Nhận định thị trường!

Nhận định thị trường!

Đánh giá thị trường tuần từ 11/06 - 15/06

1. Phân tích cung cầu thị trường:

Trong tuần, tương quan cung cầu thị trường ở mức tương đối cân bằng với mức bình quân khoảng 9 triệu lệnh đặt mua, bán CP các loại, mức khớp lệnh bình quân khoảng 5,5 triệu CP. Tổng giá trị giao dịch không có biến động mạnh. Như vậy, quan sát cung cầu trong tuần cho thấy thị trường đang có xu hướng đi ngang. Chỉ số VNIndex trong tuần cũng dao động nhẹ, cuối tuần đóng cửa ở mức 1.048,19 điểm tăng so với phiên đầu tuần gần 8 điểm. Thống kê chỉ số VNIndex trong tuần:

Date Index Change Trading volume (Shares) Change
Mon Jun. 11th 1040.75 -16.61 -1.57 5,083,630 -18.93
Tue Jun. 12th 1036.54 -4.21 -0.40 5,235,160 2.98
Wed Jun. 13th 1038.80 2.26 0.22 5,771,620 10.25
Thu Jun. 14th 1042.79 3.99 0.38 6,016,260 4.24
Fri Jun. 15th 1048.19 5.40 0.52 5,379,510 -10.58

Các CP có khối lượng và giá trị giao dịch cao nhất vẫn tiếp tục là những tên tuổi quen thuộc như: STB, REE, PPC, FPT, SJS:

No Top 5 biggest trading volume Top 5 biggest trading value
Stock Volume (Shares) Percentage for market Stock Value (VND) Percentage for market
1 STB 7,448,350 25.88% STB 911,263,000,000 27.96%
2 REE 1,150,710 4.00% FPT 263,583,040,000 8.09%
3 PPC 976,090 3.39% REE 186,291,170,000 5.72%
4 FPT 795,080 2.76% SJS 170,163,050,000 5.22%
5 SJS 764,570 2.66% PVD 168,404,140,000 5.17%
Total: 8,516,180 31,77% 1,360,494,615,000 43,88%

Khối ĐTNN trong tuần vẫn tiếp tục duy trì giá trị mua bán cao. Chênh lệch giá trị mua bán trong tuần của khối này là khoảng 270 tỷ đồng. Đáng chú ý, trong tuần khối ĐTNN thực hiện bán ra chủ yếu tập trung ở các mã VF1, VNM, FPT trong khi mua vào nhiều: PPC, SJS, PVD...

2. Phân tích kỹ thuật chỉ số VNIndex:



+ Trong tuần, VNI có xu hướng dao động nhẹ xung quanh đường SMA(5), dải Bollinger đang thu hẹp lại báo hiệu thị trường sắp có xu hướng mới.

+ MACD: MACD vẫn đang nằm dưới đường tín hiệu cho thấy thị trường chưa có tín hiệu phục hồi chắc chắn;

+ Các chỉ số MFI, RSI và Momentum thể hiện xu hướng đi ngang của thị trường.



+ Fibonaci Retracement cho thấy VNIndex đang có mức hỗ trợ khá mạnh ở 1035 điểm. Đã 3 lần chỉ số VNI down nhưng chưa có lần nào xuyên qua mức hỗ trợ này. Với Fibonaci có thể nhận thấy VNI đang có xu hướng dao động quanh mức 1030 - 1070 điểm.

3. Một số thông tin tác động:

- Đấu giá thêm 10.000 CP PVI: dự kiến giá trúng thầu khoảng > 100.000 đồng do đó sẽ hút thêm 1 lượng vốn khoảng 1.000.000 tỷ;

- Các NHTM bắt đầu thực hiện quy định của NHNN khống chế tỷ lệ cho vay cầm cố CK ở mức tối đa 3% tổng dư nợ. Hầu hết các ngân hàng (NH) thương mại tại TP.HCM đều đã thông báo tạm ngưng cho vay kinh doanh chứng khoán do dư nợ cho vay lĩnh vực này đã vượt mức 3% theo qui định của NH Nhà nước, có hiệu lực từ 15-6. Theo các NH, tạm thời sẽ thanh lý hợp đồng đối với những khoản vay đến hạn, yêu cầu khách hàng trả nợ chứ không cho gia hạn như trước đây. Tuy nhiên, một số NH cho biết vẫn nhận cầm cố cổ phiếu và cho vay vốn sử dụng vào các mục đích sản xuất, kinh doanh...

- Giới chuyên gia chứng khoán vừa đưa ra dự báo: nguồn vốn đầu tư của nhà đầu tư cá nhân Nhật Bản vào thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới. Trên thực tế, vừa qua đã có hơn 200.000 tài khoản của các nhà đầu tư Nhật Bản đã mở tại Việt Nam, lượng giao dịch của khối ĐTNN trong thời gian gần đây vẫn luôn được duy trì ở mức cao.

Kết luận:

- Thị trường trong tuần thể hiện xu hướng đi ngang và xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục trong tuần sau, VNI dao động quanh mức 1030 - 1070 điểm.

- Với lượng cung khá lớn từ IPO Đạm Phú Mỹ, Bảo Việt, PVI cùng với lượng cung do tăng vốn của các CK niêm yết như STB, PVD, REE sẽ là 1 thách thức lớn đối với sức cầu trong giai đoạn tới. Bên cạnh đó, việc hạn chế tỷ lệ cho vay cầm cố chứng khoán ở mức 3% sẽ khiến lượng cầu giảm, đồng thời, các ngân hàng thực hiện thanh lý hợp đồng đối với những khoản vay đến hạn cũng tăng thêm phần áp lực đối với lượng cung cổ phiếu.

- Mặc dù có khá nhiều tin xấu đối với thị trường trong giai đoạn hiện nay nhưng có thể thấy VNI đã không thể xuống sâu hơn. Mức 1000 - 1030 có thể xem như tấm lá chắn chắc chắn cho VNI cùng với sự hỗ trợ từ sức cầu của khối ĐTNN.

Phương án đầu tư:

Thời điểm hiện nay là 1 giai đoạn tốt để lựa chọn cổ phiếu đầu tư, tránh tranh mua tranh bán, vì VNI khó có thể xuống sâu hơn, trong khi những tin tốt như kết quả kinh doanh Quý II, việc NHNN xem xét lại quyết định giới hạn tỷ lệ cho vay cầm cố chứng khoán 3%, kết quả chuyến thăm Mỹ của Chủ tịch ***************** - người có ảnh hưởng lớn đối với giới đầu tư - còn chưa được đưa ra. Mặc khác, nhiều nhận định cũng cho rằng, có khả năng cuối năm 2007 sẽ có 1 đợt tăng giá CP như giai đoạn cuối năm 2006. Do đó, phương án đầu tư trong giai đoạn này sẽ tập trung giải ngân vào các CP có chỉ số tài chính tốt, lĩnh vực kinh doanh triển vọng và có khả năng dẫn dắt thị trường. Các tiêu chí lựa chọn CP:

- Chỉ số tài chính tốt:
o P/E < 25
o ROE > 20
o Tốc độ tăng lợi nhuận > 15%
o Thực hiện kế hoạch QI/2007 đạt > 20%.

- Ưu tiên các CP Bluechips, CP ở các lĩnh vực kinh doanh triển vọng như Tài chính - Ngân hàng - Chứng khoán, Dầu khí, kinh doanh vận tải - kho bãi, Cao su...

- Ưu tiên các CP có mức giá tương đương giai đoạn VNI ở đáy 905 điểm.

Sirifin

Được sirifin sửa chữa / chuyển vào 14:26 ngày 20/06/2007