VNM update

Một con hàng lởm, hàng cắm mẹt, hàng vỡ mòm, hàng già
Giờ này còn khuyến nghị với PR gì nữa? Tây chạy ẻ ra kia kìa
Ae nên tránh xa ra, để đấy mình tôi múc cho lái đạp
Khi nào lái đạp xong ae hay vào

Dù em nó lởm nhưng cái này bác sai đấy
Các DN to và hoạt động lâu năm thường ít đánh giá lại tài sản là BĐS, nhà xưởng, thương hiệu, lợi thế, kênh phân phối..... Nên giá trị SS nó rất thấp, thậm chí có thể chỉ bằng 10-20% giá trị thực

Lên 93 các bác nhớ ới em với

Đại hội cổ đông nămnay VNM sẽ có những ẩn số về nhân sự cấp cao, mua cổ phiếu quỹ, dự án đầu tư mới và triển vọng doanh số. Chờ xem và tự quyết định.

Hàng VNM mua mỗi năm ăn 4k tiền cổ tức. So với thị giá thì khoảng 5% thị giá. Thôi an ủi còn có tí nước suýt mà húp chứ vào cái loại hàng bơm thổi sau còn chả có nước suýt mà húp thì nhọc lắm

VNM: Giá đầu vào đang tiến gần đến điểm đảo chiều
Khuyến nghị: MUA

Ngày: 04/03/2022

Giá mục tiêu (VND): 100,462

Giá đóng cửa (VND): 77,900

Tỷ suất sinh lời kỳ vọng: +28.96%

Ngành: Sản xuất thực phẩm


VNM công bố KQKD Q4/2022 hồi phục nhưng tiếp tục chịu áp lực từ giá đầu vào. Duy trì tăng trưởng doanh thu tích cực nhờ nhu cầu tiêu dùng hồi phục mạnh sau COVID, tuy nhiên, lợi nhuận VNM tiếp tục chịu áp lực từ giá sữa bột đầu vào tăng.


Giá sữa bột đầu vào vẫn tăng nhưng đang gần tới điểm đảo chiều, tương tự giai đoạn 2012-2014.


Hưởng lợi từ gói kích thích kinh tế, giảm thuế VAT xuống 8%, tiêu dùng ăn uống hồi phục trong 2T2022.


Cập nhật thông tin 2 dự án mới bò thịt tại Vĩnh Phúc (dự kiến vận hành từ 2023) và nhà máy sữa Hưng Yên (dự kiến vận hành từ cuối 2022).


Các nhà đầu tư nước ngoài duy trì bán ròng nhưng chậm lại. Tính trong giai đoạn 6 năm, khối ngoại đã bán ròng lũy kế 3.68% tổng khối lượng cổ phiếu lưu hành


VNM tiếp tục giao dịch tại mức định giá hấp dẫn. Chúng tôi nâng dự phóng tăng trưởng doanh thu VNM cho 2022F lên 8.09%, chủ yếu nhờ thị trường nội địa hồi phục. Biên lãi gộp 2022 ước tính ở mức 43.5%, cải thiện nhẹ nhờ giá bán tăng khi cầu tiêu dùng hồi phục.


Định giá cổ phiếu VNM


Chúng tôi lấy tỷ trọng theo 3 phương pháp P/E, FCFE và FCFF lần lượt là 50%, 25%, 25% cho nên mức dự phóng 2021 là 96,862 VNĐ/CP, chưa bao gồm cổ tức tiền mặt dự phóng cho 2022 là 3,600 VNĐ/CP. Do đó, tổng mức dự phóng cho VNM là 100,462 VNĐ/CP, tăng +0.21% so với mức định giá trong báo cáo gần nhất, tương ứng tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng +28.96% so với giá đóng cửa ngày 04/03/2022.


Rủi ro đối với dự phóng


Rủi ro chủng mới Omicron diễn biến phức tạp hơn dự đoán.
Lộ tình triển khai gói kích thích kinh tế của Chính phủ.
Rủi ro giá nguyên liệu đầu vào biến động bất thường.

Ha ha. Định giá từ 120 tụt dần tụt dần, tôi mạnh dạn định giá VNM 80k cho năm 2022. Tôi đang giữ nhưng để ăn cổ tức thôi

Hôm qua định giá 93, nay lên chẵn 100. Hi vọng, hi vọng

Chơi gì vậy pa, cắt lỗ xong rồi chim lợn.

Tôi cắt lỗ hôm qua là hôm thứ 7 đấy