VHC+

Biên LN gộp chưa hồi phục mấy lại bị CF logistics tăng do đầu năm 2021 vẫn bị ảnh hưởng từ khủng hoảng container rỗng (làm tăng CF khoảng 25%) nên chưa đến hồi hồi phục thực sự cho cá tra

https://tapchitaichinh.vn/su-kien-n...tang-22-trong-nua-dau-thang-32021-332698.html

Số liệu thống kê sơ bộ mới nhất của Tổng cục Hải quan cho thấy, tổng trị giá xuất nhập khẩu hàng hóa của Việt Nam trong nửa đầu tháng 3/2021 (từ ngày 01/3 đến ngày 15/3/2021) đạt 26,36 tỷ USD, tăng 22% (tương ứng tăng 4,76 tỷ USD) so với kết quả thực hiện trong nửa cuối tháng 02/2021.

Ngắn hạn ko bàn cãi. Dài hạn thì ok đó bác

VHC – Tài liệu ĐHCĐ: Kế hoạch kinh doanh thận trọng với LNST giảm 3% trong năm 2021

* Trong năm 2021, ban lãnh đạo của CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đặt mục tiêu doanh thu đạt 8,6 nghìn tỷ đồng (+22% YoY) và LNST đạt 700 tỷ đồng (-3% YoY). Mục tiêu doanh thu và LNST lần lượt tương ứng 103% và 79% dự báo của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng kế hoạch LNST của VHC thấp hơn so với dự báo của chúng tôi phản ánh quan điểm thận trọng hơn của ban lãnh đạo về biên lợi nhuận trong bối cảnh giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi như đậu nành và bắp phục hồi gần đây, có thể giúp chi phí cá nguyên liệu tăng. Mặt khác, mục tiêu tăng trưởng doanh thu nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi về sự phục hồi của nhu cầu cá tra nói chung cũng như doanh số collagen và gelatin mạnh mẽ.

* VHC dự kiến vốn XDCB ở mức 1,3 nghìn tỷ đồng trong năm 2021, gấp đôi con số của năm 2020 và cao hơn 73% so với dự báo hiện tại của chúng tôi. Theo VHC, công ty sẽ chi 700 tỷ đồng cho các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi, trại giống cá và đất trang trại, cùng với 200 tỷ đồng để nâng cấp nhà máy sản xuất cá phi lê. Chúng tôi cho rằng vốn XDCB dự phóng của VHC cao hơn dự báo của chúng tôi chủ yếu do khoản đầu tư vào nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi và các thương vụ thâu tóm tiềm năng.

* Cổ tức tiền mặt năm tài chính 2020: 1.000-2.000 đồng/CP (lợi suất 2,5%-5,0%) so với dự báo của chúng tôi là 1.000 đồng/CP.

* Nhìn chung, chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết. Chúng tôi hiện có khuyến nghị MUA cho VHC với giá mục tiêu 47.300 đồng/CP (tổng mức sinh lời dự phóng 25,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%, dựa theo giá đóng cửa phiên hôm nay).
Tổng hợp





Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211