Các mánh lới của TTCK đê !!!

Cảnh giác với các kiểu "làm giá" chứng khoán



Nhận định đúng các diễn biến của phiên giao dịch qua các thông tin trên bảng giao dịch để có quyết định mua/bán, xác định giá mua/bán chính xác không phải là chuyện dễ dàng đối với các nhà đầu tư (NĐT) ít kinh nghiệm, kiến thức, mới tham gia thị trường. Họ rất dễ dàng "sập bẫy" nếu không nhận diện được các "chiêu" làm giá. Thanh Niên đã có cuộc trao đổi với tiến sĩ Nguyễn Văn Thuận - Trưởng khoa Kế toán - Tài chính - Ngân hàng, Đại học Mở TP.HCM về vấn đề này. Ông cho biết:

*Ai là người có thể "làm giá" và biểu hiện của việc "làm giá" là gì thưa ông?

- Để có thể "làm giá", NĐT phải đáp ứng một số điều kiện như vốn lớn, có nhiều tài khoản khác nhau (bằng cách nhận ủy quyền tài khoản của những người thân trong gia đình), có mối quen biết với những nhân viên trong công ty chứng khoán. Chiêu thức "làm giá" áp dụng với thị trường đang thực hiện khớp lệnh định kỳ như Trung tâm giao dịch TP.HCM được thực hiện như sau: khi muốn bán CP với khối lượng lớn, NĐT sẽ đưa ra 3 mức giá mua tốt nhất để "che giá" trên bảng điện tử do bảng điện tử chỉ hiển thị 3 mức giá mua tốt nhất.

Trước đây, các NĐT áp dụng chiêu này thường chỉ đặt khối lượng vài lô nhưng như vậy rất dễ bị phát hiện nên hiện nay họ thường đặt khối lượng cao hơn, có thể đến vài chục lô. Giá đặt mua cao này sẽ tác động đến tâm lý các NĐT đang có nhu cầu mua vào, khuyến khích các NĐT này đặt lệnh mua với mức giá cao hơn họ dự kiến. Khi các công ty chứng khoán ưu tiên các lệnh có khối lượng lớn thì đến "phút 89",

NĐT "làm giá" bắt đầu đặt lệnh bán khối lượng lớn với mức giá hợp lý theo thị trường. Còn khi muốn mua thì NĐT thực hiện ngược lại. Các NĐT "chơi theo phong trào" rất dễ mắc bẫy với kiểu "làm giá" này.

*Vậy phương thức khớp lệnh liên tục có khắc phục được các kiểu "làm giá" không?

- Phương thức khớp lệnh liên tục sẽ phần nào khắc phục các chiêu "làm giá", tuy nhiên vẫn có cách là "giá mồi". Có nghĩa là NĐT muốn bán với khối lượng lớn có thể đặt mua giá trần với khối lượng nhỏ để sau đó sẽ đặt lệnh bán với khối lượng lớn với giá tốt. Việc "làm giá" khi thị trường áp dụng phương thức khớp lệnh liên tục sẽ khó khăn hơn nhưng vẫn có thể thực hiện nên các NĐT cần tỉnh táo theo dõi diễn biến giao dịch.

*Có phải các kiểu "làm giá" nói trên thực hiện được do thị trường có "lỗ hổng"?

- Đây không phải là lỗ hổng của thị trường mà do bản chất của phương thức khớp lệnh định kỳ. Để có thể hạn chế được tình trạng "làm giá" trên thị trường hiện nay, cơ quan quản lý cần cho NĐT đặt lệnh online, việc đặt lệnh online sẽ khiến các nhân viên ở những công ty chứng khoán không thể ưu tiên cho lệnh của các NĐT quen biết để họ có thể lợi dụng "làm giá".

hay bác với tôi góp vốn làm giá thằng BF1 đi

Sáng nay diễn biến phiên 1 mình cảm thấy có bàn tay nào đó thao túng trến số mã nhắm mục đích thu gom. Nhận định này không biết đúng không? Xin các đại ca vào cho ý kiến để các NB như mình học hỏi thêm. Chưa đủ nội lực để theo dõi nhiều nhưng khi phiên 1 bắt đầu rõ ràng có hơn 10K ITA đặt mua trần. Thế là các con gà được thả ra bán. Chắc là toàn gà lẻ. Vì càng về cuối phiên 1 một lượng gà mồi thảy ra bán quanh giá tham chiếu . Kết quả khớp trên tham chiếu 1K slượng gần 25K. Khiếp các đại ca có tiền của chơi bắt cá 2 tay. Tay rải thóc tay bắt gà.
Hỡi các NB và các ca ca có lòng độ thế thì help 1 các để các NB có nơi vào học hỏi.

Nhận diện 8 kỹ xảo giao dịch trên TTCK Việt Nam
(Nội dung này được Langtoideplam, thành viên *********, phổ biến trước tiên trên Diễn đàn và sau đó được Báo Đầu tư Chứng khoán đăng tải.)

"Kỹ xảo giao dịch trên TTCK" là cụm từ dùng để chỉ hành vi của nhà đầu tư (NĐT) dày kinh nghiệm sử dụng cách giao dịch khớp lệnh hiện hành (trên Trung tâm Giao dịch chứng khoán TP. HCM) để đạt mục tiêu bán cổ phiếu (CP) với giá cao hoặc mua CP với giá thấp. Với NĐT "non nghề", việc nhận diện ra các kỹ xảo giao dịch là rất cần thiết để tránh bị "sập bẫy". Với cơ quan quản lý, nhiều kỹ xảo giao dịch dưới đây có thể coi như những minh chứng sống động cho hành vi làm giá đã và đang diễn ra trên TTCK.

Chúng tôi xin đăng tải 8 kỹ xảo giao dịch do một NĐT nhiều năm lăn lộn trên TTCK Việt Nam đúc kết nên, với hy vọng giúp các NĐT nhỏ có thể tự lý giải khi gặp những biến chuyển bất thường trên TTCK và biết cách bảo vệ mình trước cách "ra đòn" của các "đại gia" (NĐT có tiềm lực tài chính mạnh).

1. Bán CP giá sàn tạo tâm lý hoảng loạn:


Đây là cách mà NĐT lớn thường sử dụng khi họ muốn mua CP ở giá rẻ hơn so với giá thị trường. NĐT này sẽ chủ động bán CP giá sàn ào ạt ở tài khoản A để tạo tâm lý hoảng loạn nơi các NĐT nhỏ. Trước hiện tượng tranh bán, NĐT nhỏ thường suy luận rằng, chắc công ty phát hành có tin xấu nên người ta mới bán tháo CP và nhao nhao bán ra theo giá sàn. Khi đó, NĐT lớn sẽ dùng tài khoản B hay C (trong hệ thống tài khoản của mình) ung dung mua lại số CP do chính mình vừa đặt bán và thu mua thêm CP của các NĐT khác bán ra ở giá rẻ. Khi NĐT lớn thấy lượng CP cần mua đã mua đủ, họ sẽ dừng "diễn kịch".

2. Mua CP giá trần tạo tâm lý hưng phấn:


Khi muốn bán được CP ở giá cao, "đại gia" lại thường sử dụng chiêu bài dùng tài khoản A đặt mua ào ạt CP ở giá trần, nhằm tạo tâm lý hưng phấn cho các NĐT khác. Khi thấy một lượng lớn CP được đặt mua giá trần, nhiều người cho rằng, chắc là công ty phát hành có tin tốt, nên người ta mới dám mua cao như thế và cũng đặt mua ào ào theo giá trần. Khi đó, "đại gia" sẽ dùng tài khoản B bán dần CP ra ở giá thấp, với số lượng bán lớn hơn số lượng đặt mua ở tài khoản A. Ví dụ, mua 30.000 CP ở tài khoản A, bán 50.000 CP ở tài khoản B, nhờ đó NĐT sẽ bán được 20.000 CP ở giá tốt. Vài hôm sau, NĐT này "ngừng diễn", giá CP sẽ đứng hoặc đi xuống, ai mua theo bị thiệt thòi.
Thực tế, có những phiên giao dịch xuất hiện 2 hiện tượng trên, nhưng lại không phải là kỹ xảo của NĐT lớn tạo ra mà do tác động của thông tin thật. Để phân biệt được khi nào TTCK chịu tác động của kỹ xảo giao dịch, khi nào chịu tác động của thông tin thật, đòi hỏi NĐT phải có kinh nghiệm và bản lĩnh. Quan sát trên sàn giao dịch cho thấy, nhiều NĐT thiếu kinh nghiệm chơi chứng khoán ngắn hạn đã bị ?othua liểng xiểng? chỉ vì không nhận biết được các kỹ xảo giao dịch.
Hai kỹ xảo nói trên có thể giúp NĐT lớn trục lợi, nhưng cũng có thể bị hoá giải nếu một "đại gia" khác "biết bài" và đối lại cách mua, bán của NĐT lớn. Cụ thể, kỹ xảo bán giá sàn có thể hoá giải bằng cách đặt mua ngay giá trần sẽ khiến NĐT lớn bán CP giá sàn bị mua mất ngay số CP không muốn bán. Kỹ xảo mua giá trần cũng sẽ bị hoá giải nếu có "đại gia" khác bán ngay CP giá sàn, trường hợp này NĐT lớn đặt mua giá trần sẽ phải mua ngay số CP không mong muốn.

3. Bán chặn giá trên:


Kỹ xảo này cũng nhằm mục đích mua rẻ, nhưng nhẹ tay hơn kỹ xảo 1. "Đại gia" muốn mua CP giá rẻ, nhưng hoàn cảnh thị trường không cho phép thực hiện kỹ xảo 1, sẽ bán ra số lượng CP rất lớn ở tài khoản A ngay từ đầu giờ ở giá tham chiếu chẳng hạn. Trong khi ở tài khoản B, "đại gia" này chỉ đặt mua CP với lượng vừa phải và đặt giá dưới tham chiếu. Thế là ai muốn bán phải tranh bán dưới giá tham chiếu và số CP bán dưới giá tham chiếu này sẽ dễ dàng "sa bẫy" của "đại gia".

4. Mua chặn giá dưới:


Kỹ xảo này nhằm bán được giá cao, song nhẹ tay hơn kỹ xảo 2. Ngay từ đầu giờ giao dịch, NĐT lớn đặt mua số lượng lớn CP ở giá tham chiếu tại tài khoản A và đặt bán số lượng nhỏ ở giá cao hơn giá tham chiếu tại tài khoản B. Thấy lượng cung ít quá so với lượng cầu, những NĐT nhỏ lao vào đặt mua giá cao để mua bằng được sẽ bị "mắc bẫy" vì ở một tài khoản khác, NĐT lớn đã trực sẵn lệnh bán lượng lớn CP với giá cao.
Các kỹ xảo 1, 2, 3, 4 nói trên làm môi trường giao dịch CP mất đi sự lành mạnh và NĐT nhỏ là người chịu thiệt thòi nhất.

5. "Rải đinh" che giá mua thật:


NĐT lớn hay nhỏ đều có thể dùng kỹ xảo này để mua được giá tốt nếu không muốn mua trần. Đặt 3 lệnh ở 3 mức giá cao nhất, mỗi lệnh chỉ mua 1 lô, ví dụ 1 lô mua tại giá 35.000 đồng, 1 lô mua giá 34.900 đồng và 1 lô mua giá 34.800 đồng. Khi đó toàn bộ các lệnh mua khác bị che khuất, vì bảng điện tử chỉ cho phép hiện 3 mức giá mua cao nhất. Phía sau những thông số giả trên bảng điện là cuộc đấu trí thú vị giữa các NĐT. Có khi phần thắng lại thuộc về người không chủ động "rải đinh". NĐT nước ngoài kinh doanh trên TTCK Việt Nam cũng học được cách "rải đinh", song họ có tiềm lực tài chính mạnh, nên thường "rải đinh" to như mua 100 lô tại giá 27.000 đồng; 100 lô tại 26.900 đồng và 100 lô tại 26.800 đồng.

6. "Rải đinh" che giá bán thật:


Ngược lại với "rải đinh" mua, cách "rải đinh" bán được thực hiện như sau: NĐT đặt bán ở 3 mức giá sàn thấp nhất, ví dụ bán 1 lô giá 32.200 đồng, 1 lô giá 32.300 đồng, 1 lô 32.400 đồng, khiến các lệnh bán khác bị che lấp hoàn toàn. NĐT lớn hay nhỏ đều có thể dùng kỹ xảo này để bán được giá tốt, nếu không muốn bán giá sàn.
Khi gặp kỹ xảo "rải đinh", NĐT nên để ý giá khớp dự kiến. Nếu muốn mua, nên đặt trên giá khớp dự kiến 300 đồng đến 500 đồng là có thể mua được. Nếu muốn bán, nên đặt giá bán dưới giá khớp dự kiến 300 đồng đến 500 đồng là có thể bán được. Tuy nhiên, khi có NĐT nào đó hứng lên đặt mua CP ngay giá trần hoặc bán CP ngay giá sàn thì kỹ xảo 5 và 6 hoàn toàn mất tác dụng.

7. "Rải đinh" để khớp mua giá thấp:


Khi TTCK không "nóng" thì kỹ xảo này rất có tác dụng. Kỹ xảo này có đặc điểm là không đặt mua tất cả lượng CP muốn mua ở một mức giá, mà rải ra vài mức giá. Đây là sự lợi dụng nguyên tắc so sánh các sổ lệnh để khớp lệnh ở mức giá gần nhất. Ví dụ, bên bán có 5.000 CP bán ở giá sàn 24.900 đồng; nếu bên mua đặt 2.000 CP giá trần 27.500 đồng thì thị trường sẽ khớp giá tham chiếu 26.200 đồng. Song nếu bên mua lại đặt mua 1.500 CP giá trần 27.500 đồng; 200 CP ở giá 27.400 đồng; 200 CP ở giá 27.300 đồng và 100 CP ở giá sàn 24.900 đồng thì người mua sẽ được mua giá sàn.

8. "Rải đinh" để khớp bán giá cao:


Có trường hợp CP khớp giá 33.600 đồng, nhưng vẫn còn dư mua tại giá 44.100 đồng. Trong trường hợp này, nếu người bán tinh ý thực hiện "rải đinh" ở giá bán 44.100 đồng thì CP đó sẽ chuyển sang khớp tại giá 44.100 đồng. Người bán sẽ bán được CP với giá cao hơn 500 đồng so với cách không dùng kỹ xảo. Do đó, khi muốn bán CP, nên quan sát đặt nhiều mức giá để khớp được giá tốt nhất.
Kỹ xảo 7 và 8 đòi hỏi NĐT phải nhanh mắt và có trí nhớ tốt để "rải đinh" chuẩn xác. Các kỹ xảo 5, 6, 7, 8 nhằm giúp NĐT mua, bán CP theo giá tốt nhất và không gây hại cho môi trường đầu tư.



http://forum.*********.com.vn/blogs/ktdt/archive/2007/02/13/Nh_AD1E_n-di_C71E_n-8-k_F91E_-x_A31E_o-giao-d_CB1E_ch-tr_EA00_n-TTCK-Vi_C71E_t-Nam.aspx



Được abucandam sửa chữa / chuyển vào 20:28 ngày 25/05/2007

Hôm nay làm giá thô thiển nhất là VNM ... ngay đầu P-1 đã có lệnh mua trần 10K .... thế là bảng điện tử báo VNM kịch trần xanh lè .. các bác đang định bán VNM liền tham đặt trên tham chiếu còn các bác muốn mua VNM cũng lao theo đặt giá cao cho chắc ăn ..thế là tèn tén ten ....

Cảm ơn đại ca Tarzan vào góp 1 tay cho Newbie được mở mắt.