III trong năm 2022. Hiện tại, chúng tôi giả định PHR sẽ ghi nhận đầy đủ thu nhập từ bồi thường trả trước từ giao dịch này với tổng giá trị là 898 tỷ đồng trong năm 2022.
  
  
• Ngoài ra, PHR đặt kế hoạch cổ tức tiền mặt tối thiểu 4.000 đồng/CP cho năm 2022 so với dự báo của chúng tôi là 5.000 đồng/CP.
  
  
• PHR cũng đặt kế hoạch LNTT công ty mẹ đặt 160 tỷ đồng trong quý 1/2022, tương ứng với việc công ty dự kiến sẽ hoàn tất các thủ tục pháp lý để chuyển đổi đất cao su sang KCN VSIP III trong quý này và ghi nhận khoản thanh toán trước của VSIP III là 150 tỷ đồng là thu nhập khác. Ngoài ra, chúng tôi nhận thấy rằng quý 1 thường là một quý có KQKD thấp đối với các mảng cao su tự nhiên của PHR. Chúng tôi lưu ý rằng khoản tiền tạm ứng từ VSIP III để chuyển đổi đất có thể được ghi nhận là thu nhập khác khi kế hoạch chuyển đổi đất được chính quyền tỉnh phê duyệt.
  
  
• Chúng tôi hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho PHR với giá mục tiêu là 83.600 đồng/CP

Tổng hợp