Khuyến nghị mua gmd

Khuyến nghị mua GMD.

Tiến triển mới trong kế hoạch chuyển nhượng cổ phần của GMD. Triển vọng khả quan. Tiếp tục duy trì đánh giá Khả quan – CTCP Gemadept , công ty đã ký hợp đồng chuyển nhượng cổ phần tại các công ty con và khoản đầu tư tài chính

· Bán 50,9% cổ phần tại Công ty TNHH Vận tải biển Gemadept Holding.

· Bán 50,9% cổ phần tại Công ty TNHH Tiếp vận Gemadept Holding.

· Bán 15% cổ phần còn lại tại Công ty TNHH CJ Việt Nam.

Qua đó, sau khi GMD thoái vốn, HSC điều chỉnh dự báo doanh thu 2017 của GMD giảm từ mức 3.899 tỷ đồng xuống còn 3.333 tỷ đồng. Mặc dù doanh thu sụt giảm, tuy nhiên việc thoái vốn tại hàng loạt công ty con dự kiến sẽ mang về cho GMD khoản lãi “khủng”.

Hiện mảng cảng biển là lĩnh vực có tỷ suất lợi nhuận gộp cao nhất, bình quân khoảng 40%. Ngoài ra nhờ cảng Nam Hải Đình Vũ, GMD sẽ trở thành doanh nghiệp kinh doanh cảng biển lớn nhất tại Hải Phòng với tổng công suất là 2,55 triệu Teu/năm.

Ngoài ra khi cảng Gemalink đi vào hoạt động, GMD sẽ trở thành doanh nghiệp cảng biển tư nhân lớn nhất tại Việt Nam với tổng công suất là 7,05 triệu Teu/năm.

HSC ước tính giá trị hợp lý của cổ phiếu là 50.728đ, tương đương PE là 6,5 lần