ASM - ÁNH SAO MAI

Dồi dào nguồn thu, 9 tháng Sao Mai Group (ASM) lãi 957 tỷ đồng cao gấp 8 lần cùng kỳ



Với kết quả ấn tượng này Sao Mai Group (ASM) đã chính thức vượt 7,5% mục tiêu lãi năm 2018 được đánh giá là tham vọng.
Công ty Cổ phần Tập đoàn Sao Mai (mã CK: ASM) đã công bố BCTC quý 3/2018 với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng vượt trội so với cùng kỳ.

Theo đó, doanh thu thuần đạt 2.431,7 tỷ đồng cao gấp gần 5 lần cùng kỳ. Sau khi trừ giá vốn lãi gộp đạt gần 294 tỷ đồng tăng mạnh so với con số 57,7 tỷ đồng của quý 3/2017.

Trong kỳ công ty còn thu về 53,4 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động tài chính trong khi cùng kỳ nguồn thu từ hoạt động này chỉ đạt 3,3 tỷ đồng. Tuy nhiên chi phí lãi vay cũng tăng cao gấp 4 lần lên mức hơn 56 tỷ đồng, chi phí bán hàng và chi phí QLDN cũng tăng mạnh lên mức 58,4 tỷ đồng và gần 40 tỷ đồng. Mặc dù hụt lãi từ hoạt động liên doanh liên kết nhưng ASM cũng vẫn có 16,5 tỷ đồng lãi từ hoạt động khác nên kết quả LNST đạt 184,6 tỷ đồng tăng 153% so với cùng kỳ, do cổ đông không kiểm soát hưởng lãi hơn 79 tỷ đồng nên phần LNST thuộc về công ty mẹ còn 105,2 tỷ đồng tăng 44% so với quý 3/2017.

Theo giải trình từ phía công ty, doanh thu bán hàng tăng chủ yếu là tăng doanh thu thương mại, xuất khẩu cá và thức ăn cá. Doanh thu tài chính tăng chủ yếu là thu từ lãi bán hàng trả chậm, chiết khấu thanh toán và các khoản lãi đầu tư đến ngày đáo hạn. Lãi liên doanh liên kết không còn do công ty liên kết IDI đã trở thành công ty con. Lãi khác tăng do thanh lý tài sản của công ty du lịch An Giang.

Luỹ kế 9 tháng đầu năm 2018, ASM đạt 5.149 tỷ đồng doanh thu thuần cao gấp 3,5 lần cùng kỳ, lãi gộp đạt 767 tỷ đồng tăng mạnh so với con số 185 tỷ đồng của 9 tháng đầu năm 2017, sau khi trừ các khoản chi phí LNST thuộc về công ty mẹ đạt 957 tỷ đồng cao gấp 7,7 lần cùng kỳ tương đương EPS đạt 3.956 đồng.



Năm 2018, Sao Mai Group đặt mục tiêu doanh thu ước đạt 9.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế ước đạt 890 tỷ đồng. So sánh với kết quả đạt được năm 2017 với kế hoạch doanh thu gấp hơn 4 lần và mục tiêu lợi nhuận gấp hơn 6 lần lợi nhuận đạt được năm 2017 có thể thấy Sao Mai Group đã quá tham vọng. Tuy nhiên đến thời điểm này khi vẫn còn một quý kinh doanh nữa mới kết thúc năm tài chính, ASM đã hoàn thành được 52,5% mục tiêu về doanh thu và chính thức vượt được 7,5% mục tiêu về lợi nhuận.

Mới vào hàng hả bác?
ASM-IDI quá hấp dẫn mà. Ai khi xuống tiền cũng nghĩ vậy, và hầu hết sau đó khi cắt lỗ ko hiểu mình sai vì lý do gì? Thị trường, hay doanh nghiệp?
Dù sao cũng chúc bác may mắn.

ASM định giá xuống 6k hẵng mua

Sao không thấy cổ tức 2018 vậy bác?

Hôm nay bọn sọc sẽ trả giá

Lãi lớn EPS cao PE thấp, mà sao giảm miết vậy. Đúng là giấy lộn.

Flc ngày xưa lãi cũng lớn mà cổ ko lớn đấy

Q4 dự phòng IDI gần hết ln rồi còn gì.

Kiếm tiền từ những cổ phiếu tốt nhất: giá trị và tăng trưởng
Các nhà đầu tư giá trị thường tìm mua cổ phiếu tại mức giá thấp hơn giá trị thực của chúng và chờ thị trường thừa nhận giá trị cổ phiếu của họ để cổ phiếu tăng giá. Điều này thường mất một khoảng thời gian khá dài và đôi khi không bao giờ xảy ra.
Đối với ASM thời gian đã đủ để xảy ra điều trên
Không như các nhà đầu tư giá trị, nhà đầu tư tăng trưởng thường mua cổ phiếu với mức giá được cho hợp lý và niềm tin rằng công ty sẽ phát triển, giá cổ phiếu sẽ vượt qua mức giá hiện tại. Phương pháp đầu tư tăng trưởng mang lại lợi nhuận chưa từng có cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, phương pháp này không phải dành cho mọi người.
Vì vậy, cách tốt nhất để xác định cổ phiếu tăng trưởng là đối chiếu nó với cổ phiếu giá trị. Các nhà đầu tư tăng trưởng tập trung vào tiềm năng của các công ty trong tương lai, với ít nhiều sự nhấn mạnh về giá hiện tại của cổ phiếu.

Một bức tranh lột xác đến từ chính những con người Sao Mai, chính những nỗ lực vượt qua khó khăn giai đoạn vừa qua để đến hiện tại cho bước đột phá. Vậy Tập đoàn Sao Mai có gì:
1. Có một chuỗi hệ thống cá tra khép kín vô cùng chuyên nghiệp, có thể cạnh tranh với bất kỳ đối thủ nào, minh chứng cho điều đó là:
- 1 Nhà máy thức ăn nuôi cá trị giá hàng ngàn tỷ
- Một diện tích nuôi chồng chủ động đến 95% nguyên liệu
- Một đầu vào con giống kiểm soát toàn bộ chất lượng ngay từ đầu
- Một hệ thống nhà máy công nghệ hiện đại chế biến cá fille
- Một hệ thống nhà máy chế biến dầu cá
- Một hệ thống điện mặt trời tự cung tự cấp điện cho nhà máy
- Một hệ thống tận dụng từng khúc xương, nội tạng cá để xuất khẩu.
- Kênh phân phối rộng khắp nhiều thị trường, giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào biến động của từng thị trường
- Hợp tác với nhà phân phối để cùng liên kết tạo chuỗi khép kín thông qua việc lựa chọn nhà đầu tư chiến lược với giá phát hành 25K/Cp mà cổ đông chiến lược vẫn muốn mua thêm.
- Chuỗi cá tra này tăng trưởng với tốc độ lớn, và biên lợi nhuận cao do tạo được chuỗi giá trị giảm chi phí giá vốn
Nếu định giá lại IDI thời điểm hiện tại và tương lai thì IDI có mức giá 3x trong năm nay.
2. Có một hệ thống phát triển về du lịch nghành mũi nhọn công nghiệp không khói
- Tận dụng lợi thế tự nhiên của vùng và chiến lược phát triển du lịch Quốc gia
- Sở hữu 2 công ty du lịch thương hiệu lâu đời, với hàng loạt khách sạn ở vị trí đắc địa, hiện 2 công ty này đang lột xác từ từ.
- Sở hữu những dự án về du lịch thuận thiên nhiên như...tự tìm hiểu nhé.
Riêng hai công ty du lịch này sau khi tái cấu trúc mà định giá lại có lẽ lợi nhuận của anh Thuấn không dừng ở con số trăm tỷ đâu, có điều không bao giờ anh ấy bán, có chăng anh ấy chỉ giảm sở hữu xuống tối thiểu là 51% thôi, phần còn lại có thể bán cho đối tác chiến lược.
3. Có hàng loạt dự án Bất động sản đi theo thị trường ngách, với biên lợi nhuận rất cao và thanh khoản rất tốt do đều ở vịt trí đẹp và hạ tầng xã hội đầy đủ
- Các dự án này sẽ đem lại lợi nhuận ổn định và đều hàng năm theo cùn tốc độ tăng trưởng, năm nay sẽ có khu Nhựt Hồng, Bình khách, Thọ xuân ghi nhận khá về Doanh thu và lợi nhuận từ BĐS
4. Sẽ sở hữu một vài dự án điện mặt trời
- Hiện Sao mai có nhà máy điện mặt trời lớn nhất phát điện tại Việt Nam, đi đầu và làm thí điểm đào tạo luôn đội nghũ vận hành, đội ngũ chế tạo những cái có thể sản xuất được ở VN. Khi Sao mai làm đại trà dự án Sao Mai đã có một đội ngũ có kinh nghiệm, đây phải nói là nước đi kiệt tác, ngoài ra Sao Mai sẽ cùng với các đối tác ngoại và sẽ có được nguồn vốn giá rẻ để triển khai, các dự án của Sao Mai đều ở vùng có bức xạ cao nhất cả nước như: An Giang: 4,9. Bình Thuận 5,3. Ninh Thuận 5,1
- Hệ thống điện mặt trời sẽ tạo cho Sao Mai một nguồn thu ổn định, bền vững
- Ngoài ra Sao Mai có thể bán chứng chỉ lượng giảm phát thải khí CO2 với số tiền có thể thu được là hàng trăm tỷ đồng, nó sẽ tăng dần khi các nhà máy đi vào hoạt động.
5. Có một dự án 20ha ở Phú Quốc thông qua sở hữu 99% cổ phần Công ty Cổ phần Phú Hùng Phú quốc mà Sao Mai đã thâu tóm được với mức giá chỉ 60tỷ đồng:
- Hiện nay Sao Mai đã ra nghị quyết bán dự án này theo hướng chuyển nhượng 100% cổ phần, Phần lợi nhuận ghi nhận là con số lên đến hàng trăm tỷ.
6. Có một loạt sản phẩn liên quan tới hàng tiêu dùng mà có lẽ tiềm năng còn quá lớn và có lẽ cũng sẽ đem lại lợi nhuận khổng lồ trong tương lai gần:
- Đó là Nhà máy sản xuất dầu ăn Ranee rất có lợi cho sức khỏe, nó hơn nhiều so với các loại dầu ăn thông thường làm từ thực vật và mỡ động vật,
- Thị trường với trên 90 triệu dân sẽ là một con số khổng lồ cho mặt hàng tiêu dùng vô cùng ý nghĩa này
- Và bật mí với các bác là đối tác Trung Quốc muốn làm cổ đông chiến lược của IDI ngoài việc phân phối cá tra ra họ còn muốn xâm nhập vào mảng dầu ăn này của Sao Mai đó, Trung Quốc có hàng tỷ dân đấy.
7. Có hẳn một công ty về truyền thông nhằm luôn chủ động cung cấp thông tin tốt nhất, tổ chức sự kiện tốt nhất, hỗ trợ cho công tác quản bá, bán hàng, PR, đem lại niềm tin cho khách hàng cho đối tác cho cổ đông.
8. Có hẳn một công ty tư vấn đầu tư về tài chính nhằm quản lý, tư vấn, tính toán các phương án vốn cho hoạt động kinh doanh, cho việc quản trị tài chính chung của Tập đoàn
Và cuối cùng các bác sẽ thấy tháng 4 này Sao Mai tỏa sáng thế nào và sẽ tỏa sáng cả năm 2018 và các năm tiếp theo nhưng năm 2018 sẽ là năm mà nhiều bác sẽ ít thấy và ít tìm ra DN nào như ASM và IDI.
Cổ đông ASM và IDI hãy sát cánh cùng nhau và hay nhìn về tương lai rất sáng, cả hai mẹ con này đều là điểm sáng hiếm gặp đó, hãy tận dụng những thời điểm rung lắc mà nâng dần sở hữu, đó là vàng đó, cuối năm là kim cương đấy!
(Đây là bài viết của một nhà đầu tư rât tâm huyết với Sao Mai)