ANV - Chờ đợi thời điểm bước ngoặt

Kế hoạch 2024 – Nỗ lực phục hồi từ nền thấp

·Theo kế hoạch năm 2024, doanh thu và LNST của MPC dự kiến ghi nhận ở mức 18,568 tỷ đồng (tăng +72.5% n/n) và 1,266 tỷ đồng tăng so với khoản lỗ 105 tỷ đồng năm 2023.

·Ban lãnh đạo (BLĐ) của ANV đề ra kế hoạch dựa trên các cơ sở sau:

·Sản lượng xuất khẩu kỳ vọng tăng mạnh nhờ nhu cầu cao tại các thị trường trọng điểm (Trung Quốc, Mỹ, Nam Mỹ…)

·Giá bán bình quân cá tra xuất khẩu có thể tăng trở lại trong 2H24 do tình trạng thiếu cá tra nguyên liệu và nhu cầu xuất khẩu tăng cao.

·Giá các loại nông sản nguyên liệu đầu vào thức ăn cho cá như: bã đậu nành, ngô… có thể sẽ giảm từ 2H24F trở đi, giúp tiết giảm GVHB. Từ đó, biên LN gộp kỳ vọng phục hồi trở lại.

·Hiện tại, các nhà máy của ANV hoạt động hết công suất nhờ đơn hàng xuất khẩu tăng mạnh và dự kiến sẽ đạt mức cao trong 2H24F (ghi nhận khoảng 1,500 container, tương đương 36,000 tấn), theo chia sẻ từ BLĐ.

·LNST 6T24 dự kiến đạt 50-60 tỷ đồng, chủ yếu do hàng tồn kho giá cao vẫn còn ghi nhận trong 1H24 và giá bán đầu ra chưa có sự cải thiện đáng kể, điều này đã cản trở sự phục hồi biên LN gộp của ANV. Tuy nhiên, BLĐ cho rằng những thách thức này sẽ không còn tác động mạnh trong 2H24F.

·Trong dài hạn, ANV lên kế hoạch mở rộng sang thị trường Mỹ sau khi chính thức công nhận Việt Nam là “Nền kinh tế thị trường”. BLĐ tin rằng sự kiện này này sẽ thúc đẩy cạnh tranh công bằng hơn khi xuất khẩu cá tra sang Mỹ. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng cần thêm thời gian để đánh giá mức độ hiệu quả hoạt động của ANV tại thị trường này.

Xuất khẩu cá tra – Triển vọng phục hồi chưa có dấu hiệu khởi sắc tại Trung Quốc

·Chúng tôi đánh giá thị trường Trung Quốc có thể tiếp tục ảm đạm trong 2H24F do nhu cầu tiêu dùng yếu và sự cạnh tranh gay gắt từ các loại cá thịt trắng khác (đặc biệt là cá lóc). Những yếu tố này có thể cản trở đà phục hồi của ANV. Do đó, ANV có thể sẽ duy trì giá bán ở mức thấp nhằm thúc đẩy đơn hàng xuất khẩu. Do đó, theo quan điểm của chúng tôi giá bán bán khó có thể tăng mạnh mẽ trong 2H24F, như quan điểm của BLĐ.

·Trên cơ sở này, chúng tôi ước tính doanh thu và LNST của ANV có thể không đạt kế hoạch kinh doanh BLĐ đã đưa ra.

--- Gộp bài viết, 04/07/2024, Bài cũ: 04/07/2024 ---

Mời cổ đông ANV vào bình luận,