DBC update KBSV

Khuyến nghị mua cổ phiếu DBC với giá mục tiêu 77.100 đồng/CP

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

CTCP Tập đoàn Dabaco (DBC) công bố kết quả kinh doanh quý III/2021 với lợi nhuận đạt 138 tỷ đồng (giảm 64% so với cùng kỳ năm ngoái) và doanh thu thuần đạt 2.681,9 tỷ đồng (tăng trưởng 5%). Lợi nhuận sụt giảm do giá lợn xuống thấp trong khi giá nguyên liệu tăng cao.

Giá thịt lợn hơi và thịt gà đã hồi phục mạnh mẽ sau khi bị giảm mạnh bởi ảnh hưởng của dịch bệnh trong khi nguồn cung dồi dào. Trên kịch bản dịch bệnh covid-19 và dịch ASF được kiểm soát, chúng tôi kỳ vọng giá heo hơi duy trì trong khoảng 45.000 - 55.000 đồng/kg trong ngắn hạn và tiếp tục tăng lên khoảng 65.000 - 75.000 đồng/kg trong dịp Tết Nguyên đán và quý I/2022.

Bộ Tài chính đã trình Chính phủ xem xét giảm mức thuế suất thuế nhập khẩu MFN của mặt hàng mặt hàng lúa mỳ từ 3% xuống 0% và mặt hàng ngô từ 5% xuống 2% (giảm so với mức đề xuất 3% trước đó), dự kiến được thông qua từ quý IV/2021.

Phòng thí nghiệm của DBC thành công nuôi cấy, phát triển dòng tế bào gây nhiễm virus vaccine nhược độc Dịch tả heo Châu Phi, tạo tiền đề tiến hành nhân lên ở quy mô công nghiệp để tiến tới sản xuất vaccine ASF đại trà. Lãnh đạo cho biết, dự kiến đến tháng 12/2021 Dabaco có thể công bố kết quả dự án trên.

Chúng tôi dự phóng lợi nhuận năm 2021 đạt 987,1 tỷ đồng (giảm 29,5% so với năm trước) và doanh thu thuần 10.545 tỷ đồng (tăng 4,2%) và tăng giá mục tiêu lên 77.100 đồng/CP. Đồng thời, khuyến nghị mua cổ phiếu DBC với giá mục tiêu 77.100 đồng/CP.